3 banques canadiennes pour de gros dividendes

Les banques bénéficient actuellement d'un fort vent de soutien grâce aux hausses agressives des taux d'intérêt mises en place par les banques centrales, qui font de leur mieux pour ramener l'inflation à des niveaux normaux.

La hausse des taux d'intérêt améliore considérablement la marge nette d'intérêt des banques, c'est-à-dire la différence entre les intérêts qu'elles perçoivent sur leurs prêts et les intérêts qu'elles paient sur leurs dépôts. C'est donc tout naturellement que le secteur financier a retenu l'attention de nombreux investisseurs. Cependant, la grande majorité des investisseurs se concentre uniquement sur les banques américaines.

Certaines banques canadiennes offrent des rendements de dividendes beaucoup plus élevés que leurs homologues nationaux, avec une large marge de sécurité. Ci-dessous, nous discuterons des perspectives de trois banques canadiennes qui offrent des dividendes exceptionnellement attrayants.

à savoir la Banque de Nouvelle-Écosse (BNS), la Banque Toronto-Dominion (TD) et la Banque de Montréal (BMO).

Rendement des dividendes à un sommet de 10 ans

La Banque de Nouvelle-Écosse (BNS) , souvent appelée Banque Scotia, est la troisième institution financière en importance au Canada derrière la Banque Royale du Canada (RY) et la Banque Toronto-Dominion. La Banque de Nouvelle-Écosse exerce ses activités dans quatre secteurs d'activité principaux, à savoir les Services bancaires canadiens, les Services bancaires internationaux, la Gestion de patrimoine mondiale et les Services bancaires et marchés mondiaux.

La Banque de Nouvelle-Écosse a une stratégie de croissance différente de celle de ses homologues du secteur financier canadien. Alors que d'autres banques tentent de prendre de l'expansion aux États-Unis, la Banque de Nouvelle-Écosse se concentre principalement sur la croissance dans les marchés émergents à forte croissance. C'est une institution financière de premier plan sur les marchés à forte croissance du Mexique, du Pérou, du Chili et de la Colombie, qui comptent une population totale d'environ 230 millions d'habitants et des marchés sous-bancarisés. Ces marchés présentent les avantages d'une croissance démographique plus élevée, d'une croissance du PIB plus élevée et de marges d'intérêt nettes plus importantes que les États-Unis.

La banque profite de la fragmentation de ces marchés et devrait poursuivre sa croissance pendant plusieurs années. C'est la troisième plus grande banque du Chili, le deuxième plus grand émetteur de cartes au Pérou et la quatrième plus grande banque de la République dominicaine.

D'autre part, la Banque de Nouvelle-Écosse a affiché un dossier de performance quelque peu volatil. Au cours de la dernière décennie, la banque n'a augmenté son bénéfice par action que de 2.9 % par an en moyenne, en partie en raison d'un dollar américain plus fort.

La banque est actuellement confrontée à un vent contraire en raison de marchés financiers très volatils, qui ont conduit les clients à réduire la fréquence de leurs transactions. Cela signifie des frais moins élevés pour la banque. De plus, en raison du ralentissement économique en cours, la banque a récemment augmenté ses provisions pour pertes sur prêts. D'autre part, la Banque de Nouvelle-Écosse profite de la hausse des taux d'intérêt, ce qui améliore la marge d'intérêt nette de la banque. Dans l'ensemble, la banque devrait augmenter légèrement son BPA cette année, pour atteindre un nouveau record historique.

De plus, la Banque de Nouvelle-Écosse a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives et offre actuellement un rendement de dividende élevé de près de 10 ans de 5.9 %. Il est également remarquable que la banque ait fait preuve de résilience pendant la Grande Récession, qui a été la pire crise financière des 90 dernières années, et pendant la crise du coronavirus.

Compte tenu également du ratio de distribution raisonnable de 48% de la banque, son dividende dispose d'une large marge de sécurité. Par conséquent, les investisseurs peuvent verrouiller le rendement du dividende élevé sur près de 10 ans de 5.9 % de la banque et être assurés que le dividende restera sûr dans un avenir prévisible.

Marquez un 'TD' avec cette banque

Banque Toronto-Dominion (TD) remonte à 1855, année de la fondation de la Bank of Toronto. L'institution, qui a été formée par des meuniers et des marchands, s'est depuis transformée en une institution financière mondiale avec 1.4 billion de dollars d'actifs et environ 95,000 XNUMX employés.

