Notion de nouvel an
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Nous traversons l'une des périodes les plus délicates que j'ai vues dans ma carrière d'investisseur : l'inflation recule et nous sommes bien positionnés pour réaliser des gains l'an prochain. Pourtant, après l'année que nous avons eue, beaucoup de gens hésitent encore à se lancer sur le marché.
Même le 12 %+ de dividendes que nous voyons dans nos investissements à haut rendement préférés, fonds à capital fixe (CEF) n'ont pas suffi à en tenter beaucoup.
J'ai compris.
Cette période me rappelle les premiers mois de 2009, lorsque des « pousses vertes » apparaissaient dans l'économie et les marchés, mais que les investisseurs étaient encore trop marqués par le plongeon précédent pour y entrer. Mais ceux qui fait acheter alors - vers le bas début mars 2009 - ont fait très bien!
Nous avons une opportunité similaire maintenant. Et nous, les investisseurs CEF, savons que nous pouvons faire beaucoup mieux que ceux qui achètent le fonds indiciel incontournable, le SPDR S&P 500 ETF Trust (ESPION
Ce C'est pourquoi nous investissons dans les CEF - avec la plupart de nos rendements sous forme de dividendes, nous pouvons nous asseoir et percevoir nos paiements en cas de baisse du marché tandis que le reste de la foule doit vendre pour compléter ses revenus.
Nous allons jeter un coup d'œil au fonds à rendement de 9.7 % qui a défié SPY ci-dessous, ainsi qu'à deux autres qui ont été poussés profondément en territoire d'aubaine.
Parlons d'abord de ces "pousses vertes". Ils ont mis en place notre opportunité d'acheter les meilleurs CEF à des prix avantageux - et de les conserver pour le revenu et la hausse.
Ne croyez pas le battage médiatique : l'inflation diminue
Dernièrement, vous avez probablement remarqué que divers membres de la Fed faisaient le tour des médias, parlant avec fermeté de la nécessité de taux plus élevés pour battre l'inflation.
Ne l'achetez pas. Ce « jawboning » est uniquement destiné à garder les investisseurs et les consommateurs sur la touche afin que les hausses de taux de la Fed puissent faire leur travail. Le truc c'est que le boulot c'est déjà fait (et puis certains).
D'une part, les récents rapports sur l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (PPI) ont été bien inférieurs aux attentes. Les frais d'expédition sont également revenus aux niveaux d'avant COVID-19.
Nous avons également vu d'autres coûts baisser rapidement, comme les prix du gaz, qui sont encore bien en deçà du pic d'avant la guerre d'Ukraine, l'Europe réussissant à stocker suffisamment d'énergie pour l'hiver.
Tout cela indique une baisse de l'inflation à venir, une tendance que la Fed avons pour commencer à prêter attention.
3 CEF à considérer comme une baisse de l'inflation (et des hausses de taux)
Pendant ce temps, le marché reste inconscient, assis dans un territoire profondément survendu alors qu'il évalue dans un atterrissage brutal causé par l'inflation et la flambée des taux.
Cette déconnexion est la source de nos bénéfices CEF. Mais je comprends que beaucoup de gens se méfient encore, alors j'ai aligné trois CEF à considérer, allant du conservateur au plus agressif.
Conservateur : Posséder le Dow avec un « coussin de volatilité » (et un dividende de 7.3 %)
Notre choix le plus conservateur est le Fonds de remplacement dynamique Nuveen Dow 30 SM (DIAX), qui détient les grandes capitalisations de l'indice Dow 30. Vous obtenez donc des entreprises solides qui ont résisté à des marchés difficiles dans le passé, comme UnitedHealth Group
Cela nous donne un niveau de sécurité, car ces entreprises ont les bilans et les revenus solides dont elles ont besoin pour faire face à une récession.
L'autre "limiteur à la baisse" est le fait que DIAX vend des options d'achat couvertes. En utilisant cette stratégie, il vend l'option d'acheter ses actions à un prix fixe dans le futur. Si l'action atteint ce prix, DIAX la vend à l'acheteur de l'option et conserve les frais qu'elle facture pour l'option. Sinon, il garde le stock ainsi que les frais.
Il s'agit d'une stratégie à faible risque qui fournit des revenus que DIAX ajoute à son paiement, qui rapporte 7.3 % aujourd'hui. Le fonds bénéficie d'une protection supplémentaire contre les baisses (et d'un potentiel de hausse) grâce à sa décote de 4.5 % par rapport à la valeur liquidative (VNI ou les actifs de son portefeuille). C'est une caractéristique unique des CEF ; ETF comme SPY n'allons jamais commerce à rabais.
DIAX est l'un des CEF les moins risqués pour l'exposition aux actions. Mais sa stratégie d'options d'achat couvertes limite également votre avantage, car le fonds vendra probablement ses avoirs avant qu'ils n'atteignent leur plein potentiel.
Risque moyen : un CEF à grande capitalisation avec un paiement de 9.6 %
Notre prochain CEF, le Liberty All-Star Growth Fund (États-Unis), est celui que nous avons évoqué plus tôt, qui a dépassé le S&P 500 depuis la fin de la crise financière de 2008/09. Il contient de grandes capitalisations comme Amazon.com (AMZN), Alphabet (GOOGL) ainsi que Berkshire Hathaway
Cette surperformance s'est traduite par de solides dividendes, les États-Unis ayant acheté et vendu leur portefeuille et remis les bénéfices sous forme de dividende élevé (rendement actuel : 9.7 %).
En fait, les États-Unis ont donné aux actionnaires un paiement régulier augmente, aussi. (Le fonds lie son dividende à la performance de son portefeuille, versant 8 % de sa valeur liquidative par an. Cela lui donne la flexibilité de saisir les bonnes affaires survendues lorsque l'occasion se présente).
Les États-Unis se négocient avec une légère prime (3 %) par rapport à la valeur liquidative, mais ils se négocient avec une prime pendant la majeure partie des trois dernières années, et souvent des années plus élevées. Cela laisse les États-Unis assez valorisés à la lumière de son portefeuille de haute qualité et du potentiel de paiements plus importants à mesure que les actions se redressent.
Plus agressif : un dividende de 13.7 % provenant de la technologie survendue
Pour encore plus de potentiel de hausse et des gains plus importants, regardez le rendement de 13.7 % BlackRock
Avec une réduction massive de 17.4 % sur NAV, BSTZ a prévu à peu près tous les résultats désastreux pour l'économie que vous pourriez imaginer. Sa remise est maintenant à des niveaux jamais vus depuis que la pandémie a frappé mars 2020. Il y a peu de raisons de penser que BSTZ devrait être aussi bon marché maintenant qu'il l'était en ces jours sombres.
BSTZ se concentre sur la technologie, ce qui est également de bon augure, car le secteur le plus battu dans une vente (la technologie, dans le cas de 2022) est souvent celui qui mène la reprise. Il bénéficie également de son gestionnaire, BlackRock, la plus grande société d'investissement au monde, avec 10 XNUMX milliards de dollars d'actifs. La taille et les liens profonds de BlackRock dans le secteur de la technologie donnent aux gestionnaires de BSTZ un niveau inégalé d'informations sur les actions qu'ils achètent.
En ce qui concerne le portefeuille, BSTZ a acquis des actions d'entreprises technologiques à croissance rapide comme les fabricants de semi-conducteurs Technologie Marvell
Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »
Divulgation: aucune
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/27/3-funds-with-incredible-yields-up-to-137-for-2023/