Après un marché haussier de plusieurs années sur les actions de croissance, la stratégie de valeur assiégée a surperformé cette année, la hausse des taux d'intérêt exerçant une pression sur les actions.
Vous trouverez ci-dessous un écran d'actions de valeur à grande capitalisation qui présentent des caractéristiques de croissance. Cela peut servir de point de départ pour votre propre recherche de sélection de titres dans un environnement de marché difficile.
Tout d'abord, regardons les performances de cette année du S&P 500
SPX
et deux de ses sous-ensembles, l'indice S&P 500 Value et l'indice S&P 500 Growth, jusqu'au 9 septembre :
Vous pouvez voir que l'indice S&P500 Value a bien mieux résisté que l'indice S&P 500 Growth en 2022.
Les entreprises du camp de la valeur devraient généralement croître moins rapidement que celles du camp de la croissance, tandis que les actions de valeur ont également tendance à se négocier à la baisse par rapport aux bénéfices et aux ventes attendus. Les entreprises matures peuvent sembler plus susceptibles d'être considérées comme des actions de valeur. Cependant, il existe de nombreux exemples d'entreprises matures qui continuent de croître rapidement.
L'indice de valeur S&P 500 est composé de 446 sociétés tirées de l'ensemble du S&P 500 qui se classent au premier rang dans un score composite développé par les indices S&P Dow Jones qui englobe les évaluations de la valeur comptable, des bénéfices et des ventes. Vous pouvez en savoir plus sur la méthodologie de « panier de style » valeur/croissance des indices S&P Dow Jones. ici.
Sélection des actions de valeur pour le potentiel de croissance
En commençant par les 446 composants de l'indice de valeur S&P 500, l'écran initial a réduit la liste des actions à 432 pour lesquelles des estimations consensuelles des ventes et des bénéfices par action sont disponibles jusqu'au calendrier 2024 parmi au moins cinq analystes interrogés par FactSet. Nous avons utilisé des estimations par année civile, car de nombreuses entreprises ont des exercices fiscaux qui ne correspondent pas au calendrier.
Nous sommes ensuite allés plus loin pour éliminer toute entreprise censée afficher une perte nette pour les calendriers 2022, 2023 ou 2024. Cela a ramené l'écran à 422 entreprises.
Parmi ces 422 entreprises de l'indice de valeur S&P 500, voici les 20 avec les taux de croissance annuels composés (TCAC) sur deux ans les plus élevés attendus pour les ventes jusqu'en 2024 :
| Entreprise | Direct | TCAC estimé des ventes sur deux ans jusqu'en 2024 | Ventes estimées – 2022 (milliards $) | Ventes estimées – 2023 (milliards $) | Ventes estimées – 2024 (milliards $) |
| Logiciel interactif Take-Two Inc. | TTWO | 26.3% | $5,302 | $7,482 | $8,454 |
| Technologies SolarEdge Inc. | SEDG | 24.4% | $3,072 | $3,909 | $4,752 |
| Logiciel Paycom Inc. | extension payante | 22.4% | $1,355 | $1,663 | $2,031 |
| Ceridian HCM Holding inc. | JOUR | 16.8% | $1,228 | $1,434 | $1,674 |
| Twitter Inc. | TWTR | 16.7% | $5,287 | $6,034 | $7,205 |
| Mastercard Inc. Classe A | MA | 16.0% | $22,260 | $25,814 | $29,929 |
| Prologis inc. | PLD | 15.6% | $4,673 | $5,486 | $6,243 |
| Salesforce inc. | CRM | 15.5% | $30,657 | $35,244 | $40,875 |
| Abiomed inc. | ABMD | 15.3% | $1,123 | $1,292 | $1,494 |
| Incyte Corp. | INCY | 14.6% | $3,391 | $3,918 | $4,453 |
| Illumina Inc. | ILMN | 14.3% | $4,733 | $5,453 | $6,180 |
| Berkshire Hathaway Inc. Classe B | BRK | 14.1% | $269,039 | $335,270 | $350,527 |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | 14.1% | $27,858 | $31,703 | $36,285 |
| Chipotle Mexicain Grill Inc. | CMG | 13.7% | $8,744 | $9,940 | $11,303 |
| PLC Aptiv | APTV | 13.7% | $17,190 | $19,619 | $22,212 |
| Intuitive Surgical Inc. | ISRG | 13.6% | $6,212 | $7,004 | $8,019 |
| Celanese Corp. | CE | 13.3% | $9,561 | $10,989 | $12,266 |
| Autodesk Inc. | ADSK | 13.2% | $4,965 | $5,598 | $6,359 |
| Réservation Holdings Inc. | BKNG | 12.6% | $16,859 | $19,179 | $21,366 |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | 12.5% | $8,016 | $9,612 | $10,146 |
| Source: FactSet |
Cliquez sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise. Cliquez sur ici pour le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur les pages de cotation de MarketWatch.
