3 actions énergétiques à haut rendement avec des facteurs de croissance attrayants

Les valeurs énergétiques figurent parmi les plus performantes du marché boursier cette année. Depuis le début de l'année, le FNB Energy Select Sector SPDR (XLE) est en hausse de 27 % hors dividendes, surpassant de loin la baisse de 500 % de l'indice S&P 13 depuis le début de l'année.

Pour les investisseurs à la recherche d'actions individuelles dans le secteur de l'énergie, nous recommandons de s'en tenir à des entreprises de qualité qui ont des dividendes durables ainsi qu'un potentiel de croissance à long terme.

Nous pensons qu'Exxon Mobil (XOM) , Chevron Corp.CVX) et Devon Energy (DVN)  asont trois des principales actions énergétiques pour les investisseurs à revenus (et nous ne sommes pas les seuls ici à Real Money que, comme ces noms).

Exxon Mobil

Exxon Mobil a une longue et impressionnante histoire de croissance. Ses racines remontent à Standard Oil, la première compagnie pétrolière à dominer l'industrie. Fait intéressant, les deux compagnies pétrolières actuelles sur la liste des aristocrates de dividendes – Exxon Mobil et Chevron – font partie des sociétés qui ont succédé à Standard Oil.

Aujourd'hui, Exxon Mobil a une capitalisation boursière de près de 380 milliards de dollars. C'est un géant avec une grande entreprise en amont engagée dans la découverte, l'exploration et la production de pétrole et de gaz. Il possède également un important segment en aval qui comprend le raffinage, un segment intermédiaire qui comprend le transport du pétrole et du gaz et une entreprise de produits chimiques.

Au deuxième trimestre 2022, Exxon Mobil a généré un chiffre d'affaires de 115.7 milliards de dollars, en hausse de 71 % et supérieur aux estimations des analystes de 4 milliards de dollars. Le bénéfice ajusté par action de 4.14 $ a battu de 0.25 $ par action. La société a généré des flux de trésorerie provenant des activités d'exploitation de 20 milliards de dollars grâce à une production plus élevée, à l'expansion des marges et à un contrôle efficace des coûts.

La croissance future est probablement due aux solides actifs de l'entreprise. Exxon possède environ 10 milliards de barils d'équivalent pétrole dans le Permien et prévoit d'atteindre une production de plus de 1.0 million de barils par jour dans la région d'ici 2025. La Guyane, l'un des projets de croissance les plus excitants du secteur de l'énergie, est l'autre croissance majeure projet d'Exxon. Exxon a plus que triplé ses réserves estimées dans la région, passant de 3.2 milliards de barils début 2018 à près de 11.0 milliards de barils aujourd'hui. La direction a déclaré que 90 % des nouvelles réserves ont un coût de production de 35 dollars le baril et considère donc le dividende comme viable à des prix du Brent supérieurs à 45 dollars.

Exxon Mobil a augmenté son dividende chaque année pendant plus de 40 ans, même au cours de divers ralentissements. L'une des raisons est l'immense taille financière de l'entreprise, qui offre la flexibilité nécessaire pour réduire considérablement les coûts afin de préserver la rentabilité. Cela le distingue de nombreux petits producteurs de pétrole et de gaz qui ne peuvent pas rester rentables pendant les ralentissements de l'industrie et ne peuvent donc pas maintenir une croissance constante des dividendes chaque année.

L'action Exxon Mobil cède actuellement 3.9 %.

Chevron Corporation

Chevron est une supermajor mondiale du pétrole et du gaz. Il s'agit d'une société intégrée, ce qui signifie qu'elle exploite l'exploration et la production en amont, le transport et le stockage intermédiaires et le raffinage du pétrole et du gaz en aval.

Au deuxième quart-temps de 2022, Chevron a enregistré un doublé. Le chiffre d'affaires trimestriel de 68.8 milliards de dollars a augmenté de 83 % d'une année sur l'autre et a dépassé les attentes des analystes de plus de 11 milliards de dollars. Le BPA ajusté de 5.82 $ a dépassé les estimations de 0.79 $ par action. La société a déclaré un flux de trésorerie d'exploitation de 13.8 milliards de dollars ainsi qu'un flux de trésorerie disponible de 10.6 milliards de dollars.

Parallèlement aux prix élevés du pétrole, les nouveaux projets sont un catalyseur de croissance pour Chevron. Chevron est maintenant dans la phase positive de son cycle d'investissement. Elle prévoit d'augmenter sa production de 3 à 4 % par an jusqu'en 2024. La pandémie a fait dérailler sa trajectoire de croissance au cours des deux dernières années, mais l'entreprise est revenue en mode de croissance grâce à sa croissance soutenue dans le bassin permien et en Australie. Chevron a plus que doublé la valeur de ses actifs dans le Permien au cours des dernières années grâce à de nouvelles découvertes et avancées technologiques. Le principal avantage concurrentiel de Chevron est sa taille et sa position dans l'industrie.

Chevron a un historique bien établi de versement de son dividende, même en période de récession et de ralentissement de l'industrie pétrolière et gazière. La société a augmenté son dividende pendant plus de 30 années consécutives, une période qui a englobé plusieurs récessions. Par conséquent, il existe au moins un précédent de maintien du dividende en période de turbulences. L'entreprise est qualifiée d'aristocrate des dividendes.

En tant que producteur de matières premières, Chevron est vulnérable à toute baisse du prix du pétrole, d'autant plus qu'il est tributaire du prix du pétrole. Le taux de distribution est redevenu viable à mesure que les résultats financiers de l'entreprise se sont améliorés.

Les actions rapportent actuellement 3.6 %.

Devon Energy

Devon Energy est une société énergétique indépendante qui se consacre principalement à l'exploration, au développement et à la production de pétrole, de gaz naturel et de LGN. Le 7 janvier 2021, Devon et WPX Energy ont réalisé une fusion entièrement en actions entre égaux. La société combinée bénéficie d'une échelle accrue, de marges améliorées, d'un flux de trésorerie disponible plus élevé et de la solidité financière pour accélérer le retour de trésorerie aux actionnaires grâce à une stratégie de dividende «fixe plus variable».

L'accent mis par l'équipe de direction sur le renforcement du bilan et la restitution du capital aux investisseurs, plutôt que de réinvestir dans l'entreprise à ce qui est clairement le sommet d'un cycle pétrolier, signifie que Devon Energy est bien préparé à tout ralentissement dans un avenir prévisible. et survivra probablement à un autre effondrement des prix du pétrole.

Au deuxième trimestre 2022, la société a déclaré un chiffre d'affaires de 5.63 milliards de dollars, en hausse de 133 % d'une année sur l'autre, et a dépassé les estimations de 880 millions de dollars. Le BPA ajusté de 2.59 $ a dépassé les estimations de 0.22 $ par action. Le Devon a relevé de 3% ses prévisions de production pour l'année complète, s'attendant désormais à une production de 600,000 610,000 à XNUMX XNUMX barils d'équivalent pétrole par jour.

Parallèlement aux résultats trimestriels, Devon a annoncé une augmentation de 22 % du dividende trimestriel fixe plus variable. À l'avenir, le nouveau taux de dividende annualisé de 6.20 $ par action représente un rendement énorme supérieur à 11 %, bien sûr, les investisseurs doivent noter que la composante variable du dividende pourrait ne pas être aussi élevée si les prix du pétrole baissent. Pourtant, cela représente un rendement énorme. Et la société a racheté 23.9 millions d'actions, soit 4% de ses actions en circulation, au cours du trimestre pour 1.2 milliard de dollars.