3 actions solaires les plus performantes se négocient en dessous de la valeur GF

Résumé

• Boralex est un producteur lent mais régulier offrant un dividende.
• SolarEdge offre une croissance solide et reste un leader du secteur.
• Enphase est une machine de croissance, mais les investisseurs devront peut-être surveiller la dilution des actions.

La plupart des actions n'ont pas très bien performé en 2022, et celles du secteur de l'énergie propre n'ont pas fait exception, malgré un coup de pouce alors que plusieurs gouvernements du monde entier cherchaient à renforcer la production d'énergie nationale avec des investissements dans les énergies renouvelables. Le fonds iShares S&P Global Clean Energy Index Fund (ICLNICLN
, Services) a baissé de 5.61 % sur l'année, tandis que l'ETF Global X Solar (DES RAYONS, Services) a perdu 14.97%.

Pourtant, tous les stocks solaires ne se sont pas joints à la tendance baissière à l'échelle de l'industrie. Selon le GuruFocus Tamiseur tout-en-unun Premium caractéristique, il y a trois actions d'énergie verte qui étaient dans le vert pour 2022 et qui sont toujours sous-évaluées selon la valeur GF : Boralex Inc. (TSX: BLX, Services), SolarEdge Technologies Inc. (SEDG, Services) et Enphase EnergyENPH
Inc. (ENPH, Services).

Boralex

Boralex inc. (TSX: BLX, Services) a augmenté de 15.39 % en 2022. Les actions s'échangeaient autour de 40.88 dollars canadiens (55.12 $) le 4 janvier pour une capitalisation boursière de 4.20 milliards de dollars canadiens. Les Tableau de valeur GF évalue l'action comme étant à sa juste valeur, car les actions se négocient légèrement en dessous de leur valeur GF de 43.29 $ CA.

Basée au Québec, au Canada, Boralex est une entreprise d'énergie renouvelable qui développe et exploite des centrales électriques à énergie propre qui fonctionnent grâce à des sources éoliennes, hydrauliques, thermiques et solaires. L'entreprise de 30 ans s'est développée à l'international aux États-Unis, au Royaume-Uni et en France, en plus de son marché domestique au Canada.

La société affiche un taux de croissance du chiffre d'affaires par action sur trois ans de 4 % et un taux de croissance de l'Ebitda par action sur trois ans de 7.8 %. À l'avenir, les analystes de Morningstar (MATIN, Services) prévoient un taux de croissance des revenus de 9 % sur trois à cinq ans pour l'entreprise. La société dispose d'un solide pipeline de 3,928 XNUMX mégawatts d'énergie éolienne et solaire, et s'efforce également de réaliser des acquisitions à valeur ajoutée.

Boralex verse une rendement du dividende modeste de 1.6 %, ce qui est mieux que la plupart des entreprises de son secteur et contribue à compenser le rythme de croissance lent mais régulier, même s'il émet toujours plus d'actions qu'il n'en rachète avec un ratio moyen de rachat d'actions sur trois ans de -4.8%.

Technologies SolarEdge

Technologies SolarEdge Inc. (SEDG, Services) a à peine atteint le vert avec des actions en hausse de 0.96 % pour l'année, bien que ce soit encore bien mieux que la moyenne de l'industrie ainsi que la baisse de 500 % du S&P 19. Les actions se sont échangées autour de 293.20 dollars le 4 janvier pour une capitalisation boursière de 16.41 milliards de dollars. Avec une valeur GF de 410.15 $, le Tableau de valeur GF évalue le titre comme légèrement sous-évalué.

SolarEdge est une société photovoltaïque israélienne qui produit principalement des optimiseurs de puissance, des onduleurs solaires et des systèmes de surveillance qui visent à augmenter la production d'énergie des panneaux solaires. Cette société a été un fournisseur de composants incontournable pour les installateurs solaires résidentiels au cours de la dernière décennie. Il s'est également développé dans le solaire commercial et le stockage d'énergie, ainsi que dans les solutions de mobilité électrique en Europe.

La société a réalisé un taux de croissance exceptionnel du chiffre d'affaires par action sur trois ans de 21.6 %, bien que son taux de croissance de l'Ebitda par action sur trois ans ait été plus lent à 9.9 %. Les analystes de Morningstar prévoient une taux de croissance du chiffre d'affaires sur trois à cinq ans de 22.01 % pour la société. SolarEdge cite des facteurs tels que l'augmentation de la consommation d'électricité par habitant, la croissance démographique et l'urbanisation qui devraient stimuler son marché adressable total à long terme en plus de la transition mondiale vers les énergies renouvelables.

Se concentrant principalement sur la croissance et le maintien de son statut de numéro un mondial des onduleurs solaires, SolarEdge ne verse pas de dividende. De plus, il est émetteur net d'actions avec une ratio moyen de rachat d'actions sur trois ans de -4.7%.

Enphase Energy

Enphase Énergie Inc. (ENPH, Services) a enregistré un gain incroyable de 44.83 % en 2022. Au 4 janvier, les actions s'échangeaient autour de 253.39 $ pour une capitalisation boursière de 34.46 milliards de dollars. Les Tableau de valeur GF estime que l'action est légèrement sous-évaluée, car les actions se négocient bien en dessous de leur valeur GF de 322.02 $.

Basée à Fremont, en Californie, Enphase conçoit et fabrique des solutions logicielles résidentielles et commerciales pour la production d'énergie solaire, le stockage d'énergie domestique et la surveillance et le contrôle de systèmes basés sur le Web. En fait, Enphase est considéré comme l'un des principaux concurrents de SolarEdge en matière de systèmes de surveillance et de contrôle solaires. Sa chaîne d'approvisionnement diversifiée à l'échelle mondiale a aidé Enphase à gagner un avantage ces dernières années au milieu des bouleversements de la chaîne d'approvisionnement.

Enphase a connu une croissance fulgurante avec un taux de croissance du chiffre d'affaires par action sur trois ans de 45 % et un taux de croissance de l'Ebitda par action sur trois ans de 138.8 %. Les analystes de Morningstar prévoient un taux de croissance des revenus de 31.55 % sur trois à cinq ans, ce qui est légèrement inférieur aux niveaux historiques mais reste assez élevé. La société a prévu que ses revenus se situeraient entre 680 et 720 millions de dollars pour son quatrième trimestre de 2022, ce qui est étonnant étant donné que ses revenus pour l'ensemble de 2019 étaient de 624 millions de dollars.

La société ne verse aucun dividende et affiche un taux moyen de rachat d'actions sur trois ans de -7.7 %. L'absence de dividende n'est pas préoccupante pour une action à forte croissance, mais cette forte émission nette d'actions mérite une enquête plus approfondie. Comme le montre le graphique ci-dessous, l'essentiel des émissions d'actions récentes a eu lieu en 2019 et à la fin de 2020, les actions en circulation s'étant pour la plupart stabilisées depuis lors.

Divulgations

Je n'ai/nous n'avons aucune position sur les actions mentionnées et je n'ai pas l'intention d'acheter de nouvelles positions sur les actions mentionnées dans les 72 prochaines heures.