21 % des investisseurs pensent ne pas payer de frais. Voici pourquoi ils ont tort

Plus d'un cinquième des investisseurs pensent qu'ils ne paient aucun frais pour leurs comptes de placement, selon une enquête du secteur. Cependant, la plupart d'entre eux ont probablement tort - et ce manque de connaissances pourrait leur coûter cher à long terme.

Selon le Investisseurs aux États-Unis : l'évolution du paysage enquête menée par la Financial Industry Regulatory Authority Investor Education Foundation.

Cette part est en hausse par rapport à 14 % en 2018, la dernière fois que la FINRA, un organisme d'autorégulation qui réglemente les sociétés de courtage membres et les marchés boursiers, a mené son sondage national auprès des investisseurs.

Un autre 17% des investisseurs dans le récent sondage ont déclaré qu'ils ne savaient pas combien ils payaient en frais.

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Cependant, le vaste écosystème des sociétés de services financiers ne fonctionne pas gratuitement. Ces entreprises - qu'il s'agisse d'un fonds d'investissement ou d'un conseiller financier, par exemple - prélèvent généralement des frais d'investissement de quelque nature que ce soit.

Ces frais peuvent être en grande partie invisibles pour la personne moyenne. Les entreprises divulguent leurs frais en petits caractères, mais ne demandent généralement pas aux clients d'écrire un chèque ou de débiter de l'argent de leurs comptes courants chaque mois comme les entreprises non financières pourraient le faire pour un abonnement ou le paiement d'un service public.

Au lieu de cela, ils retirent de l'argent dans les coulisses des actifs d'investissement d'un client - des frais qui peuvent facilement passer inaperçus.

"C'est relativement sans friction", a déclaré Christine Benz, directrice des finances personnelles chez Morningstar. "Nous n'effectuons pas de transaction pour payer ces services."

"Et cela vous rend beaucoup moins sensible aux frais que vous payez - en montant et si vous payez des frais du tout."

Les frais de placement sont souvent exprimés en pourcentage des actifs des investisseurs, déduits annuellement.

Les investisseurs ont payé des frais moyens de 0.40 % pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse en 2021, selon à Morningstar. Ces frais sont également connus sous le nom de « ratio de dépenses ».

Cela signifie que l'investisseur moyen avec 10,000 40 $ aurait eu XNUMX $ retirés de son compte l'année dernière. Ces frais en dollars augmenteraient ou diminueraient chaque année en fonction du solde des investissements.

Le pourcentage et le montant en dollars peuvent sembler anodins, mais même de petites variations dans les frais peuvent s'additionner considérablement au fil du temps en raison de la puissance de la capitalisation.

"Vous ne perdez pas seulement le petit montant des frais que vous payez - vous perdez également toute la croissance que l'argent aurait pu avoir pendant des années dans le futur", selon Vanguard Group.

La majeure partie - 96% - des investisseurs qui ont répondu à l'enquête de la FINRA ont indiqué que leur principale motivation à investir était de gagner de l'argent à long terme.

La Securities and Exchange Commission dispose d'un exemple pour démontrer l'impact monétaire à long terme des frais. L'exemple suppose un investissement initial de 100,000 4 $ rapportant 20 % par an pendant 0.25 ans. Un investisseur qui paie des frais annuels de 1 % contre 30,000 % par an aurait environ 208,000 179,000 $ de plus après deux décennies : XNUMX XNUMX $ contre XNUMX XNUMX $.

Cette somme en dollars pourrait bien représentent environ une année de retraits de portefeuille à la retraite, donner ou prendre, pour quelqu'un avec un portefeuille de 1 million de dollars.

Au total, un fonds à coûts élevés "doit être plus performant qu'un fonds à faible coût pour générer les mêmes rendements pour vous", a déclaré la SEC.

Les frais peuvent avoir un impact financier important sur les décisions courantes telles que le transfert de l'argent d'un plan 401 (k) vers un compte de retraite individuel.

Les roulements – qui peuvent survenir après la retraite ou un changement d'emploi, par exemple – jouent un rôle «particulièrement important» dans l'ouverture d'IRA traditionnels ou avant impôts, selon à l'Institut des sociétés d'investissement.

Soixante-seize pour cent des nouveaux IRA traditionnels ont été ouverts uniquement avec des dollars de roulement en 2018, selon ICI, une association représentant les fonds réglementés, y compris les fonds communs de placement, les fonds négociés en bourse et les fonds à capital fixe.

Environ 37 millions – ou 28% – des ménages américains possèdent des IRA traditionnels, détenant collectivement 11.8 billions de dollars à la fin de 2021, selon ICI.

Mais les investissements IRA entraînent généralement des frais plus élevés que ceux des plans 401 (k). En conséquence, les investisseurs perdraient 45.5 milliards de dollars d'économies globales en frais sur 25 ans, sur la base uniquement des roulements effectués en 2018, selon un selon une analyse de l’Université de Princeton par The Pew Charitable Trusts, un organisme de recherche non partisan.

Cette structure de frais annuels n'est pas nécessairement le cas pour tous les investisseurs.

Par exemple, certains planificateurs financiers sont passés à des frais forfaitaires, qu'il s'agisse de frais de type abonnement continu ou de frais uniques pour une consultation.

Et certains modèles de frais sont différents. Les investisseurs qui achètent des actions ou des obligations uniques peuvent payer une commission initiale unique au lieu de frais annuels. Une poignée rare de fonds d'investissement peut ne rien charger du tout; dans ces cas, les entreprises essaient probablement d'attirer des clients pour ensuite leur vendre d'autres produits payants, a déclaré Benz de Morningstar.

Voici la bonne nouvelle pour de nombreux investisseurs : même si vous n'avez pas prêté attention aux frais, ils ont probablement diminué au fil du temps.

Les frais pour l'investisseur moyen ont diminué de moitié depuis 2001, passant de 0.40 % à 0.87 %, selon Morningstar. Cela est largement dû aux préférences des investisseurs pour les fonds à faible coût, en particulier les fonds dits indiciels, a déclaré Morningstar.

Les fonds indiciels sont gérés passivement; au lieu de déployer des stratégies de sélection de titres ou d'obligations, ils chercher à reproduire la performance d'un indice de marché large tels que la Indice S&P 500, un baromètre de la performance des actions américaines. Ils sont généralement moins chers que les fonds gérés activement.

Les investisseurs ont payé en moyenne 0.60 % pour les fonds actifs et 0.12 % pour les fonds indiciels en 2021, selon Morningstar.

Benz recommande 0.50 % comme « bon seuil supérieur pour les frais ». Il peut être judicieux de payer plus pour un fonds spécialisé ou un petit fonds qui doit facturer plus chaque année en raison d'économies d'échelle plus petites, a déclaré Benz.

Des frais plus élevés - disons 1% - peuvent également être raisonnables pour un conseiller financier, selon les services qu'ils fournissent, a déclaré Benz. Pour 1%, qui est une commission courante chez les conseillers financiers, les clients doivent s'attendre à obtenir des services au-delà de la gestion des investissements, tels que la gestion fiscale et une planification financière plus large.

"La bonne nouvelle est que la plupart des conseillers regroupent effectivement ces services", a-t-elle déclaré.