Il existe de nombreux arguments pour expliquer pourquoi le marché haussier des actions américaines se poursuivra en 2022. Mais l'attention des investisseurs semble s'être récemment déplacée en faveur des actions de valeur, plutôt que des actions de croissance qui ont propulsé les grands indices vers des sommets records.
Certes, nous avons vu de nombreuses périodes courtes au cours d'un passé relativement récent où il y a eu une rotation vers la valeur, seulement pour voir le marché boursier revenir à son objectif de croissance.
Mais cette fois peut être différente.
L'une des raisons est que la Réserve fédérale envisage d'arrêter ses achats nets extraordinaires d'obligations du Trésor américain et de titres adossés à des créances hypothécaires en mars. Les années d'achat d'obligations par la Fed ont gonflé son bilan tout en augmentant la masse monétaire et en maintenant les taux d'intérêt à long terme, ce qui a poussé les investisseurs à la recherche de revenus à déplacer de l'argent vers le marché boursier.
Le procès-verbal de la réunion du Federal Open Market Committee des 14 et 15 décembre a été publié le 5 janvier. Ils indiquent que certains membres du comité souhaitent que la Fed aille plus loin que la fin des achats nets d'obligations. Certains membres du comité souhaitent également que la Fed arrête de remplacer les obligations de son portefeuille à mesure qu'elles arrivent à échéance, afin de réduire le bilan de la banque centrale. Cela accentuerait la pression à la hausse sur les taux d'intérêt.
Lire: Voici ce que disent les stratèges des marchés boursiers et obligataires après que les minutes de la Fed indiquent la fin de l'argent facile
Dans un environnement de taux à la hausse, l'argent peut sortir du marché boursier, mettant la pression sur certaines des actions les plus en vue qui se négocient à des valorisations élevées.
Lire: La Réserve fédérale pourrait inverser la courbe des rendements du Trésor d'ici le troisième trimestre alors qu'elle procède à des hausses de taux, selon les économistes
Michael Brush s'attend à ce que le marché haussier se poursuive cette année, mais il répertorie également huit actions bon marché privilégiées par divers bulletins d'information.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu des évaluations relatives des actions de valeur et de croissance ainsi qu'une liste d'actions de valeur privilégiées par les analystes travaillant pour des sociétés de courtage.
Valeur vs croissance
Pour commencer, gardez à l'esprit que les indices boursiers généraux sont pondérés par la capitalisation boursière. Cela favorise les valeurs de croissance. Les cinq plus grandes entreprises de l'indice de référence S&P 500
SPX,
-1.94%
- Apple Inc.
AAPL,
-2.66%,
Microsoft Corp.
MSFT,
-3.84%,
Amazon.com Inc.
AMZN,
-1.89%,
Alphabet Inc.
GOOGL,
-4.59%
GOOG,
-4.68%
et Tesla Inc.
TSLA,
-5.35%
— représentent 23 % du FNB SPDR S&P 500
ESPION,
-1.92%.
Pour les comparaisons de valorisation suivantes, nous utilisons l'indice Russell 1000
RUI,
-2.11%
pour un aperçu plus large des 1,000 90 plus grandes entreprises qui représentent environ XNUMX % du marché boursier américain en termes de capitalisation.
FTSE Russell divise le Russell 1000 en deux groupes qui se chevauchent : L'indice de valeur Russell 1000
RLV,
-0.91%
comprend 848 sociétés dans le Russell 1000 qui ont des ratios cours/valeur comptable inférieurs et des taux de croissance attendus inférieurs, tandis que les sociétés avec une combinaison de score de valeur composite inférieur et de taux de croissance attendus plus élevés sont incluses dans l'indice de croissance Russell 1000
RLG,
-3.19%,
qui compte 499 entreprises. Vous pouvez lire les descriptions de la composition et de la notation de ses index par FTSE Russell ici.
Un examen des fonds négociés en bourse qui suivent le Russell 1000 complet et ses sous-ensembles de croissance et de valeur montre que sur une base relative, la valeur semble particulièrement bon marché :
| ETF | Direct | P / E avant | P/E moyen à terme sur 20 ans | Valorisation actuelle à la moyenne sur 20 ans | Valorisation actuelle au Russell 1000 complet | Valorisation moyenne sur 20 ans jusqu'au Russell 1000 complet |
| iShares Russell 1000 ETF | TBI,
-2.08% | 19.29 | 15.73 | 123% | | |
| iShares Russell 1000 Growth ETF | IWF,
-3.19% | 27.03 | 18.54 | 146% | 140% | 118% |
| FNB iShares Russell 1000 valeur | JIF,
-0.88% | 14.58 | 13.72 | 106% | 76% | 87% |
| Source: FactSet |
Les trois groupes se négocient à des évaluations cours/bénéfices à terme supérieures à leurs moyennes sur 20 ans, mais le groupe de valeur le fait dans une bien moindre mesure.
