4 FPI hypothécaires avec des rendements de dividendes élevés et tentants

Fiducies de placement immobilier (FPI) sont parmi les meilleures options pour les investisseurs qui cherchent à générer un revenu de dividendes stable. En effet, les FPI cotées en bourse sont tenues de distribuer annuellement au moins 90 % de leur revenu imposable aux actionnaires, conformément aux règles de la Securities and Exchange Commission (SEC).

Le besoin d'actions à dividendes élevés augmente alors que les marchés sortent de leur dernier rallye de soulagement résultant des faibles bénéfices affichés par les titans de la technologie. Même si l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) est sur le point d'enregistrer les gains mensuels les plus élevés en près de 30 ans en octobre, il est toujours en baisse de 9 % depuis le début de l'année. Alors que la volatilité du marché reste encore très élevée, les FPI à rendement de dividende élevé semblent constituer une couverture idéale contre les risques actuels du marché.

Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE : CMTG)

Le FPI basé dans le Maryland verse 1.48 $ sous forme de dividendes par an, ce qui rapporte 9.19 % sur le cours actuel de son action. Malgré les récents vents contraires sur le marché du logement, Claros Mortgage a pu maintenir ses canaux de revenus, car il se concentre principalement sur les prêts immobiliers commerciaux.

Le PDG de Claros Mortgage, Richard Mack, a déclaré : « Alors que les perspectives macroéconomiques créent une certaine incertitude sur le marché, la hausse des taux d'intérêt et des écarts de crédit se traduit par des rendements plus élevés. Compte tenu de notre bilan solide et de nos liquidités abondantes, nous pensons que nous sommes bien placés pour tirer parti des opportunités de prêt attrayantes que nous voyons sur nos marchés cibles.

Alors que la Réserve fédérale devrait maintenir sa position agressive et augmenter les taux de 0.75 % la semaine prochaine, les bénéfices et les dividendes de Claros Mortgage devraient rester solides au moins jusqu'à la fin de cette année.

Annaly Capital Management Inc. (NYSE : Nly)

Avec un actif total de 86 milliards de dollars, Annaly est une FPI de premier plan sur le marché du financement hypothécaire résidentiel. La société verse 3.52 $ en dividendes par an, ce qui rapporte 19.08 % sur son prix en vigueur, ce qui est supérieur à la moyenne de l'industrie. Son rendement du dividende moyen sur quatre ans s'élève à 12.45 %.

L'histoire continue

Alors que l'augmentation des taux hypothécaires a exercé une pression sur la demande de logements, les prix des maisons sont toujours en hausse de 40 % depuis le début de 2020. Pour se protéger de l'incertitude du marché, Annaly a adopté une stratégie de couverture solide et a augmenté l'allocation de capital à sa plateforme de droits de gestion hypothécaire (MSR). Depuis le 26 octobre, Annaly est le deuxième acheteur de MSR depuis le début de l'année.

Le bénéfice par action (EPS) non conforme aux principes comptables généralement reconnus (PCGR) d'Annaly s'est élevé à 1.06 $ pour le troisième trimestre fiscal qui s'est terminé le 30 septembre, dépassant l'estimation consensuelle du BPA de 0.99 $. De plus, pour les neuf mois clos le 30 septembre, le BPA d'Annaly s'est élevé à 6.45 $, reflétant une augmentation de 20.79 % d'une année sur l'autre. Les analystes de Barclays ont récemment relevé la note d'Annaly de pondération égale à surpondérée, selon Bloomberg.

Dynex Capital Inc. (NYSE : DX)

Dynex se concentre à la fois sur les titres adossés à des créances hypothécaires d'agences et non-agences (MBS). La saine gestion de Dynex, son bilan très liquide et sa base de capital substantielle lui ont permis de maintenir sa position comme l'une des FPI à rendement de dividendes le plus élevé du marché. Il verse actuellement 1.56 $ en dividendes par an, ce qui rapporte un beau 12.95 % sur son prix actuel. Les actions Dynex ont augmenté de 3.43 % au cours du mois dernier.

Les bénéfices non conformes aux PCGR de la société pour la distribution se sont élevés à 0.24 $ pour le troisième trimestre fiscal de 2022, indépendamment d'une baisse de la valeur marchande de son portefeuille d'investissement, grâce à ses excellentes politiques de couverture. De plus, ses revenus d'intérêts totaux ont augmenté de 11.28 % en séquentiel pour atteindre 20.40 millions de dollars.

Bien que la position belliciste de la Fed puisse limiter les opportunités de croissance de Dynex, l'orientation macroéconomique descendante de la société et ses politiques « d'augmentation du crédit, d'augmentation de la liquidité » devraient lui permettre de surmonter facilement le ralentissement.

Arbor Realty Trust Inc. (NYSE : ABR)

Arbour est une fiducie de placement immobilier de plusieurs milliards de dollars dont le siège est à New York. Avec plus de 25 ans d'expérience, Arbour est l'un des 10 meilleurs prêteurs multifamiliaux Fannie Mae DUS® en volume (en 2021). C'est également l'un des meilleurs prêteurs multifamiliaux de Freddie Mac.

L'action Arbor a gagné 20.26 % au cours du mois dernier, dépassant la hausse historique de 14.4 % de l'indice Dow Jones. Le titre a augmenté de 12.44 % au cours des cinq derniers jours seulement. Les analystes s'attendent à ce que la reprise d'Arbor se poursuive à court terme. L'action a un objectif de cours consensuel de 17.50 $, ce qui indique un potentiel de hausse de 26.54 %.

Arbor Realty Trust verse 1.56 $ en dividendes par an, ce qui rapporte 11.28 % sur le cours actuel de son action. Son rendement du dividende moyen sur quatre ans s'élève à 9.55 %. Au cours des cinq dernières années, les versements de dividendes de la société ont augmenté à un taux de croissance annuel composé de 16.8 %.

Le FPI a relevé son dividende en espèces trimestriel à 0.39 $ en juillet, marquant la neuvième hausse trimestrielle consécutive et une augmentation de 30 % du versement de dividendes au cours de cette période. Pour le troisième trimestre fiscal sur le point d'être publié, les revenus d'Arbor devraient augmenter de 38.8 % d'une année sur l'autre, ce qui devrait se traduire par une autre augmentation massive des dividendes.

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