Le dernier rallye de fin de semaine sur les marchés s'est rapidement estompé et cette semaine se termine par une baisse des principaux indices boursiers. C'est le schéma classique du rebond du chat mort, une brève reprise suivie de nouvelles pertes, et les investisseurs craignent qu'il n'y ait pas de fond en vue.
Écrivant de l'équipe de stratégie des marchés mondiaux, où il jette un regard plus large sur la situation du marché mondial, Marko Kolanovic de JPMorgan expose les vents contraires qui s'opposent aux investisseurs américains : « Tout d'abord, une pression sans précédent sur le pouvoir d'achat des ménages semble susceptible de se prolonger. La confiance des entreprises s'est également détériorée et une accélération des coûts horaires de main-d'œuvre comprime les marges bénéficiaires des entreprises. Ces défis sont encore intensifiés car une inflation plus élevée génère une politique plus restrictive de la banque centrale.
Dans ce contexte, les analystes boursiers de JPM ont sélectionné deux stratégies défensives solides à prendre en compte par les investisseurs. Ce sont des payeurs de dividendes à haut rendement, avec des antécédents de versements fiables et des rendements de dividendes actuels supérieurs à 8 %. Cela ne fait pas de mal non plus que les deux actions offrent aux investisseurs un potentiel de hausse à deux chiffres. Utilisant Base de données TipRanks, nous avons examiné les détails derrière ces deux pour découvrir ce qui les rend convaincants.
Partenaires intermédiaires de Magellan (MMP)
En commençant par le secteur de l'énergie, nous examinerons Magellan Midstream. Cette société travaille dans le réseau de transport d'hydrocarbures de l'Amérique du Nord, un vaste réseau d'actifs pour le mouvement du pétrole brut et des produits raffinés. Ces actifs comprennent 12,000 75 milles de pipelines, plus de XNUMX millions de barils de capacité de stockage de pétrole et de produits raffinés, et des dizaines d'installations terminales, dont deux terminaux de stockage maritime pour l'import/export. Le réseau de l'entreprise s'étend sur l'ensemble de la région des Grandes Plaines, du Minnesota au Texas, et s'étend jusqu'aux Rocheuses, la vallée du Mississippi, la côte du Golfe.
Au cours des six derniers mois, alors que le S&P 500 a chuté de 21 %, les actions MMP, stimulées par la hausse des prix dans l'industrie pétrolière, ont largement surperformé et gagné 7 %.
Dans le même temps, la société a enregistré un chiffre d'affaires de 674.7 millions de dollars au premier trimestre de cette année, en hausse de 7 % d'une année sur l'autre. Elle a été aidée par une forte demande, la hausse des prix du pétrole brut et de ses produits raffinés et l'augmentation des volumes de transport sur le réseau. Même si les affaires et les revenus étaient en hausse, les bénéfices étaient en baisse. Le BPA des actions ordinaires de 78 cents était en baisse de 21 % par rapport à l'année précédente.
Magellan a une longue histoire avec les dividendes, ayant maintenu un paiement fiable remontant à 2001. Ces dernières années, la société a augmenté les paiements par petits incréments, et même au plus fort de la panique corona, Magellan n'a pas réduit le dividende. Le paiement actuel est de 1.0375 $ par action ordinaire, ce qui s'annule à 4.15 $ et donne un rendement robuste de 8.6 %.
Analyste JPMorgan Jérémy Tonet a examiné ce stock et a trouvé qu'il valait la peine d'être examiné de plus près. Il a écrit à propos de Magellan : « Alors que les craintes d'inflation imprègnent le marché, MMP est bien placé pour bénéficier d'une inflation plus élevée. Déjà prêt pour une augmentation tarifaire de 6% le 1er juillet, MMP pourrait voir une augmentation encore plus élevée l'année prochaine alors que l'inflation YTD suit le milieu de l'adolescence… Dans l'ensemble, la meilleure gouvernance d'entreprise, la flexibilité financière et la gestion axée sur la valeur de MMP l'équipe a mis le partenariat sur la liste restreinte des MLP que nous serions à l'aise de détenir à long terme.
