3 actions à forte croissance qui versent également des dividendes

Les investisseurs font de leur mieux pour identifier les actions les plus prometteuses, ce qui les aidera à atteindre leurs objectifs financiers. Un critère clé pour la sélection des actions les plus prometteuses est la croissance du bénéfice par action. Toutes choses étant égales par ailleurs, plus une entreprise augmente rapidement son BPA, plus le potentiel de hausse du titre est grand.

En fait, la croissance des bénéfices est la principale raison de la vaste surperformance des actions par rapport aux obligations à long terme. 

Passons en revue les perspectives de trois actions versant des dividendes susceptibles d'augmenter leurs bénéfices à des taux à deux chiffres au cours des cinq prochaines années.

Gains savoureux : marques Yum

Marques miam (YUM) détient les chaînes KFC, Pizza Hut, Taco Bell et The Habit Restaurants. Il est présent dans plus de 155 pays et compte plus de 54,000 60 restaurants dont XNUMX% à l'étranger. KFC génère environ la moitié du chiffre d'affaires total et du bénéfice d'exploitation de l'entreprise.

Yum Brands a achevé un projet de transformation majeur en 2019. Elle a séparé son segment chinois pour se débarrasser de l'impact de la performance commerciale volatile de ce segment sur sa performance globale. De plus, l'entreprise a refranchisé ses magasins à un rythme rapide, passant de 77 % en 2016 à 98 %. De plus, Yum Brands a utilisé le produit de la vente de ses magasins aux franchisés pour racheter ses actions de manière agressive. Grâce à la refranchise, Yum Brands est devenue plus efficace, avec des dépenses d'exploitation beaucoup plus faibles et une marge d'exploitation plus large. Il est ainsi capable de gérer plus d'effet de levier.

Yum Brands a largement surpassé ses pairs en termes de performances commerciales tout au long de la pandémie grâce à son ajustement rapide à un environnement hors site. Malgré les confinements sans précédent en 2020, l'entreprise a augmenté son bénéfice par action de 2 % cette année-là, alors que McDonald's (MCD) et Restaurant Brands International (QSR) ont subi une baisse d'environ 20 % de leur bénéfice par action.

De plus, Yum Brands a un record de croissance exceptionnellement constant. Certes, la société a augmenté son bénéfice par action au cours de huit des neuf dernières années, à un taux annuel moyen de 4.8 %. Au cours des cinq dernières années, Yum Brands a augmenté son bénéfice par action à un taux annuel moyen de 8.8 %. Mieux encore, la chaîne de restauration dispose encore d'une large marge de croissance future grâce à l'ouverture de nombreux nouveaux magasins et à la forte croissance des ventes à magasins comparables. La direction a fourni des indications pour une croissance annuelle moyenne de 4 % à 5 % du nombre de magasins dans les années à venir. Compte tenu de tous ces facteurs et de sa forte dynamique commerciale, on peut raisonnablement s'attendre à ce que Yum Brands augmente son bénéfice par action d'environ 10 % par an en moyenne au cours des cinq prochaines années.

Yum Brands offre un rendement en dividendes de 1.8 %, ce qui est terne pour les investisseurs axés sur le revenu. Cependant, Yum Brands a augmenté son dividende de 10.3 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie et de 13.7 % par an en moyenne au cours des cinq dernières années. Grâce à ses perspectives de croissance prometteuses et à un taux de distribution sain de 49 %, la société devrait continuer à augmenter son dividende de manière significative pendant encore de nombreuses années.

Assurance marché : Cigna

Cigna (CI) est l'un des principaux fournisseurs de produits et de services d'assurance. Ses produits comprennent des assurances dentaire, médicale, invalidité et vie, qui sont fournies par le biais de régimes de couverture parrainés par l'employeur, parrainés par le gouvernement et individuels. Cigna exploite quatre secteurs d'activité, dont Evernorth, qui fournit des services de pharmacie et de gestion des avantages sociaux, US Medical, qui fournit une assurance maladie commerciale et gouvernementale, les marchés internationaux et l'invalidité collective. Evernorth génère 70 % des revenus totaux tandis que Cigna Healthcare génère 24 % des revenus totaux.

Cigna dispose d'avantages concurrentiels significatifs. C'est l'un des plus grands acteurs de son industrie et, par conséquent, il bénéficie d'économies d'échelle et d'efficacités que ses concurrents ne peuvent égaler. Plus important encore, une population vieillissante aura besoin d'une augmentation des services pharmaceutiques et médicaux dans les années à venir, offrant ainsi un important moteur de croissance à l'assureur.

