Les taureaux de Wall Street continuent de s'accumuler Tesla stock, citant une foule de catalyseurs potentiels.
Dans une note publiée vendredi, l'analyste de la Deutsche Bank Emmanuel Rosner a déclaré qu'il pensait que le rallye de l'action Tesla ne faisait que commencer avec plusieurs moteurs probables pour l'entreprise en 2023.
"Nous considérons 2023 comme une année charnière au cours de laquelle Tesla continue d'augmenter son volume à un rythme élevé, pénètre de nouveaux segments avec Cybertruck et Semi, optimise son empreinte de fabrication et bénéficie de l'IRA [Inflation Reduction Act] qui réduira ses coûts et stimulera la demande », a écrit Rosner. «Nous voyons une marge considérable pour une révision à la hausse des estimations de Street 2023 à partir de ces facteurs, avec un potentiel de hausse supplémentaire de la marge brute de la conduite entièrement autonome, chaque amélioration de 5% du taux de prise mondial sur les nouvelles ventes augmentant la marge brute de 80 points de base supplémentaires, ce qui n'est pas dans notre scénario de base.
L'action du fabricant de véhicules électriques a augmenté de plus de 40 % au cours des trois derniers mois, dépassant le gain de 8 % du Nasdaq Composite et surpassant ses rivaux Ford et GM.
Wall Street attribue cette poussée à l'optimisme autour de la nouvelle législation gouvernementale qui soutiendra l'adoption des véhicules électriques en 2023 et au-delà. La solide exécution de Tesla au cours des deux premiers trimestres de l'année a également amélioré le sentiment des investisseurs à l'égard de l'action, qui a légèrement souffert en août dans un contexte de recul plus large du marché.
Voici plus sur l'appel de Rosner:
Rosner voit une amélioration de la marge pour Tesla :
L'analyste de la Deutsche Bank s'attend à ce que l'amélioration des coûts de fabrication soit un facteur clé de profit pour Tesla à l'avenir.
"Alors que l'amélioration de la marge brute de l'entreprise a ralenti cette année, en raison des coûts et des inefficacités des verrouillages liés à Covid et de la montée en puissance de nouvelles usines, nous pensons que Tesla est toujours sur la bonne voie pour augmenter cette métrique en 2022", a écrit l'analyste. "Plus important encore, dans la perspective de l'année prochaine, nous prévoyons maintenant que Tesla pourrait augmenter sa marge brute de 300 points de base supplémentaires d'une année sur l'autre, grâce à un changement positif de la composition vers des installations de production à moindre coût des biens vendus et bénéficier de l'IRA [Inflation Reduction Act] crédits de production de batteries aux États-Unis »
Rosner a ajouté: «En partant du coût de base des marchandises vendues / véhicule de 36 2021 $ en 2,400 (avant l'impact de la hausse des matières premières et des coûts inflationnistes que la société compense largement par les augmentations des prix des produits), nous estimons que Tesla pourrait générer 6.5 800 $ / véhicule (ou XNUMX %) de réduction des coûts moyens grâce à l'expansion de son empreinte de fabrication pour réduire le coût des marchandises vendues dans les régions et les installations, et environ XNUMX $/véhicule supplémentaires en crédits de production de batteries aux États-Unis à Fremont et au Texas, en moyenne sur une base mondiale. »
Au total, a-t-il ajouté, « la réduction des coûts potentiels combinés de 3,200 5.5 $/véhicule pourrait représenter un avantage de 2023 % du prix de vente moyen, mais nous n'augmentons prudemment les marges brutes de 200 que de 31.5 points de base à 29.5 % contre 300 %, ce qui représente une base de 2022. amélioration d'un point par rapport aux niveaux de 6.60 et augmentation du BPA ajusté de 7.15 $ à 5.82 $, considérablement au-dessus du consensus de XNUMX $.
La vision à long terme de Rosner sur Tesla :
La baisse des coûts n'est pas le seul vent arrière de Tesla en 2023 - l'entreprise aura également de nouveaux produits.
Rosner a souligné une augmentation potentielle de la demande des véhicules Cybertruck et Semi de Tesla qui devraient arriver sur le marché en 2023.
"À plus long terme, nous voyons plus de marge pour améliorer la marge brute et un potentiel encore plus élevé sur les marges d'exploitation à mesure que le volume augmente", a déclaré Rosner. "Nous continuons à considérer Tesla comme l'une des histoires les plus attrayantes du secteur automobile grâce à son pouvoir de fixation des prix, sa structure de coûts supérieure, sa solide exécution, et la sécurisation de l'approvisionnement et l'établissement désormais d'une capacité plus significative pour soutenir une croissance considérable."
Brian Sozzi est un rédacteur en chef et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.
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Source : https://finance.yahoo.com/news/tesla-stock-2023-pivotal-year-deutsche-bank-175845421.html