L'écran tactile de Reits est montré par une femme d'affaires.
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Les FPI (sociétés de placement immobilier) sont toujours fournissant environ deux fois le revenu du marché plus large. Et ce n'est que le secteur moyen.
Quatre FPI très rentables en particulier rapportent 4% et plus aujourd'hui. Nous en discuterons dans un instant.
Les taux d'intérêt augmentent et la « sagesse commune » dit que ce n'est pas le moment d'acheter des FPI parce qu'ils se comportent comme des obligations. Mauvais.
Tant que l'économie continue de marcher et que ces loyers spécifiques sont payés, les dividendes continueront d'être distribués. Période. Et nous sommes tout sur les dividendes ici Perspectives contraires.
La recherche de S&P Global note que la hausse des taux d'intérêt « est souvent associée à la croissance économique et à la hausse de l'inflation, ce qui peut en effet être une aubaine pour le secteur immobilier. Spécifiquement …
- "Une croissance économique saine a tendance à se traduire par une demande accrue de biens immobiliers et des taux d'occupation plus élevés, soutenant la croissance des bénéfices, des flux de trésorerie et des dividendes des FPI."
- "En période d'inflation, les propriétaires immobiliers ont généralement la possibilité d'augmenter les loyers, et la croissance des dividendes des FPI a donc historiquement dépassé le taux d'inflation."
Bien que cela soit encourageant d'un point de vue général, nous ne voulons évidemment que le meilleur des meilleurs. Plongeons-nous dans ces généreux payeurs de dividendes un à la fois.
Revenu immobilier
Rendement en dividendes: 4.0%
Pas étonnant que Revenu immobilier (O) met en vedette une liste de FPI de haute qualité qui rebondissent avec le marché dans son ensemble.
Realty Income a bâti son nom sur le fait d'être un payeur de dividende mensuel. Au moment où j'écris ceci, O revendique 625 dividendes mensuels consécutifs, mais bien sûr, je m'attends à ce que cela change ici dans quelques semaines… et tous les mois par la suite. De plus, c'est un aristocrate de dividendes qui a augmenté la mise sur son paiement 116 fois depuis son introduction en bourse en 1994, dont 98 augmentations trimestrielles consécutives.
Il a fourni cette combinaison de longévité et d'amélioration des dividendes grâce à un vaste portefeuille de plus de 11,000 XNUMX propriétés qui, surtout, font l'objet de contrats de location nets à long terme. La partie "bail net" est la clé ici. Realty Income ne s'occupe pas d'assurance, il ne plaisante pas avec l'entretien et il ne plaisante pas avec les impôts - les locataires sont responsables de tout cela.
Realty Income ne fait que collecter les chèques de loyer, puis se retourne et rédige des chèques de dividendes.
Le FPI vient de connaître un premier trimestre fantastique qui a vu ses revenus grimper de 82 % et les fonds d'exploitation ajustés (FFO, un important indicateur de rentabilité immobilière) bondir de 14 % d'une année sur l'autre. Mais surtout, Realty Income a franchi une étape importante en dehors de sa zone de confort. O a annoncé en février qu'il avait accepté d'acheter Encore Boston Harbor Resort and Casino à Wynn Resorts
Cela a longtemps été un choix de cohérence et de dividendes avec un rendement (4%) qui est souvent supérieur à la moyenne du secteur des FPI. Mais sa nouvelle agressivité met également en jeu la possibilité d'une croissance rapide.
Propriétés commerciales nationales (NNN)
Rendement en dividendes: 4.6%
Le succès de Realty Income n'est pas une valeur aberrante. Avant la récente hausse, les REIT de location nette étaient déjà le secteur immobilier le plus performant depuis le début de l'année, en baisse d'un peu plus de 6% contre une baisse de 18% pour le FTSE NAR
Vous ne serez donc pas surpris lorsque je vous dirai qu'un autre REIT à bail net - National Retail Properties (NNN) - ressemble à un exemple brillant dans l'espace.
