Plus de 200 fiducies de placement immobilier (FPI) cotées en bourse dans 13 secteurs sont négociées en bourse, selon la National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit)
Avec autant de FPI parmi lesquelles choisir, il peut être quelque peu difficile pour l'investisseur moyen de décider dans lesquelles investir.
De nombreux stock pickers recherchent des rendements en dividendes élevés, mais ces FPI peuvent parfois être des pièges à dividendes, surtout si le rendement élevé est le résultat d'une mauvaise performance. Si la société réduit le dividende et que le cours de l'action chute de 15 % ou plus, à quoi sert ce rendement élevé pour un investisseur ?
Il est également important d'étudier les fondamentaux d'une FPI, tels que les fonds provenant de l'exploitation (FFO), le bénéfice d'exploitation net (NOI) et le flux de revenus. Des fondamentaux solides, c'est bien, mais de nombreuses FPI avec d'excellents fondamentaux ont tout de même perdu 20 % ou plus de leurs valeurs en 2022.
Mais qu'en est-il de la force relative, comme le montrent la récente évolution des prix et la dynamique ?
À l'aube de la nouvelle année, Wall Street gravite vers certains secteurs des REIT qui ont été écrasés en 2022 et restent mal aimés. Trois de ces secteurs – les prêts hypothécaires, les bureaux et les soins de santé – ont surperformé tous les autres FPI assez facilement au cours des cinq derniers jours de bourse. Les FPI de bureaux et de soins de santé ont également été rentables au cours des quatre dernières semaines.
Jetez un coup d'œil à certains des FPI hypothécaires (mREIT) les plus performants au cours des cinq derniers jours de bourse. Ce secteur est vraiment en feu.
Acres Commercial Realty Corp. (NYSE: ACR) est en hausse de 12.35%.
Fiducie de placement hypothécaire PennyMac (NYSE: PMT) est en hausse de 8.94%.
Chimère Investment Corp. (NYSE: CIM) est en hausse de 8.6%.
Fiducie de placement hypothécaire AG inc. (NYSE: Gant) est en hausse de 8.57%.
De nombreux autres mREIT sont également plus élevés d'environ 3% à 6% au cours des cinq derniers jours.
Dernières offres de Benzinga Filtreur d'investissement immobilier
Deux autres secteurs des FPI sont également en vogue en ce moment. Sans compter les mREIT, huit des 12 FPI les plus performantes (actions de 5 $ et plus) au cours des cinq derniers jours sont des FPI de bureaux ou de soins de santé :
FPI de bureaux :
Fiducie de revenu pour immeubles de bureaux (NASDAQ: OPI) est en hausse de 9.2%.
Veris Résidentiel Inc. (NYSE: ERV) est en hausse de 2.19%.
Piemont Office Realty Trust Inc. (NYSE: PDM) est en baisse de 0.98%.
Propriétés Highwoods Inc. (NYSE: Salut) est en baisse de 2.03%.
FPI de soins de santé :
Propriétés Healthpeak Inc. (NYSE: PEAK) est en hausse de 3.02%.
Ventas inc. (NYSE: VTR) est en hausse de 2.63%.
Well Tower Inc. (NYSE: WELL) est en hausse de 2.37%.
Fiducie de soins de santé communautaire Inc. (NYSE: CHCT) est en hausse de 1.05%.
Sur quatre semaines, bien que les mREIT n'aient pas bien performé, six des huit FPI de bureaux ou de soins de santé ont connu des augmentations de prix pendant cette période, allant de 1.72 % pour Healthpeak Properties à 3.59 % pour Ventas. Seuls Piedmont Office Realty Trust (négatif 0.54%) et Highwoods Properties (négatif 1.29%) ont subi des pertes.
Comment se peut-il? Les MREIT ne détestent-ils pas les hausses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale parce que la hausse des taux écrase les écarts entre les emprunts et les prêts ? Les employés de bureau ne sont-ils pas censés être une relique du passé, et une récession en 2023 n'écrasera-t-elle pas davantage le taux d'occupation des FPI de bureaux ? Et qu'en est-il de tous ces opérateurs de soins de santé qui sont aux prises avec des coûts plus élevés et des finances fragiles depuis la pandémie de COVID-2020 de 19 ?
Peut-être que tout cela a déjà été actualisé dans le cours actuel des actions. Chimera Investment est en baisse de 58% au cours des 52 dernières semaines. Office Properties Income Trust est en baisse de 43% et Healthpeak Properties est en baisse de 28% au cours de cette période.
Les investisseurs avertis peuvent se tourner vers l'avenir, sentant que les fondamentaux et les rendements en dividendes de ces secteurs pourraient offrir de meilleurs jours à venir.
La spéculation dans les médias ou dans les forums de discussion est effrénée. Mais la performance est la ligne de fond et en ce moment, la rue semble transférer des allocations d'argent vers des FPI hypothécaires, de bureaux et de soins de santé.
Bien que cinq jours ou même quatre semaines de performance ne soient pas une raison suffisante pour choisir une action, les investisseurs seraient avisés de rechercher et de continuer à surveiller ces trois secteurs pour d'éventuels rebonds en 2023.
En savoir plus sur l'immobilier de Benzinga
Ne manquez pas les alertes en temps réel sur vos actions - rejoignez BenzingaPro gratuitement! Essayez l'outil qui vous aidera à investir plus intelligemment, plus rapidement et mieux.
© 2023 Benzinga.com. Benzinga ne fournit pas de conseils d'investissement. Tous les droits sont réservés.
Source : https://finance.yahoo.com/news/3-unloved-reit-sectors-fire-180047114.html