Un autre relais de croissance majeur a été l'acquisition d'Express Scripts par Cigna en 2018. Cette acquisition, qui a fortement renforcé la présence de Cigna dans son activité pharmacie, a alimenté la croissance ces dernières années. Depuis 2018, Cigna a augmenté son bénéfice par action chaque année, à un taux annuel moyen de 13.1 %. L'entreprise a également un record de croissance exceptionnel. Elle a augmenté son bénéfice par action au cours de huit des neuf dernières années, à un taux annuel moyen de 14.7 %.

De plus, Cigna ne se repose pas sur ses lauriers. Il vise à réduire ses coûts de soins de santé, qui ont augmenté plus rapidement que l'inflation. Compte tenu du modèle économique fiable de Cigna et de son historique de croissance constant, nous nous attendons à ce qu'elle augmente son bénéfice par action de 10 % par an en moyenne au cours des cinq prochaines années.

Notamment, le dividende n'a jamais été une priorité pour Cigna. Après avoir réduit son dividende de 20 % lors de la Grande Récession, en 2009, la société a versé le même dividende (négligeable) chaque année jusqu'en 2020. Cigna verse généralement un dividende annuel en avril de chaque année. La société a changé sa politique au premier trimestre 2021, lorsqu'elle a déclaré un dividende trimestriel de 1 $. De plus, Cigna a augmenté son dividende de 12 % en 2022 et de 10 % au début de cette année. En conséquence, l'action offre actuellement un rendement en dividendes de 1.7 %, avec un solide taux de distribution de 20 %. Néanmoins, Cigna est attractif pour ses perspectives de croissance prometteuses, pas pour son dividende.

La bonne direction : Garmin

Garmin (GRMN) est une entreprise technologique basée en Suisse. Elle fabrique des appareils et des applications de navigation, de communication et d'information, qui sont activés par GPS. Ses secteurs d'activité sont les suivants : automobile, aviation, marine, plein air et fitness. Le segment automobile propose des produits de navigation automatique pour les véhicules. Le segment de l'aviation comprend la navigation, les émetteurs et récepteurs de communication, les écrans multifonctions, les systèmes d'instrumentation de vol électronique, les systèmes de commande de vol automatique et les systèmes d'avis de trafic. Le segment marin comprend des produits pour les bateaux de plaisance. Le segment Outdoor comprend des produits pour les activités de plein air, tandis que le segment fitness fabrique des produits qui suivent l'activité.

Garmin est devenu célèbre principalement grâce à ses appareils GPS automobiles. Cependant, les appareils GPS pour l'industrie automobile sont devenus pratiquement obsolètes en raison de l'adoption généralisée du smartphone. C'était un fort vent contraire pour l'entreprise au début.

Heureusement, Garmin a investi massivement dans les marchés non automobiles afin d'alimenter la croissance future. Grâce à son redressement réussi, l'entreprise est devenue un chef de file dans les produits aéronautiques et marins. Dans l'ensemble, il a affiché un solide dossier de performance. Elle n'a subi une baisse significative de son bénéfice par action qu'une seule fois au cours des neuf dernières années et a augmenté son résultat net à un taux annuel moyen de 8.6 % au cours de cette période.

Garmin ne dispose pas d'un avantage concurrentiel significatif en raison de la concurrence intense qui prédomine dans les produits technologiques. Néanmoins, grâce à son expertise et à l'existence d'une large marge de croissance future, la société devrait continuer à augmenter son bénéfice par action à un taux proche de deux chiffres au cours des cinq prochaines années.

Garmin a gelé son dividende au cours de la période 2015-2017 et ne possède donc pas un long record de croissance du dividende. Il offre actuellement un rendement en dividendes de 3.0 %, avec un ratio de distribution décent de 59 %. Dans l'ensemble, le dividende n'est pas une priorité absolue pour Garmin, mais cela s'est avéré positif pour les actionnaires, car les investissements dans les efforts de croissance ont sans aucun doute porté leurs fruits.

Réflexions finales

Les actions ont surperformé les obligations par une marge impressionnante pendant des décennies. La clé de cette vaste surperformance est la croissance des bénéfices de nombreuses actions. Par conséquent, les investisseurs doivent faire de leur mieux pour identifier les entreprises susceptibles d'augmenter leurs bénéfices à un rythme rapide.

Yum Brands, Cigna et Garmin ont des records de croissance admirables et devraient continuer à augmenter leurs bénéfices à un rythme rapide pendant encore de nombreuses années. Compte tenu également de leurs niveaux de valorisation raisonnables, ces actions sont susceptibles de récompenser fortement leurs actionnaires.