NNN n'est pas aussi grand que Realty Income, mais il a toujours une échelle énorme avec environ 3,300 370 propriétés louées à 48 locataires dans 99 États, et à un taux d'occupation de plus de 5 %, rien de moins. Aucun locataire ne représente plus de 7 % du portefeuille, et pour ceux qui se soucient de la stabilité, certains d'entre eux survivraient à une apocalypse : XNUMX-Eleven, BJ's Wholesale, Fikes.
Cela a alimenté la croissance persistante du dividende de National Retail Properties, qui s'est amélioré chaque année pendant plus de trois décennies. Cela inclut une récente augmentation de 3.8% à 55 cents par action trimestrielle.
Les résultats du deuxième trimestre seront bientôt publiés et la société espère s'appuyer sur un premier trimestre solide qui a vu l'AFFO par action augmenter de 2 % à 4 cents par action. Pendant ce temps, la société devrait voir AFFO progresser de plus de 79 % sur l'ensemble de l'année, selon Raymond James. C'est une exposition de solidité : quelque chose qui, combiné à un rendement supérieur à 6 %, devrait attirer beaucoup plus d'investisseurs tout au long de l'année, surtout si le marché recommence à vaciller.
Propriétés de jeux et de loisirs (GLPI) et propriétés VICI (VICI)
Rendement du dividende GLPI : 5.4%
Rendement du dividende VICI : 4.2%
Deux noms de casino captivants valent également la peine d'être examinés de plus près : Propriétés de jeux et de loisirs (GLPI) ainsi que Propriétés VICI (VICI).
Le premier a vu le jour en novembre 2013 lorsqu'il a été créé à partir de Penn National Gaming
VICI - également un spin-off, de Caesars Entertainment
Les opérateurs de jeux pure-play ont lutté puissamment depuis le début du marché baissier COVID, avec des goûts de Sables de Las Vegas (LVS) ainsi que Complexes hôteliers à Wynn (WYNN) valent encore environ la moitié de ce qu'ils valaient il y a quelques années. Mais vous ne le sauriez pas pour regarder GLPI et VICI, qui dépensent de l'argent et vivent beaucoup.
Gaming & Leisure Properties, par exemple, a récemment annoncé qu'elle achèterait deux propriétés de Bally - Bally's Twin River Lincoln Casino et Bally's Tiverton Casino & Hotel - pour 1 milliard de dollars, avec un plan d'urgence pour acheter le Hard Rock Hotel & Casino de Biloxi s'ils ne le peuvent pas. fermer le casino Lincoln à l'heure. (Et même dans ce cas, ils auront toujours la possibilité d'acheter Lincoln jusqu'à la fin de 2024.) Raymond James note que l'accord devrait être immédiatement relutif pour AFFO, donnant au joueur un choc de croissance dans le bras pour aller avec son 5 % de rendement en plus.
VICI Properties, quant à lui, a clôturé son rachat annoncé précédemment de Propriétés de croissance MGM (MGP) en avril, ce qui, selon la société, en a fait le plus grand propriétaire américain d'hôtels et de salles de conférence. Mais c'est à peine fait de tirer des capitaux. La société accorde des prêts pour le développement des propriétés de Great Wolf Resorts et la construction de futures propriétés de golf BigShots. Et il peut se le permettre. Comme de nombreuses FPI, de nombreux baux de VICI incluent des augmentations de loyer, et RJ note qu'un peu moins de la moitié de son loyer bénéficiera cette année d'augmentations liées à l'IPC, ce qui "devrait pousser la croissance interne de VICI à être parmi les plus élevées en location nette. ”
Vous avez donc une paire de jeux axés sur le revenu qui ont tous deux un potentiel de croissance substantiel. Mais qu'en est-il de l'argent ?
Du point de vue de la croissance des dividendes, VICI est de loin la meilleure option. Mais je pense que nous pouvons—et devrait– faire mieux que les 4% supérieurs à la moyenne offerts par le nom du jeu.
Brett Owens est stratège en chef des investissements pour Perspectives contraires. Pour plus d'idées de revenus, obtenez votre copie gratuite de son dernier rapport spécial: Votre portefeuille de retraite anticipée : d'énormes dividendes, chaque mois, pour toujours.
Divulgation: aucune
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/08/08/4-best-reits-for-the-rest-of-2022/