Les vents politiques poussent l'industrie de l'énergie toujours plus loin vers le vert, favorisant les sources d'énergie renouvelables et l'électrification plutôt que les combustibles fossiles. L'ironie est que certains métaux rares, indispensables à une économie de l'énergie verte, ont pris une nouvelle importance. En un sens, le lithium est le nouveau charbon.
Ce point a été mis en évidence ce mois-ci, lorsque le fabricant chinois de batteries CATL, leader sur le marché mondial des batteries pour véhicules électriques, a annoncé un changement de sa stratégie de prix. La version courte est que la société subventionnera le lithium pour réduire le coût de ses batteries, acceptant une baisse des marges et des bénéfices dans le but de maximiser sa part de marché. Les effets de cette décision ont été accablants et les mineurs de lithium ont été parmi les premiers à le ressentir.
En tant que groupe, les grandes sociétés minières de lithium ont vu leurs actions chuter, craignant que les manipulations de prix de CATL ne faussent la demande et les prix tout au long des chaînes de production et d'approvisionnement du lithium. Mais au moins certains analystes de Wall Street disent que le moment est venu de se lancer dans le lithium, faisant confiance à la force sous-jacente de l'industrie à l'avenir et utilisant les prix actuels pour «acheter la baisse».
Nous avons utilisé le Base de données TipRanks pour rechercher les détails sur deux mineurs de lithium qui ont récemment obtenu le feu vert de la rue.
Société Chimique et Minera du Chili (SQM)
La première est la société chilienne Sociedad Quimica Y Minera, SQM. Cette société est active dans une gamme de secteurs de production chimique et minérale, de l'iode et du potassium aux produits chimiques industriels et aux engrais végétaux - et c'est le plus grand producteur de lithium au monde. La demande accrue de lithium, alimentée par l'appétit sans fin du marché des véhicules électriques pour les batteries lithium-ion, a soutenu SQM, qui a enregistré une augmentation des revenus, des bénéfices et des cours des actions au cours de la dernière année.
Sur le plan financier, SQM ne publiera pas les résultats du 4T et de l'année 2022 avant la semaine prochaine, mais selon les résultats du 3T22, la société avait un résultat net de 2.75 milliards de dollars pour les neuf mois se terminant le 30 septembre 2022. C'était presque 10 fois plus que les 263.9 millions de dollars rapportés au cours de la même période de 2021, et reflète à la fois la réouverture économique mondiale post-COVID ainsi que la demande croissante de lithium sur les marchés mondiaux. Le BPA pour la période de neuf mois était de 9.65 $, contre seulement 0.92 $ l'année précédente. Au sommet, les revenus sur 9 mois se sont élevés à 7.57 milliards de dollars.
Sur ce total de revenus de 9 mois, 5.62 milliards de dollars provenaient du lithium et des dérivés du lithium, ce qui montre à quel point le lithium est dominant dans les activités de SQM. Les revenus liés au lithium de SQM ont augmenté de 1,161 3 % en glissement annuel au seul 22T2.33, pour atteindre XNUMX milliards de dollars.
Le secteur du lithium alimentant ce type de croissance des revenus et des bénéfices, SQM devrait être en mesure de résister à toutes les tempêtes. L'analyste de JP Morgan, Lucas Ferreira, serait d'accord. En examinant les perturbations sur les marchés du lithium cette semaine, il écrit: «Bien que bruyant, nous pensons que cela ne devrait pas devenir une pratique à l'échelle de l'industrie, et les prix du lithium devraient finalement être fonction de la dynamique Li SxD, que nous voyons toujours en déficit. pour les trois prochaines années..."
« Nous pensons que les subventions au lithium de CATL devraient générer une guerre des prix des batteries, ce qui n'est pas sain pour la chaîne de valeur. Néanmoins, la société ne peut pas résoudre seule le déficit de lithium car cela est fonction des prévisions déséquilibrées de SxD JPM qui resteront en place pendant les 3 prochaines années. Cela dit, nous pensons que les actions de CATL devraient avoir un impact limité sur les prix des autres fournisseurs [comme SQM] à court terme », a ajouté l'analyste.