La Banque Toronto-Dominion est la plus grande banque au Canada en termes d'actifs, de dépôts et de bénéfices. La banque a une part de marché de 21 % dans le pays, un réseau de 1,060 1 agences, et elle est classée n°2 ou n°XNUMX dans la plupart de ses produits de détail. C'est également la sixième banque en Amérique du Nord en termes d'actifs et de dépôts et la cinquième banque en Amérique du Nord en termes de capitalisation boursière.

La Banque Toronto-Dominion a affiché un solide dossier de rendement. Au cours de la dernière décennie, la société a augmenté son bénéfice par action presque chaque année, à un taux annuel moyen de 6.6 %. La direction a déclaré que son objectif était d'augmenter le résultat net de 7 à 10 % par an en moyenne. Grâce à son modèle économique solide et à son management compétent, la banque a devant elle des perspectives de croissance prometteuses.

Il y a environ un an, la Banque Toronto-Dominion a annoncé son intention d'acquérir First Horizon (FHN) , une banque régionale de premier plan axée sur les marchés attrayants du sud-est des États-Unis, pour 13.4 milliards de dollars, dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces. Si l'entente se concrétise, elle aidera la banque à accélérer sa croissance en Amérique du Nord. La société paie 9.8 fois le bénéfice estimé de First Horizon, après prise en compte de l'effet des synergies. L'accord devrait être conclu au cours du trimestre en cours. La direction s'attend à ce que l'acquisition soit immédiatement relutive pour le BPA ajusté.

La Banque Toronto-Dominion offre actuellement un rendement en dividendes de 4.0 %. La banque a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, à un rythme décent. Elle a augmenté son dividende de 6.2 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie et de 8.0 % par an en moyenne sur les cinq dernières années. Il est également important de noter que l'entreprise a fait preuve de résilience tout au long de la Grande Récession et de la pandémie.

Compte tenu également de son ratio de distribution sain de 43 %, son dividende de 4.0 % dispose d'une large marge de sécurité.

Ô Canada ! 10 années consécutives d'augmentation des dividendes

Banque de Montréal (BMO) a été créée en 1817, lorsqu'elle est devenue la première banque du Canada. Au cours des deux derniers siècles, la Banque de Montréal est devenue une puissance mondiale de services financiers, avec environ 1,400 2022 succursales en Amérique du Nord. En 64, l'entreprise a généré 36 % de ses revenus ajustés au Canada et XNUMX % aux États-Unis.

Le principal avantage concurrentiel de la Banque de Montréal est sa longue histoire et sa réputation ainsi que sa grande taille. La société est la huitième plus grande banque en termes d'actifs en Amérique du Nord et l'une des six grandes banques au Canada. Tout comme la Banque de Nouvelle-Écosse et la Banque Toronto-Dominion, la Banque de Montréal a fait preuve de résilience tout au long de la Grande Récession et de la pandémie de coronavirus.

La Banque de Montréal a affiché un solide dossier de performance. Au cours de la dernière décennie, la société a constamment augmenté son bénéfice par action, à un taux annuel moyen de 5.8 %. Mieux encore, la banque devrait accélérer sa croissance dans les années à venir grâce à sa récente acquisition de la Bank of the West. La direction s'attend à ce que cette acquisition soit immédiatement relutive pour le BPA et soit relutive de plus de 10 % en 2024.

La Banque de Montréal a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives. Elle n'a augmenté son dividende que de 4.0 % par an en moyenne au cours de la dernière décennie, mais elle s'est accélérée au cours des cinq dernières années, avec un taux de croissance annuel moyen de 8.3 %.

Grâce à son solide taux de distribution de 40 % et à sa résistance éprouvée aux récessions, la banque devrait continuer à augmenter son dividende pendant encore de nombreuses années. Par conséquent, les investisseurs peuvent verrouiller le rendement de dividende actuel de 4.3 % de l'action et être assurés que le dividende continuera d'augmenter pendant de nombreuses années encore.

Réflexions finales

La plupart des investisseurs américains rejettent les banques canadiennes, car ils se sentent moins familiers avec ces noms. Ils préfèrent également éviter le risque de change de ces actions, car un dollar américain plus fort affecte négativement les bénéfices de ces banques et les dividendes que les investisseurs américains reçoivent.

D'autre part, les trois banques ci-dessus offrent des rendements de dividendes beaucoup plus élevés que la plupart des banques américaines, avec une large marge de sécurité. En outre, elles se sont avérées beaucoup plus résistantes aux ralentissements économiques que la plupart des banques américaines. Par conséquent, les investisseurs devraient envisager d'acheter ces banques de grande qualité autour de leurs cours boursiers actuels.