3 façons dont les retraités peuvent protéger leurs portefeuilles contre l'inflation

Les marchés ont chuté mardi lorsque les dernières données sur l'inflation ont été plus élevées que prévu, l'indice des prix à la consommation jusqu'à 8.3% au cours de l'année écoulée. Alors que les prix de l'essence ont chuté, le coût de la nourriture, du loyer et d'autres produits essentiels continue de monter en flèche. "L'inflation est un voleur dans la nuit qui réduit le pouvoir d'achat de tout le monde", a déclaré Nancy Davis, fondatrice de Quadratic Capital Management à Greenwich, Ct., et gestionnaire de portefeuille du

FNB quadratique de couverture de la volatilité des taux d'intérêt et de l'inflation

(IVOL). Les chiffres de mardi ont renforcé les attentes des investisseurs selon lesquelles la Réserve fédérale continuera d'augmenter agressivement les taux d'intérêt dans le but de ralentir la demande et de refroidir l'économie.

Les retraités sont particulièrement vulnérables à l'inflation. Pour commencer, ils ont tendance à avoir un pourcentage plus élevé de leur portefeuille en obligations, dont les prix baissent lorsque les taux d'intérêt augmentent. De plus, de nombreux retraités n'ajoutent pas d'argent frais à leurs portefeuilles, donc contrairement aux travailleurs qui font la moyenne des coûts en dollars dans leurs 401 (k) s, ils ne bénéficient pas de la baisse des cours des actions. Au lieu de cela, ils se retirent de leurs pécules, et le « chèque de paie » qu'ils retirent n'est pas protégé contre l'inflation de la même manière que les salaires, qui augmentent en fonction du coût de la vie. (Les revenus de la sécurité sociale reçoivent un ajustement au coût de la vie, et l'augmentation pour 2023 devrait être le plus élevé depuis plus de 40 ans.) 

La bonne nouvelle est que les retraités peuvent prendre des mesures pour aider leurs portefeuilles à lutter contre l'inflation. Voici quelques stratégies à considérer.

La pointe des pieds dans les TIPS

Les titres du Trésor protégés contre l'inflation sont des obligations d'État dotées d'une protection intégrée contre l'inflation. Vous pouvez les acheter via le programme TreasuryDirect du Trésor américain, un courtier ou une banque, ou, plus facilement, sous forme de fonds communs de placement ou d'ETF. Le principal d'un TIPS augmente avec l'inflation et diminue avec la déflation, tel que mesuré par l'indice des prix à la consommation. Les TIPS ont un taux de coupon fixe qui est appliqué à la valeur principale ajustée de l'obligation, et leurs paiements d'intérêts augmentent ou diminuent en fonction du montant principal.

Comme la plupart des obligations, les TIPS sont sensibles aux variations des taux d'intérêt. Lorsque le marché s'attend à ce que les rendements augmentent, les prix des obligations en circulation diminuent (ces obligations deviennent moins attrayantes que les obligations plus récentes qui seront émises avec des coupons plus élevés). Exemple : les fonds TIPS ont perdu de l'argent cette année alors que les taux d'intérêt continuent d'augmenter. 

Les CONSEILS peuvent être volatils, vous ne voudrez donc les exploiter que lorsque vous en aurez besoin. C'est pourquoi il est important de faire correspondre vos investissements TIPS à votre horizon de dépenses prévu, a déclaré Christine Benz, directrice des finances personnelles et de la planification de la retraite pour

Morningstar
.
Les produits TIPS à court terme, tels que le

FNB Vanguard de titres protégés contre l'inflation à court terme

(VTIP), peuvent correspondre à des horizons de dépenses de trois à cinq ans, tandis que les produits à plus long terme, tels que le

Fonds de titres protégés contre l'inflation Vanguard

(VIPSX), peut être assorti à des horizons de 10 à 10 ans. Une allocation TIPS raisonnable se situe entre 25% et XNUMX% de votre portefeuille obligataire global, recommande Benz. 