Lorsque l'on examine les valorisations des groupes de croissance et de valeur par rapport à l'indice complet, le groupe de croissance se négocie bien au-dessus de la moyenne, ce qui n'est pas surprenant, tandis que le groupe de valeur se négocie bien en dessous de sa moyenne sur 20 ans.
Filtrer les actions de valeur
Nous pouvons réduire l'indice Russell 1000 Value en limitant le groupe aux 248 sociétés dont le ratio cours/bénéfice à terme est inférieur à celui de l'indice. Cela limite également les groupes aux entreprises qui devraient être rentables au cours des quatre prochains trimestres.
Parmi les 248 actions, voici les 20 notées « achat » ou l'équivalent parmi au moins 75 % des analystes interrogés par FactSet qui devraient augmenter le plus au cours de la prochaine année, sur la base des objectifs de prix consensuels :
| Entreprise | Direct | P / E avant | Partager les évaluations « acheter » | Cours de clôture – 4 janvier | Objectif de prix consensuel | Potentiel de hausse implicite sur 12 mois |
| Moteurs Lithia inc. | GARÇON,
-1.67% | 8.1 | 86% | $297.91 | $469.92 | 58% |
| Jazz Pharmaceuticals Public Limited Co. | LE JAZZ,
+ 0.12% | 8.4 | 90% | $129.64 | $199.58 | 54% |
| Victoria's Secret & Co. | VSCO,
-1.89% | 9.1 | 82% | $57.18 | $82.73 | 45% |
| EQT Corp. | EQT,
-3.21% | 9.6 | 75% | $22.41 | $31.57 | 41% |
| OneMain Holdings Inc. | OMF,
-1.53% | 5.8 | 88% | $52.27 | $72.73 | 39% |
| Vontier Corp. | VNT,
-1.03% | 10.7 | 77% | $30.99 | $42.45 | 37% |
| Herbalife Nutrition Ltée. | HLF,
+ 0.50% | 10.0 | 100% | $41.85 | $57.25 | 37% |
| Ingrédients Darling Inc. | RDA,
-4.72% | 13.2 | 100% | $71.04 | $96.79 | 36% |
| Financière Ally inc. | ALLIÉ,
-2.21% | 6.8 | 86% | $49.74 | $66.00 | 33% |
| Olin Corp. | OLN,
-6.26% | 6.0 | 83% | $56.21 | $73.87 | 31% |
| Placements Équitable inc. | EQH,
-0.99% | 5.6 | 92% | $34.45 | $45.00 | 31% |
| Gates Industrial Corp. | GTES,
-1.80% | 12.6 | 75% | $16.70 | $21.67 | 30% |
| Boyd Gaming Corp. | BYD
-4.02% | 13.2 | 82% | $64.99 | $83.80 | 29% |
| Banque Western Alliance | WAL,
+ 0.66% | 12.3 | 92% | $115.20 | $144.00 | 25% |
| Groupe Média Nexstar Inc. Classe A | NXST,
-1.86% | 7.4 | 82% | $151.97 | $187.67 | 23% |
| Assurant inc. | AIZ,
-0.91% | 14.3 | 100% | $157.74 | $194.67 | 23% |
| NCR Corp. | RNC,
-1.91% | 13.6 | 89% | $42.95 | $53.00 | 23% |
| Voyage + Loisirs Co. | TNL,
-2.73% | 13.7 | 80% | $58.60 | $72.20 | 23% |
| Synchrony Financial | SYF,
-2.60% | 8.1 | 77% | $48.16 | $58.74 | 22% |
| East West Bancorp Inc. | EWBC,
+ 0.45% | 13.5 | 92% | $82.20 | $100.18 | 22% |
| Source: FactSet |
Vous pouvez cliquer sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise.
Alors lisez le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.
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20 actions de valeur bon marché que Wall Street prévoit d'augmenter jusqu'à 58%
Il existe de nombreux arguments pour expliquer pourquoi le marché haussier des actions américaines se poursuivra en 2022. Mais l'attention des investisseurs semble s'être récemment déplacée en faveur des actions de valeur, plutôt que des actions de croissance qui ont propulsé les grands indices vers des sommets records.
Certes, nous avons vu de nombreuses périodes courtes au cours d'un passé relativement récent où il y a eu une rotation vers la valeur, seulement pour voir le marché boursier revenir à son objectif de croissance.
Mais cette fois peut être différente.