Un écran de stock comme celui-ci ne met en évidence qu'un seul facteur. Si vous voyez une entreprise sur la liste qui vous intéresse, vous devriez alors faire vos propres recherches pour vous faire votre propre opinion sur la probabilité qu'une entreprise reste compétitive au cours de la prochaine décennie.
La société la mieux classée sur la liste est Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
qui développe les jeux vidéo Grand Theft Auto via son label Rockstar Games. La version la plus récente de cette série était GTA V, qui est sortie en 2013, mais qui est toujours activement prise en charge.
L'analyste de Jefferies, Andrew Uerkwitz, évalue Take-Two comme un "achat" et a inclus la société dans la liste des "Choix de franchises" de son entreprise. Le TCAC prévu de 26.3 % des ventes de Take-Two de 2022 à 2024 peut refléter l'attente de la sortie de GTA VI.
Dans une note aux clients le 9 septembre, Uerkwitz a clairement indiqué qu'il ne savait pas quand le jeu sortira, mais a également écrit : « Ce en quoi nous avons confiance, c'est que lorsqu'il sera annoncé, nous verrons une nouvelle évaluation dans la valorisation et l'appréciation constante des actions à mesure que l'excitation et l'anticipation se développent.
"Nous attendrons patiemment avec plaisir", a-t-il ajouté.
De nombreux analystes sont d'accord avec lui, comme vous pouvez le voir sur ce résumé des avis des analystes du groupe :
| Entreprise | Direct | Partager les évaluations « acheter » | Partager des notes neutres | Partager les évaluations « vendre » | Cours de clôture – 9 septembre | Objectif de prix consensuel | Potentiel de hausse implicite sur 12 mois |
| Logiciel interactif Take-Two Inc. | TTWO | 74% | 26% | 0% | $127.78 | $164.08 | 28% |
| Technologies SolarEdge Inc. | SEDG | 73% | 23% | 4% | $313.00 | $367.63 | 17% |
| Logiciel Paycom Inc. | extension payante | 70% | 30% | 0% | $370.17 | $398.61 | 8% |
| Ceridian HCM Holding inc. | JOUR | 56% | 38% | 6% | $63.57 | $71.38 | 12% |
| Twitter Inc. | TWTR | 0% | 94% | 6% | $42.19 | $41.51 | -2% |
| Mastercard Inc. Classe A | MA | 92% | 8% | 0% | $335.85 | $425.48 | 27% |
| Prologis inc. | PLD | 75% | 25% | 0% | $129.63 | $161.93 | 25% |
| Salesforce inc. | CRM | 86% | 14% | 0% | $162.59 | $221.07 | 36% |
| Abiomed inc. | ABMD | 40% | 50% | 10% | $282.28 | $328.33 | 16% |
| Incyte Corp. | INCY | 52% | 43% | 5% | $72.20 | $88.35 | 22% |
| Illumina Inc. | ILMN | 28% | 55% | 17% | $210.35 | $242.69 | 15% |
| Berkshire Hathaway Inc. Classe B | BRK | 29% | 71% | 0% | $285.77 | $356.62 | 25% |
| PayPal Holdings Inc. | PYPL | 71% | 29% | 0% | $96.23 | $119.39 | 24% |
| Chipotle Mexicain Grill Inc. | CMG | 70% | 30% | 0% | $1,723.32 | $1,781.77 | 3% |
| PLC Aptiv | APTV | 74% | 19% | 7% | $96.74 | $130.41 | 35% |
| Intuitive Surgical Inc. | ISRG | 64% | 32% | 4% | $221.32 | $255.19 | 15% |
| Celanese Corp. | CE | 54% | 38% | 8% | $115.29 | $145.14 | 26% |
| Autodesk Inc. | ADSK | 70% | 26% | 4% | $211.68 | $256.30 | 21% |
| Réservation Holdings Inc. | BKNG | 66% | 31% | 3% | $1,981.03 | $2,397.46 | 21% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | 46% | 54% | 0% | $78.51 | $93.59 | 19% |
| Source: FactSet |
Ne manquez pas: 12 actions de semi-conducteurs à contre-courant de la tendance à la baisse
Et pour les revenus : Les actions privilégiées peuvent offrir des opportunités cachées aux investisseurs en dividendes. Regardez cet exemple de JPMorgan Chase.
Écoutez Ray Dalio chez MarketWatch's Meilleures nouvelles idées du festival de l'argent les 21 et 22 septembre à New York. Le pionnier des fonds spéculatifs a une opinion bien arrêtée sur la direction que prend l'économie.