Les obligations d'épargne de série I sont des obligations d'épargne émises par le Trésor américain qui offrent également une protection contre l'inflation. Contrairement aux CONSEILS, qui effectuent des paiements d'intérêts semestriels, les obligations I n'affectent pas le rendement. Au lieu de cela, les intérêts s'accumulent sur la durée de vie de l'obligation et sont payés au moment du remboursement. Les obligations I peuvent être achetées jusqu'en octobre 2022 au taux d'intérêt actuel de 9.62 %, qui sera appliqué aux six mois suivant l'achat. Après cela, le taux d'intérêt sera réinitialisé à un nouveau taux basé sur l'inflation. Les obligations électroniques I ont des limites d'achat de 10,000 XNUMX dollars par personne et par an, ce qui réduit leur attrait en tant que rempart significatif contre l'inflation, a déclaré Benz. Ils ne sont pas disponibles sous forme de fonds et doivent être achetés via TreasuryDirect. 

Acheter des actions à dividendes

Historiquement, les rendements boursiers ont dépassé l'inflation. Bien que ce ne soit pas le cas cette année—le

S & P 500

est en baisse d'environ 17 % depuis le début de l'année, ce qui ne signifie pas que vous devriez abandonner vos actions. Les actions versant des dividendes, en particulier, peuvent être d'importants combattants de l'inflation. Depuis 1930, les dividendes ont contribué à environ 40 % du rendement total du S&P 500, selon Fidelity Investments, mais au cours des années 1940, 1970 et 1980, lorsque l'inflation était en moyenne de 5 % ou plus, les dividendes produisaient 54 % de ce rendement total.

Cependant, vous ne voulez pas seulement vous concentrer sur le rendement le plus élevé. "Nous constatons souvent que les retraités recherchent cette solution miracle", a déclaré Timothy

Chubb
,
directeur des investissements chez Girard, une société de conseil en patrimoine à King of Prussia, en Pennsylvanie. Un dividende élevé pourrait signaler une entreprise en difficulté. 

Au lieu de cela, recherchez des sociétés de qualité qui ont l'habitude d'augmenter leurs dividendes au fil du temps. Les aristocrates du dividende sont un groupe restreint d'environ 65 actions du S&P 500 qui ont augmenté leur dividende chaque année pendant au moins 25 ans. Chubb préfère regarder les 10 dernières années pour une liste plus diversifiée : certaines entreprises technologiques qui sont devenues de bons payeurs de dividendes ne l'étaient pas il y a environ 25 ans, elles ne figurent donc pas sur la liste, a-t-il déclaré.

Si vous ne voulez pas faire vos devoirs sur des actions individuelles, vous pouvez détenir un fonds commun de dividendes comme le

Fonds Fidelity Dividendes Croissance

(FDGFX) aux côtés de votre fonds d'actions grand public. 

Soyez intelligent avec de l'argent

Une allocation de liquidités appropriée peut aider les retraités à éviter de retirer de l'argent de leur compte en baisse dans un marché baissier, ce qui accélérerait l'épuisement de leur pécule. Mais les liquidités ne suivent pas le rythme de l'inflation, vous ne voulez donc pas en détenir trop. Une bonne règle de base consiste à maintenir votre allocation en espèces entre un et deux ans de retraits de portefeuille, a déclaré Benz. Notez qu'il ne s'agit pas d'un à deux ans de dépenses globales, car vous pourriez avoir la sécurité sociale et d'autres sources de revenus pour couvrir une partie de vos dépenses. 

Assurez-vous de faire travailler votre argent. Les banques exclusivement en ligne offrent désormais des rendements d'environ 2 %, bien supérieurs au taux d'intérêt moyen national pour les comptes d'épargne, qui est de 0.13 %, selon Bankrate.com. De nombreux consommateurs détiennent deux comptes, l'un dans une grande banque où ils reçoivent leurs chèques de paie ou de sécurité sociale et paient leurs factures, et l'autre dans une banque en ligne uniquement où leurs économies rapportent des intérêts beaucoup plus élevés. 

Alors que l'or est généralement considéré comme une couverture contre l'inflation, les données ne confirment pas cette perception, a déclaré Benz. Vous voudrez peut-être détenir de l'or pour d'autres raisons, mais ne vous attendez pas à ce que le métal précieux aide votre portefeuille à suivre le rythme de l'inflation.

Écrivez à Elizabeth O'Brien à [email protected]