Tendances 2023 Word in White Sticky Note sur fond de carton bleu
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Il existe actuellement trois grandes tendances négligées sur le marché boursier, et en exploitant chacune d'entre elles, nous pouvons nous préparer à certains très de beaux gains à long terme dans mes véhicules à haut rendement préférés : fonds à capital fixe (CEF).
Le CEF à 11.8 % dont nous parlerons plus loin, le Fiducie d'innovation et de croissance BlackRock (BIGZ), est un excellent exemple d'un CEF avec beaucoup de potentiel de hausse maintenant. J'ai également une collection d'achats rapportant jusqu'à 9.6 % en moyenne (avec de nombreux dividendes mensuels) qui vous attendent dans le portefeuille de mon Insider CEF après-vente.
À l'intérieur de la "double remise" de 2023 sur les CEF
Les dividendes élevés des CEF sont l'une des raisons pour lesquelles nous privilégions ces fonds. Une autre est qu'actuellement, les CEF offrent une rare "double décote" : une transaction sur les portefeuilles des CEF (dont beaucoup sont de bonnes affaires, en raison de la vente massive de l'année dernière) et une autre sur le fonds lui-même, grâce à sa décote par rapport à la valeur nette d'inventaire. (NAV, ou la valeur des actions de son portefeuille).
Ces remises à NAV, en tant que membres de mon Insider CEF service connus, sont uniques aux CEF et constituent une source principale de bénéfices dans ces fonds. Ils découlent du fait que le nombre d'actions des CEF est pour la plupart fixé à partir du moment où ils sont émis. Cela signifie que les CEF peuvent se négocier à des valeurs différentes des valeurs par action de leurs portefeuilles.
Notre stratégie ? Achetez lorsque les remises sont inhabituellement importantes, puis continuez à mesure que la remise se rétrécit, augmentant ainsi le cours des actions des CEF.
Et en ce moment, nous avons quelques énorme des réductions dans les CEF (et sur BIGZ en particulier) grâce à trois changements négligés qui se produisent actuellement sur le marché.
Tendance n ° 2023 négligée en 1: l'inflation diminue
L'inflation était le mot à la mode de 2022, alors que le COVID-19 a grondé les chaînes d'approvisionnement, sapé la productivité et modifié de manière permanente les dépenses de consommation.
Mais les choses se calment sur les fronts des dépenses et de la chaîne d'approvisionnement, ce qui entraîne également une baisse de la mesure préférée de l'inflation de la Fed, l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE).
La Réserve fédérale favorise le PCE au lieu de l'indice des prix à la consommation (IPC) couramment suivi comme mesure de l'inflation, et le niveau actuel inférieur du PCE signifie que nous sommes passés d'un pic à l'inflation la plus élevée en 40 ans à un niveau un peu supérieur à ce que nous avons vu dans 2005 et 2008.
Tendance n°2023 de 2 négligée : la Fed passe à l'écart
La baisse du PCE est la raison pour laquelle le marché à terme des fonds fédéraux n'a pas intégré de nombreuses hausses de taux cette année : 50 points de base au total, ce qui représente un grand changement par rapport à 2022.
Taux de randonnées Passer à la vitesse inférieure
Hausse des taux 2022 par rapport aux attentes de 2023
Insider CEF
Avec des hausses de taux représentant environ un dixième de ce qu'elles étaient l'année dernière, il est clair que la Fed ne sera pas le principal influenceur du marché qu'elle l'était l'année dernière, même si les marchés ont anticipé une autre année de stress basé sur les taux.
Tendance n°2023 négligée en 3 : les craintes de récession sonnent creux
Il y a un joker qui pourrait stopper l'élan du marché aujourd'hui : une récession.
Alors que les données semblent indiquer que les choses s'améliorent pour l'économie américaine, la plupart à Wall Street et dans la presse pensent qu'une récession est imminente. C'est encore une fois la raison pour laquelle les actions et les CEF sont survendus, du moins jusqu'à (et si !) que la récession se produise. C'est un gros si, considérant que, là encore, les données diffèrent des perceptions du marché.
L'économie ignore les craintes de récession
Estimations du PIB
Indications économiques de premier ordre
En utilisant des méthodes de pointe, la Réserve fédérale d'Atlanta fournit une estimation en temps réel de la croissance du PIB qui a un meilleur bilan que les économistes de Wall Street. Et la Fed d'Atlanta voit une croissance de près de 4 % au quatrième trimestre de cette année.
C'est une tendance depuis des mois maintenant. Par exemple, la mesure de la Fed d'Atlanta a enregistré une croissance de 2.9 % au troisième trimestre, contre une attente de 1.2 % des économistes de Wall Street. Le nombre réel était de 3.2 %.
Un dividende « à double actualisation » de 11.8 % construit pour 2023
Lorsque les données macroéconomiques sont aussi haussières, les investisseurs commettent facilement des erreurs en choisissant les mauvaises actions ou en optant pour un ETF lié à un indice sous-jacent, et sont donc incapables de contourner les actions avec leurs propres problèmes.
C'est l'une des principales raisons pour lesquelles les CEF sont un meilleur moyen d'investir que les ETF. Non seulement nous obtenons des dividendes plus élevés que ceux que paient les FNB ainsi que notre « double remise » CEF, nous bénéficions également de l'expertise d'un gestionnaire professionnel. Et nous obtenons souvent ces services de gestion gratuitement, pour démarrer!
Pour voir ce que je veux dire, revenons à la Fiducie d'innovation et de croissance BlackRock (BIGZ). Comme mentionné, ce fonds rapporte 11.8 %. Il se négocie également avec une remise démesurée de 20.8 % par rapport à la valeur liquidative. Étant donné que cette remise est beaucoup supérieur aux frais de gestion de 1.25 % de BIGZ, nous sommes essentiellement «compensés» pour l'équipe d'experts de BlackRock, la plus grande société d'investissement au monde.
BIGZ détient des noms axés sur la croissance comme Axon Enterprise
Ce sont toutes des technologies de haute qualité qui ont été durement touchées en 2022 mais qui ont un fort potentiel de rebond en 2023, car le secteur qui est le plus durement touché par une vente massive est généralement celui qui mène la reprise - pensez aux actions financières dans le sillage de la Crise 2008/2009. Cela, ajouté au dividende élevé et à la remise importante, rend BIGZ plus que digne de votre attention maintenant.
Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »
Divulgation: aucune
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/01/14/3-trends-well-tap-for-7-dividends-and-upside-in-2023/