20 actions value dont le potentiel de croissance est négligé par les investisseurs
Après un marché haussier de plusieurs années sur les actions de croissance, la stratégie de valeur assiégée a surperformé cette année, la hausse des taux d'intérêt exerçant une pression sur les actions.
Vous trouverez ci-dessous un écran d'actions de valeur à grande capitalisation qui présentent des caractéristiques de croissance. Cela peut servir de point de départ pour votre propre recherche de sélection de titres dans un environnement de marché difficile.
Tout d'abord, regardons les performances de cette année du S&P 500
SPX
et deux de ses sous-ensembles, l'indice S&P 500 Value et l'indice S&P 500 Growth, jusqu'au 9 septembre :
FactSet
Vous pouvez voir que l'indice S&P500 Value a bien mieux résisté que l'indice S&P 500 Growth en 2022.
Les entreprises du camp de la valeur devraient généralement croître moins rapidement que celles du camp de la croissance, tandis que les actions de valeur ont également tendance à se négocier à la baisse par rapport aux bénéfices et aux ventes attendus. Les entreprises matures peuvent sembler plus susceptibles d'être considérées comme des actions de valeur. Cependant, il existe de nombreux exemples d'entreprises matures qui continuent de croître rapidement.
L'indice de valeur S&P 500 est composé de 446 sociétés tirées de l'ensemble du S&P 500 qui se classent au premier rang dans un score composite développé par les indices S&P Dow Jones qui englobe les évaluations de la valeur comptable, des bénéfices et des ventes. Vous pouvez en savoir plus sur la méthodologie de « panier de style » valeur/croissance des indices S&P Dow Jones. ici.
Sélection des actions de valeur pour le potentiel de croissance
En commençant par les 446 composants de l'indice de valeur S&P 500, l'écran initial a réduit la liste des actions à 432 pour lesquelles des estimations consensuelles des ventes et des bénéfices par action sont disponibles jusqu'au calendrier 2024 parmi au moins cinq analystes interrogés par FactSet. Nous avons utilisé des estimations par année civile, car de nombreuses entreprises ont des exercices fiscaux qui ne correspondent pas au calendrier.
Nous sommes ensuite allés plus loin pour éliminer toute entreprise censée afficher une perte nette pour les calendriers 2022, 2023 ou 2024. Cela a ramené l'écran à 422 entreprises.
Parmi ces 422 entreprises de l'indice de valeur S&P 500, voici les 20 avec les taux de croissance annuels composés (TCAC) sur deux ans les plus élevés attendus pour les ventes jusqu'en 2024 :
Cliquez sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise. Cliquez sur ici pour le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur les pages de cotation de MarketWatch.
Un écran de stock comme celui-ci ne met en évidence qu'un seul facteur. Si vous voyez une entreprise sur la liste qui vous intéresse, vous devriez alors faire vos propres recherches pour vous faire votre propre opinion sur la probabilité qu'une entreprise reste compétitive au cours de la prochaine décennie.
La société la mieux classée sur la liste est Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
qui développe les jeux vidéo Grand Theft Auto via son label Rockstar Games. La version la plus récente de cette série était GTA V, qui est sortie en 2013, mais qui est toujours activement prise en charge.
L'analyste de Jefferies, Andrew Uerkwitz, évalue Take-Two comme un "achat" et a inclus la société dans la liste des "Choix de franchises" de son entreprise. Le TCAC prévu de 26.3 % des ventes de Take-Two de 2022 à 2024 peut refléter l'attente de la sortie de GTA VI.
Dans une note aux clients le 9 septembre, Uerkwitz a clairement indiqué qu'il ne savait pas quand le jeu sortira, mais a également écrit : « Ce en quoi nous avons confiance, c'est que lorsqu'il sera annoncé, nous verrons une nouvelle évaluation dans la valorisation et l'appréciation constante des actions à mesure que l'excitation et l'anticipation se développent.
"Nous attendrons patiemment avec plaisir", a-t-il ajouté.
De nombreux analystes sont d'accord avec lui, comme vous pouvez le voir sur ce résumé des avis des analystes du groupe :
Ne manquez pas: 12 actions de semi-conducteurs à contre-courant de la tendance à la baisse
Et pour les revenus : Les actions privilégiées peuvent offrir des opportunités cachées aux investisseurs en dividendes. Regardez cet exemple de JPMorgan Chase.
Écoutez Ray Dalio chez MarketWatch's Meilleures nouvelles idées du festival de l'argent les 21 et 22 septembre à New York. Le pionnier des fonds spéculatifs a une opinion bien arrêtée sur la direction que prend l'économie.
Source : https://www.marketwatch.com/story/20-value-stocks-whose-growth-potential-is-overlooked-by-investors-11663006190?siteid=yhoof2&yptr=yahoo