3 CEF à haut rendement incroyablement bon marché

Ces trois fonds peu connus rapportent jusqu'à 13.5 % - et leurs paiements sont en fait plus sûre qu'ils ne l'ont été depuis des années, grâce à la vente induite par la Fed.

C'est le moment de les acheter. Les investisseurs patients qui le font seront bien préparés pour des rendements annualisés au nord de 14% à long terme, la majeure partie de ce gain étant dividende en espèces !

Ces trois achats opportuns, tous fonds à capital fixe (CEF)- sont gagnants maintenant parce qu'ils nous ont permis d'acheter des actions (et des biens immobiliers, dans le cas de l'un des fonds dont nous parlerons ci-dessous) avec une rare double remise : une remise sur le CEF lui-même et une autre parce que les investisseurs ont survendu bon nombre des placements que ces fonds détiennent.

Pour avoir une idée du potentiel de gain offert ici, revenons une décennie en arrière, à la fin de 2012, lorsque le marché était dans sa quatrième année de reprise après la crise des subprimes. Les quelques courageux qui ont acheté cette trempette ont vu des retours spectaculaires.

Avec respectivement 14.3 % et 18.9 % de rendements annualisés, le S&P 500 et le NASDAQNDAQ
a rapporté d'énormes profits à ceux qui sont allés à l'encontre des têtes parlantes et des rédacteurs de titres de clickbait.

Bien sûr, si vous achetez cette baisse, vous devrez peut-être attendre que les bénéfices apparaissent : ceux qui ont acheté en 2009 ont vu des retours presque instantanément, mais le très gros argent a mis des années à apparaître. Et si cette vente dure plus longtemps que celle-là, nous aurons besoin d'un flux de revenus pour nous dépanner.

Heureusement, les trois CEF ci-dessous nous le donnent, avec des rendements allant jusqu'à 13.5 % et des investissements dans trois secteurs qui devraient rebondir à mesure que les marchés se redressent (inévitablement).

Choix de vente n ° 1: Highland Income Fund (HFRO)

Commençons par le Fonds de revenu des Highlands (HFRO), un rendement de 8.6 % avec les deux tiers de son portefeuille dans l'immobilier locatif.

Avec l'inflation qui fait monter les prix des loyers, les positions de HFRO dans une variété de propriétés, y compris des bâtiments résidentiels, commerciaux et industriels, maintiennent ses gros paiements, puisque le fonds agit comme un relais qui transfère la plupart de ses revenus aux actionnaires.

De plus, HFRO se négocie avec une décote de 27.5 % par rapport à la valeur liquidative (VNI ou valeur des investissements de son portefeuille). C'est l'une de ses plus grandes remises jamais enregistrées, nous ne payons donc que 72.5 cents sur le dollar pour celui-ci !

Voici ce que l'on comprend moins à propos de telles remises : elles rendent les paiements d'un CEF plus durables, car la direction n'a besoin que de gagner suffisamment de ses investissements pour couvrir le rendement de sa valeur liquidative, ou le rendement basé sur la valeur de son portefeuille par action. Dans le cas de HFRO, cela revient à 6.2 %.

En attendant, on obtient le rendement sur le cours décoté de l'action : 8.6 % ! C'est une victoire pour la direction (car 6.2 % est bien en deçà des rendements actuels de l'immobilier en Amérique) et pour nous, car nous obtenons un rendement de 8.6 %, bien supérieur au paiement des bons du Trésor et des actions typiques du S&P 500.

Choix de vente n ° 2: Neuberger Berman Next Generation Connectivity Fund (NBXG)

Bien sûr, cette volatilité ne durera pas éternellement, c'est pourquoi nous voulons récupérer le rendement de 13.5 % Fonds de connectivité de nouvelle génération Neuberger Berman (NBXG) maintenant, alors qu'il se négocie avec une remise totalement imméritée de 20.5 %. Cette démarque existe parce que le fonds vient de tenir son introduction en bourse en mai 2021, et un nouveau fonds est une cible facile pour les investisseurs paniqués lors d'une vente.

Mais cette grosse remise signifie également que le rendement de NBXG est en fait de 10.7 % sur la valeur liquidative. C'est encore relativement élevé, mais c'est dérisoire par rapport au potentiel de gains du CEF. Voici pourquoi.

NBXG se concentre sur l'infrastructure technologique qui alimente notre monde dépendant de la technologie. Des entreprises comme Palo Alto Networks
PANW
(PANW) et fabricant de semi-conducteurs Analog Devices
ADI
(ADI) ont été l'épine dorsale du secteur de la technologie pendant des décennies, avec des rendements massifs même après la vente récente a frappé le plus durement la technologie.

Les avoirs NBXG comme ceux-ci rapportent bien plus que le rendement du fonds sur la valeur liquidative. Et lorsque les avoirs du fonds reviendront à leur tendance historique à long terme, la direction sera non seulement en mesure de maintenir le paiement, mais aussi de le faire croître.

Choix de vente n ° 3: Neuberger Berman MLP Income Fund (NML)

Complétons nos trois choix avec le Fonds de revenu Neuberger Berman MLP (NML). C'est un choix à faible rendement, avec un paiement de 4.1 %, mais il nous permet d'être exposés au secteur de l'énergie par le biais de sociétés en commandite principales (MLP), qui possèdent des oléoducs et gazoducs et des installations de stockage. NML a affiché une solide année 2022, avec un rendement de 31 % cette année.

Le fonds détient diverses sociétés énergétiques et MLP, telles que Partenaires de produits d'entreprise (EPD), Energy Transfer LP (ET) ainsi que Western Midstream Partners LP (WES). Et avec la guerre en Ukraine toujours en suspens, l'incertitude en Chine et une lente réouverture du reste de l'Asie à la pandémie, l'approvisionnement énergétique reste incertain alors que la demande commence à augmenter.

Si l'inflation continue de frapper les prix du carburant, nous en profiterons grâce à NML, qui transmet les bénéfices de la hausse des prix de l'énergie aux actionnaires. Et même si NML n'est peut-être pas la meilleure prise à long terme de notre trio (ce prix revient à NBXG), il diversifie notre portefeuille pour l'état actuel du marché, et nous obtenons une belle remise de 18.3 % sur NAV. Cela signifie que la direction n'a besoin que d'un rendement de 3.3 % pour maintenir les paiements, soit moins que ce que les bons du Trésor américain paient actuellement !

Enfin, de nombreux investisseurs évitent les MLP car ils vous envoient un package K-1 compliqué pour déclarer les dividendes au moment des impôts. Mais lorsque vous achetez via NML, vous pouvez ignorer cela.

Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »

Divulgation: aucune