4 choses douteuses, mais légales, que certains conseillers financiers font avec votre argent

Il y a beaucoup de gens qui vous proposeront de vous donner des conseils financiers. Et bien que la plupart d'entre eux soient éthiques et dignes de confiance, vous constaterez parfois que certains conseillers prennent des mesures en votre nom que vous pourriez considérer comme contraires à l'éthique, même si c'est totalement légal. Il est important d'être conscient de ces scénarios possibles afin de pouvoir vous protéger en tant qu'investisseur.  (Vous pouvez utiliser cet outil pour être jumelé à un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.)

Nous avons parlé avec une poignée de conseillers pour comprendre quand les actions entreprises par les conseillers glissent sur un terrain douteusement contraire à l'éthique. Leurs meilleurs conseils sur la façon de se protéger contre chacun d'entre eux ? Communiquez, posez des questions et exigez la transparence. Voici quelques choses légales, mais sans doute contraires à l'éthique, que certains conseillers financiers pourraient faire : 

Ils ne sont pas francs sur le fait d'être un fiduciaire

Les pros disent que la chose la plus importante que vous devriez rechercher chez un conseiller est qu'il s'agit d'un fiduciaire, ce qui signifie qu'il s'est légalement engagé à faire passer vos meilleurs intérêts avant les leurs. Mais « ce n'est pas parce que quelqu'un dit qu'il est fiduciaire qu'il l'est », déclare Kashif Ahmed, planificateur financier agréé et fondateur et président d'American Private Wealth. Vous voudrez faire une vérification des antécédents de la personne (voici comment). Et « vous devez vous fier à votre instinct : sont-ils sincères ou en sont-ils pleins ? Certaines personnes portent plusieurs chapeaux, elles peuvent donc agir en tant que fiduciaire dans un rôle et en tant que courtier essayant de vous vendre un produit dans un autre. Certains vous le diront, mais ils ne sont pas obligés de le faire. Assurez-vous de poser des questions et de les obtenir par écrit. (Ici sont les 15 questions que vous devriez poser à tout conseiller que vous pourriez embaucher.)

Les experts disent que vous voudrez peut-être un planificateur financier certifié, ou CFP, car ils agissent en tant que fiduciaires et suivent des cours approfondis et réussissent un examen. « Ils doivent réussir l'examen de certification CFP (avec un taux de réussite de 60 %), ce qui signifie qu'un tiers des personnes échouent. Ils doivent également démontrer qu'ils sont aptes à la certification et s'engager en permanence à agir de manière éthique avec leurs clients », déclare Leo Rydzewski, avocat général du CFP Board. 

Vous pouvez utiliser cet outil pour être jumelé à un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.

Nous avons contacté l'Association nationale des conseillers financiers personnels pour obtenir des commentaires sur ces points, et ils nous ont indiqué ce article.

Ils ne divulguent pas tous les aspects de la rémunération 

Les planificateurs et conseillers financiers sont rémunérés de différentes manières. Les formes courantes de paiement comprennent l'obtention de commissions sur les transactions, les frais d'abonnement/de retenue, un pourcentage des actifs sous gestion et des frais fixes pour des services spécifiques. Le comportement contraire à l'éthique se produit lorsqu'un analyste n'est pas honnête sur la façon dont il est payé.

"L'une des premières questions que les gens devraient se poser lorsqu'ils travaillent avec un conseiller est : comment êtes-vous rémunéré ?" déclare Erika Safran, fondatrice et directrice de Safran Wealth Advisors. "Il n'y a pas de repas gratuit : vous devez payer pour des conseils, et de nombreux investissements ont leurs propres dépenses internes" (comme les frais qui leur sont associés). En posant ces questions, vous prendrez conscience du coût réel et découvrirez s'il existe d'autres décisions et stratégies d'investissement susceptibles de réduire votre charge globale, déclare Safran.

