3 raisons d'acheter des actions Amazon, selon DBS

Il est prudent de dire que la plupart des investisseurs n'avaient pas prévu d'actions de Amazone (NASDAQ: AMZN) perdant 50% de leur valeur l'année dernière, mais c'est ainsi que cela s'est passé lors de la déroute du marché en 2022. Cependant, 2023 a bien commencé, le titre affichant des gains de 13 % depuis le début de l'année.

Sachin Mittal - Responsable de la recherche sur les télécommunications, les médias et la technologie du géant bancaire de Singapour DBS – pense qu'il y a suffisamment de raisons pour qu'Amazon continue d'aller de l'avant et souligne plusieurs éléments de son activité aux multiples facettes qui l'aideront à le faire.

Tout d'abord, il y a Amazon Web Services (AWS), qui, face aux incertitudes macroéconomiques, "continue d'être le principal moteur de croissance". Alors que les dépenses d'infrastructure cloud devraient être freinées par la flambée de l'inflation et une récession technique aux États-Unis, le segment fait toujours preuve de "résilience". Prendre une part de 32 % du marché mondial aide certainement et considérant qu'il n'a contribué qu'à hauteur de 16 % au chiffre d'affaires du 3T22, mais qu'il représentait l'intégralité des bénéfices de l'entreprise, Mittal affirme qu'il s'agit "sans aucun doute de l'activité la plus précieuse pour AMZN".

Ensuite, il y a le "moteur de croissance" le plus récent, l'activité de publicité d'Amazon, qui devrait représenter 7 % des revenus mondiaux de la publicité numérique en 2022, contre moins de 1 % il y a à peine six ans, selon eMarketer. Le segment a généré des revenus de 9.6 milliards de dollars au 3T22, soit une hausse de 25 % d'une année sur l'autre, battant facilement des concurrents tels que SNAP (6 %), TWTR (2 %) et META (-4 %). Expliquant pourquoi les ventes d'annonces d'Amazon ont "augmenté de manière spectaculaire" par rapport à leurs pairs, Mittal pense que de plus en plus d'annonceurs "se tournent vers le réseau de médias de détail d'AMZN pour tromper les changements de confidentialité d'Apple et se rapprocher des acheteurs".

Enfin, il y a le segment du commerce électronique pain et beurre, qui essaie toujours de "trouver un moyen de revenir à ses racines de rentabilité". Pourtant, ici, Mittal est également optimiste, notant qu'avec une part de 38% du secteur américain du commerce électronique, il reste l'acteur dominant du commerce électronique tout en étant "susceptible de connaître une expansion de ses marges".

Pour toutes les raisons ci-dessus, Mittal évalue les actions d'Amazon à un achat tandis que son objectif de cours de 124 $ suggère que les actions sont sous-évaluées de 30 %.

L'histoire continue

Au cours des 3 derniers mois, 39 analystes ont pataugé avec les avis AMZN et ceux-ci se répartissent de 36 à 3 en faveur des achats plutôt que des maintiens, le tout aboutissant naturellement à une note consensuelle d'achat fort. À 136.91 $, l'objectif moyen laisse place à des rendements sur 12 mois d'environ 44 %. (Voir Prévisions des stocks d'Amazon)

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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles de l'analyste présenté. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.