3 des champions des dividendes les plus performants à acheter maintenant

La tourmente que le marché boursier a traversée cette année a causé des difficultés importantes à de nombreux investisseurs. Cependant, des périodes comme celle-ci sont inévitables, et bien qu'elles soient pénibles à supporter, elles créent également de formidables opportunités pour les investisseurs qui ont une mentalité à long terme et la patience de maintenir le cap.

L'une des façons dont nous aimons maintenir le cap est de nous concentrer sur les grandes actions qui versent des dividendes, et en particulier sur celles qui ont des antécédents avérés de versement de dividendes croissants aux actionnaires. Il existe de nombreux groupes d'actions qui ont des degrés divers de longévité des dividendes, l'un de nos favoris étant les champions des dividendes.

Les champions des dividendes sont des actions qui ont augmenté leurs versements pendant au moins 25 années consécutives. Au sein de ce groupe, nous pouvons restreindre davantage nos critères à ceux qui ont les rendements les plus élevés.

Examinons de plus près trois champions des dividendes qui ont tous des rendements élevés et qui, selon nous, sont de bons achats aujourd'hui.

Vous pourriez utiliser un VF

Notre première action est VF Corp. (VFC) , qui est un concepteur, un distributeur et un distributeur de vêtements, de chaussures et d'accessoires lifestyle de marque dans la majeure partie du monde. VF opère à travers trois segments : Outdoor, Active et Work, et possède des marques très connues, dont North Face, Timberland, Vans, Supreme et Dickies, entre autres.

VF vend ses produits dans une grande variété de magasins spécialisés, de grands magasins, de chaînes nationales, de marchands de masse, de vente directe aux consommateurs et de ses propres magasins de détail. La société a été fondée en 1899, produit environ 12 milliards de dollars de revenus annuels et se négocie avec une capitalisation boursière d'un peu moins de 11 milliards de dollars.

VF n'a pas un historique de croissance particulièrement fort ces dernières années. En fait, les bénéfices attendus de cette année sont à peu près égaux à ceux de 2014, et bien en deçà du pic de 2018. Cependant, nous pensons que VF peut commencer à produire de la croissance maintenant que les problèmes de chaîne d'approvisionnement et de demande de la période pandémique commencent à s'atténuer, et s'attendent à une croissance de 7 % à l'avenir.

Malgré l'absence de croissance récente, VF a réussi à augmenter son dividende pendant 49 années consécutives exceptionnelles. Pour une entreprise qui vend des produits discrétionnaires aux consommateurs, être capable de traverser les tempêtes économiques tout en augmentant le dividende pendant près d'un demi-siècle est extrêmement impressionnant. Au cours de la dernière décennie, la croissance annuelle moyenne du versement a également été très élevée, à un peu plus de 10 %. Nous ne pensons pas que ce type de croissance des dividendes soit durable, mais nous pensons également que VF peut continuer à augmenter son paiement indéfiniment.

Nous voyons le ratio de distribution à environ les deux tiers des bénéfices pour cette année, donc bien qu'il soit quelque peu élevé, il est loin du point où nous serions préoccupés par la sécurité des dividendes.

Enfin, VF rapporte un énorme 7% aujourd'hui, le plaçant fermement dans des rendements généralement réservés aux FPI et aux BDC, plutôt qu'aux entreprises de vêtements. Cela représente, à notre avis, une très forte chance d'achat pour les investisseurs axés sur le revenu.

Une FPI saine

Notre prochaine action est Universal Health Realty Income Trust (UHT) , qui est une FPI qui se concentre sur les établissements de soins de santé et de services sociaux. Cela comprend des choses comme les hôpitaux de soins actifs, les hôpitaux de réadaptation, les immeubles de bureaux médicaux, les services d'urgence et les garderies. La fiducie possède des parties ou la totalité de 71 propriétés différentes aux États-Unis

Universal a été fondée en 1986, génère un peu moins de 90 millions de dollars de revenus annuels et se négocie aujourd'hui avec une capitalisation boursière de 616 millions de dollars.

L'historique de croissance d'Universal correspond à ce que l'on peut attendre d'une FPI, étant donné que la classe d'actifs est généralement axée sur le revenu plutôt que sur la croissance des bénéfices. Pourtant, Universal a réussi une croissance annuelle moyenne de plus de 3 % de ses bénéfices au cours de la dernière décennie, ce qui a contribué à alimenter la croissance de ses dividendes. Nous prévoyons une croissance des bénéfices de 2.5 % dans les années à venir dans la continuité de ce schéma.

Le dividende d'Universal a été augmenté pendant 36 années consécutives, ce qui le place en compagnie rare parmi les FPI. La raison en est que les FPI ont tendance à être assez cycliques et qu'elles versent généralement la quasi-totalité de leurs bénéfices sous forme de dividendes, lorsque les bénéfices diminuent, les dividendes aussi. Ce n'est pas le cas avec Universal, et il se distingue pour cette raison.

Le dividende n'a augmenté que d'environ 1.5 % par an, et nous voyons quelque chose de similaire dans les années à venir, compte tenu de la croissance modeste des bénéfices qui est prévue. De plus, le ratio de distribution se rapproche de 80 %, nous ne voyons donc pas beaucoup d'avantages là-bas.

Pourtant, l'action rapporte environ 6.2 % aujourd'hui, c'est donc une action à revenu très solide en l'état, en particulier compte tenu de son historique impressionnant d'augmentations de dividendes.

Tourner une nouvelle page'

Notre stock final est Universal Corp. (UVV) , qui est un fournisseur de tabac en feuilles et d'ingrédients à base de plantes aux fabricants de produits du tabac et d'aliments du monde entier. L'activité principale de l'entreprise est l'approvisionnement, la transformation, l'emballage et l'expédition de tabac en feuilles qui est utilisé pour fabriquer divers produits tels que les cigares et les cigarettes. Elle possède également une petite entreprise d'ingrédients alimentaires à base de légumes, de fruits et de matières premières botaniques.

Universal a été fondée en 1886, génère environ 2 milliards de dollars de revenus annuels et se négocie avec une capitalisation boursière de 1.2 milliard de dollars.

Universal a également connu un manque de croissance ces dernières années, alors que le marché du tabac en feuilles continue de se contracter en raison de la baisse des taux de tabagisme dans le monde. Cependant, nous pensons que les efforts de réduction des coûts de l'entreprise et sa taille sur ce marché de niche signifient qu'elle peut générer une croissance de 1.5 % à l'avenir.

Les flux de trésorerie réguliers d'Universal lui ont permis d'augmenter le dividende pendant 51 années consécutives, ce qui en fait un Dividend King. L'augmentation moyenne au cours de la dernière décennie a été d'un peu moins de 5%, de sorte que le stock a fourni des niveaux de revenus élevés et des taux de croissance respectables.

Le taux de distribution est très élevé à environ 90 %, mais étant donné les flux de trésorerie prévisibles de la société et le manque de dépenses en capital, nous pensons toujours que le dividende devrait continuer à augmenter, bien qu'à de faibles taux de croissance.

Comme les autres sur cette liste, Universal a un rendement très élevé, qui se situe à 6.5 %.

Réflexions finales

Bien que tous les champions des dividendes ne soient pas intrinsèquement des acheteurs simplement en raison de leurs séquences d'augmentation des dividendes, nous constatons que VF Corp., Universal Health et Universal Corp. ont des rendements exceptionnels et de solides perspectives pour les investisseurs axés sur les dividendes. Comme tous ont baissé de prix en 2022, les valorisations sont meilleures et les rendements sont à des sommets pluriannuels, ce qui les rend assez attractifs aujourd'hui.