« La chose la plus flagrante, c'est quand ils ne vous révèlent pas que leurs choix sont [entachés] par une récompense qu'ils peuvent obtenir avec leur entreprise », dit Ahmed. Certaines entreprises offrent des niveaux de récompense internes qui récompensent leurs conseillers pour avoir atteint certains jalons quantitatifs. Ces récompenses peuvent être des produits monétaires ou tangibles, comme la plus grande chambre d'hôtel lors de la retraite annuelle de l'entreprise. « Ils ne sont pas obligés de vous le dire, mais vous devriez le savoir », dit Ahmed.

Encore une autre façon pour les analystes d'agir de manière contraire à l'éthique en ce qui concerne les frais est de ne pas divulguer qu'ils sont rémunérés par un fabricant de produits extérieur, comme un fonds commun de placement, une rente ou une compagnie d'assurance. 

« Vous voulez savoir s'ils ont intérêt à vous donner des conseils financiers », dit Rydzewski. «Peut-être qu'il y a différents types de conflits d'intérêts qui se produisent. Les conflits d'intérêts en eux-mêmes ne sont pas disqualifiants, une personne va être payée et vous vous attendez à ce qu'elle soit payée. Mais il existe différents types d'indemnisation que le consommateur souhaite connaître. Ont-ils une relation d'affaires avec les entreprises qui fournissent les produits que vous pourriez acheter ? Si vous savez cela, vous pouvez en tenir compte lorsque vous prenez vos décisions.

« Idéalement, un conseiller ne devrait pas recevoir de rémunération de qui que ce soit d'autre que le client », précise Safran. "Mais s'ils le font, il est contraire à l'éthique de ne pas divulguer."

Ils ne trouvent que des opportunités "appropriées"

Certains conseillers en placement opèrent selon la norme d'adéquation établie par la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), qui exige que les conseillers s'assurent qu'un investissement ou une recommandation au nom de leurs clients est simplement "approprié", sans exiger spécifiquement qu'il soit dans le "meilleur intérêt." 

Cependant, les planificateurs financiers agréés et les autres types de conseillers qui sont légalement tenus d'agir en tant que fiduciaires doivent respecter une norme d'intérêt supérieur qui les oblige à faire passer les intérêts de leurs clients avant les leurs. Plutôt que de simplement comprendre la situation financière et les objectifs de leurs clients et de recommander des produits et des conseils appropriés, ils doivent éviter les conflits d'intérêts, fournir une divulgation complète de ceux qui existent et trouver la meilleure solution globale pour leurs clients.

"Voici un exemple : pour atteindre l'objectif d'investissement d'un client, le conseiller vend toutes les positions existantes et transfère les liquidités vers un compte géré", explique Safran. « Le client est désormais assujetti à l'impôt sur les gains et paie un supplément pour ce « compte géré ». Est-ce adapté ? Bien sûr. D'un point de vue fiduciaire, est-ce dans l'intérêt du client ? Non. L'objectif du client aurait-il pu être atteint avec des actions qui n'ont pas entraîné de frais et de taxes plus élevés pour les clients ? La réponse est très probablement oui.

Vous pouvez utiliser cet outil pour être jumelé à un conseiller qui pourrait répondre à vos besoins.

Ils vous déresponsabilisent 

Enfin, méfiez-vous des conseillers qui essaient d'expliquer leurs philosophies de placement ou de planification financière de manière trop compliquée ou qui ne prennent pas le temps de vous expliquer leur processus de réflexion. Si un conseiller fait cela ou refuse de prendre en compte l'une de vos idées, il vous empêche d'avoir votre mot à dire sur votre propre avenir financier. 

"Certains conseillers ne donneront jamais suite à une idée que le client a mise sur la table parce qu'ils veulent être au pouvoir - j'ai vu ça", déclare Safran. "Si un client a une idée, cela vaut la peine d'explorer et d'expliquer au client pourquoi elle pourrait être plausible ou pourquoi elle ne l'est pas."

"Cela doit être collaboratif", ajoute-t-elle. "Et vous devez aider votre client à grandir, à apprendre et à comprendre les décisions qu'il prend."