Ferreira soutient sa vision haussière avec une cote de surpondération (c'est-à-dire d'achat) sur SQM et un objectif de prix de 134 $ qui indique sa propre confiance dans une hausse de 53 % d'ici la fin de cette année. (Pour voir le palmarès de Ferreira, cliquez ici )
Donc, c'est le point de vue de JP Morgan, tournons maintenant notre attention vers le reste de la rue : SQM 2 Buys et 2 Holds fusionnent en une cote d'achat modéré. Il y a une hausse à deux chiffres – 17.43 % pour être exact – si l'objectif de prix moyen de 102.75 $ est atteint au cours des 12 prochains mois. (Voir Prévision de stock de m²)
Albemarle Corporation (BLANC)
Le deuxième stock de lithium que nous examinerons est Albemarle, basé en Caroline du Nord, une société de produits chimiques spécialisés qui se concentre sur le raffinage du lithium et du brome. La société est un nom majeur sur le marché des produits au lithium de qualité batterie et détient une part de marché de premier plan dans le segment des batteries pour véhicules électriques. La société a une portée mondiale et s'approvisionne en lithium auprès de trois sites de production majeurs, au Nevada, au Chili et en Australie.
Comme pour SQM ci-dessus, Albemarle a bénéficié de la hausse des prix du lithium au cours de l'année écoulée. Pour l'année 2022, les revenus d'Albemarle se sont élevés à plus de 7.3 milliards de dollars. La société a vu son chiffre d'affaires augmenter de manière séquentielle au cours de chaque trimestre de 2022, culminant avec une augmentation de 4 % d'une année sur l'autre au quatrième trimestre pour atteindre 163 milliards de dollars. En fin de compte, Albemarle a enregistré un bénéfice net trimestriel de 2.6 milliard de dollars, soit un BPA dilué ajusté de 1.1 dollars – un chiffre en hausse de 8.62 % en glissement annuel.
Le lithium a été le moteur des solides résultats de la société, les ventes nettes du quatrième trimestre s'élevant à 4 milliards de dollars. Il s'agit d'une augmentation de 2.06 % par rapport au trimestre de l'année précédente.
Pour l'avenir, Albemarle se dirige vers des revenus pour l'année 2023 de 11.3 à 12.9 milliards de dollars, et prévoit un revenu ajusté pour cette année de l'ordre de 4.2 à 5.1 milliards de dollars. Atteindre le point médian des prévisions de revenus se traduira par un gain de 65 % du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre.
L'analyste 5 étoiles Colin Rusch, d'Oppenheimer, donne une perspective encourageante sur les perspectives d'Albemarle, écrivant : « Nous considérons que les informations supplémentaires sur les prix au comptant, la saisonnalité et les niveaux de production globaux des véhicules électriques chinois sont réconfortantes pour les taureaux. ALB suppose une croissance de 40 % en glissement annuel de la production de véhicules électriques en Chine, ce qui, selon nous, pourrait s'avérer prudent compte tenu des modèles historiques et des avantages d'échelle pour la structure de coûts des équipementiers, ce qui contribuera probablement à augmenter les volumes… Nous continuons de croire que la position technologique d'ALB dans l'extraction et le traitement du lithium est sous-estimé par les investisseurs… »
Poursuivant cette ligne, Rusch attribue à ALB une note de surperformance (c'est-à-dire d'achat), avec un objectif de prix de 498 $ pour suggérer un potentiel de hausse impressionnant de 96 % sur un an. (Pour voir le palmarès de Rusch, cliquez ici )
Dans l'ensemble, ALB a 17 analyses récentes d'analystes enregistrées, et elles incluent 9 achats, 6 prises et 2 ventes - pour une note consensuelle d'achat modéré. Les actions se vendent 253.85 $ et leur objectif de cours moyen de 312.20 $ se dirige vers un gain de 23 % dans les mois à venir. (Voir Prévision des stocks ALB)
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Clause de non-responsabilité : Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/ignore-noise-2-lithium-stocks-030835475.html