À cette fin, Tonet évalue que MMP partage une surpondération (c'est-à-dire acheter), ainsi qu'un objectif de prix de 57 $, montrant sa confiance dans un potentiel de hausse d'environ 19 % pour l'année à venir. Sur la base du rendement actuel du dividende et de l'appréciation attendue du prix, l'action a un profil de rendement total potentiel d'environ 28 %. (Pour voir le palmarès de Tonet, cliquez ici )
En ce qui concerne les données TipRanks, nous avons constaté que les analystes de Wall Street ont un éventail de points de vue sur MMP. L'action a une note consensuelle d'achat modéré, basée sur 7 analyses récentes d'analystes, dont 4 achats, 2 prises et 1 vente. Les actions sont actuellement au prix de 47.76 $, et l'objectif de cours moyen de 55.57 $ implique une hausse d'environ 16 % sur un an. (Voir les prévisions de stock MMP sur TipRanks)
OneMain Holdings (OMF)
Pour la deuxième action à dividende, nous nous tournerons vers le secteur financier. OneMain est une société de financement axée sur le consommateur, offrant une gamme de services aux clients subprime qui auraient des difficultés à se qualifier pour un crédit auprès de banques plus grandes et plus traditionnelles. OneMain offre à cette clientèle une combinaison de prêts abordables, de crédit à la consommation et de produits d'assurance. L'entreprise sélectionne soigneusement sa clientèle et adapte ses produits à leurs besoins, en maintenant le taux de défaut en dessous de 10 %.
Au cours des trois derniers trimestres, OneMain a vu ses revenus et ses bénéfices se stabiliser, à un niveau durable. Pour le 1T22, la société a déclaré des revenus d'intérêts de 1.1 milliard de dollars et un revenu net de 301 millions de dollars. Le BPA, à 2.35 $ par action diluée, était juste au-dessus des attentes des analystes. OneMain a émis 3 milliards de dollars de prêts, en hausse de 30 % d'une année sur l'autre. Sur ce total, 52 % étaient des montages garantis. La société a lentement augmenté la proportion de prêts garantis dans son portefeuille.
OneMain a une histoire constante de maintien du dividende et de soutien de la valeur des actions par le biais de rachats. Au premier trimestre, la société a racheté un total de 1 millions d'actions, dépensant 2.3 millions de dollars pour ce faire. Le dividende le plus récent a été déclaré à 110 cents par action et versé en mai. Il s'agit du deuxième paiement de dividende consécutif à ce niveau. Avec un taux annualisé de 95 $ par action ordinaire, le dividende de la société rapporte un peu plus de 3.80 %.
Richard Shan, l'un des analystes 5 étoiles de JPM, écrit à propos de cette société financière non traditionnelle : « Nous nous attendons à ce qu'OMF connaisse une croissance des prêts en tête alors que l'activité économique rebondit pour les consommateurs non privilégiés. La normalisation du crédit devrait être atténuée par des opportunités d'emploi favorables dans le segment non privilégié. Les marges élevées ajustées au risque d'OMF, les durées de prêt courtes et la souscription resserrée devraient permettre à l'entreprise de continuer à générer un ROE leader du secteur. Son statut non bancaire permet une flexibilité du capital qui n'est pas disponible pour les institutions de dépôt.
"Le rendement du dividende [10 %] d'OMF, le programme de rachat d'actions d'un milliard de dollars jusqu'en 1 et le potentiel d'expansion multiple modérée créent une histoire de rendement à multiples facettes", a résumé l'analyste.
Shane utilise ces commentaires pour étayer sa cote de surpoids (c'est-à-dire acheter), tandis que son objectif de prix de 54 $ implique une hausse potentielle de 45 % pour les 12 prochains mois. (Pour voir le palmarès de Shane, cliquez ici )
Cette vision haussière n'est pas aberrante. Les actions OMF ont recueilli 9 avis d'analystes récents, et ils sont unanimes : il s'agit d'une action à acheter. Cette unanimité soutient la note consensuelle Strong Buy. L'objectif de prix moyen de 64 $ d'OMF suggère une forte hausse de 71 % par rapport au prix de négociation actuel de 37.38 $. (Voir les prévisions d'actions OMF sur TipRanks)
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Avertissement: Les opinions exprimées dans cet article sont uniquement celles des analystes en vedette. Le contenu est destiné à être utilisé à des fins d'information uniquement. Il est très important de faire votre propre analyse avant de faire tout investissement.
Source : https://finance.yahoo.com/news/2-big-dividend-stocks-yielding-132614423.html