L'une des raisons est que la Réserve fédérale envisage d'arrêter ses achats nets extraordinaires d'obligations du Trésor américain et de titres adossés à des créances hypothécaires en mars. Les années d'achat d'obligations par la Fed ont gonflé son bilan tout en augmentant la masse monétaire et en maintenant les taux d'intérêt à long terme, ce qui a poussé les investisseurs à la recherche de revenus à déplacer de l'argent vers le marché boursier.
Le procès-verbal de la réunion du Federal Open Market Committee des 14 et 15 décembre a été publié le 5 janvier. Ils indiquent que certains membres du comité souhaitent que la Fed aille plus loin que la fin des achats nets d'obligations. Certains membres du comité souhaitent également que la Fed arrête de remplacer les obligations de son portefeuille à mesure qu'elles arrivent à échéance, afin de réduire le bilan de la banque centrale. Cela accentuerait la pression à la hausse sur les taux d'intérêt.
Lire: Voici ce que disent les stratèges des marchés boursiers et obligataires après que les minutes de la Fed indiquent la fin de l'argent facile
Dans un environnement de taux à la hausse, l'argent peut sortir du marché boursier, mettant la pression sur certaines des actions les plus en vue qui se négocient à des valorisations élevées.
Lire: La Réserve fédérale pourrait inverser la courbe des rendements du Trésor d'ici le troisième trimestre alors qu'elle procède à des hausses de taux, selon les économistes
Michael Brush s'attend à ce que le marché haussier se poursuive cette année, mais il répertorie également huit actions bon marché privilégiées par divers bulletins d'information.
Vous trouverez ci-dessous un aperçu des évaluations relatives des actions de valeur et de croissance ainsi qu'une liste d'actions de valeur privilégiées par les analystes travaillant pour des sociétés de courtage.
Valeur vs croissance
Pour commencer, gardez à l'esprit que les indices boursiers généraux sont pondérés par la capitalisation boursière. Cela favorise les valeurs de croissance. Les cinq plus grandes entreprises de l'indice de référence S&P 500
-1.94%
-2.66% ,
-3.84% ,
-1.89% ,
-4.59%
SPX,
- Apple Inc.
AAPL,
Microsoft Corp.
MSFT,
Amazon.com Inc.
AMZN,
Alphabet Inc.
GOOGL,
GOOG,
-4.68%
-5.35%
-1.92% .
et Tesla Inc.
TSLA,
— représentent 23 % du FNB SPDR S&P 500
ESPION,
Pour les comparaisons de valorisation suivantes, nous utilisons l'indice Russell 1000
-2.11%
RUI,
pour un aperçu plus large des 1,000 90 plus grandes entreprises qui représentent environ XNUMX % du marché boursier américain en termes de capitalisation.
FTSE Russell divise le Russell 1000 en deux groupes qui se chevauchent : L'indice de valeur Russell 1000
-0.91%
-3.19% ,
RLV,
comprend 848 sociétés dans le Russell 1000 qui ont des ratios cours/valeur comptable inférieurs et des taux de croissance attendus inférieurs, tandis que les sociétés avec une combinaison de score de valeur composite inférieur et de taux de croissance attendus plus élevés sont incluses dans l'indice de croissance Russell 1000
RLG,
qui compte 499 entreprises. Vous pouvez lire les descriptions de la composition et de la notation de ses index par FTSE Russell ici.
Un examen des fonds négociés en bourse qui suivent le Russell 1000 complet et ses sous-ensembles de croissance et de valeur montre que sur une base relative, la valeur semble particulièrement bon marché :
Les trois groupes se négocient à des évaluations cours/bénéfices à terme supérieures à leurs moyennes sur 20 ans, mais le groupe de valeur le fait dans une bien moindre mesure.
Lorsque l'on examine les valorisations des groupes de croissance et de valeur par rapport à l'indice complet, le groupe de croissance se négocie bien au-dessus de la moyenne, ce qui n'est pas surprenant, tandis que le groupe de valeur se négocie bien en dessous de sa moyenne sur 20 ans.
Filtrer les actions de valeur
Nous pouvons réduire l'indice Russell 1000 Value en limitant le groupe aux 248 sociétés dont le ratio cours/bénéfice à terme est inférieur à celui de l'indice. Cela limite également les groupes aux entreprises qui devraient être rentables au cours des quatre prochains trimestres.
Parmi les 248 actions, voici les 20 notées « achat » ou l'équivalent parmi au moins 75 % des analystes interrogés par FactSet qui devraient augmenter le plus au cours de la prochaine année, sur la base des objectifs de prix consensuels :
Vous pouvez cliquer sur les tickers pour en savoir plus sur chaque entreprise.
Alors lisez le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.
Ne manquez pas: 23 actions à dividendes qui peuvent passer ce critère de qualité strict
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Source : https://www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414?siteid=yhoof2&yptr=yahoo