Beaucoup de gens savent économiser de l'argent pour leur retraite. Ils gèrent les dépenses et accumulent leurs pécules régulièrement. Mais quand vient le temps de commencer à tirer un revenu d'un portefeuille de placement, ils peuvent se sentir dépassés par tant de choix.
Certains investisseurs à la recherche de revenus pourraient vouloir creuser profondément dans les obligations individuelles ou les actions à dividendes. Mais d'autres voudront garder les choses simples. L'un des moyens les plus simples de commencer à se concentrer sur le revenu consiste à utiliser des fonds négociés en bourse. Vous trouverez ci-dessous des exemples de fonds négociés en bourse (ETF) axés sur le revenu avec les définitions associées plus bas.
Tout d'abord, la relation inverse
Avant d'examiner les FNB générateurs de revenus, il y a un concept que nous devrons écarter : la relation entre les taux d'intérêt et les prix des obligations.
Les actions représentent des unités de propriété dans les entreprises. Les obligations sont des titres de créance. Un gouvernement, une entreprise ou une autre entité emprunte de l'argent à des investisseurs et émet des obligations qui arrivent à échéance à une certaine date, lorsque l'émetteur les rembourse pour le montant nominal. La plupart des obligations émises aux États-Unis ont des taux d'intérêt fixes et paient des intérêts tous les six mois.
Les investisseurs peuvent vendre leurs obligations à d'autres investisseurs à tout moment. Mais si les taux d'intérêt du marché ont changé, la valeur marchande des obligations évoluera dans la direction opposée. L'année dernière, lorsque les taux d'intérêt ont augmenté, la valeur des obligations a diminué, de sorte que leurs rendements correspondaient aux taux d'intérêt des obligations nouvellement émises de la même qualité de crédit.
Il était difficile de voir la valeur des obligations baisser l'an dernier, mais les investisseurs qui n'ont pas vendu leurs obligations ont continué à recevoir leur intérêt. La même chose pourrait être dite pour les actions. L'indice de référence S&P 500 SPX, -0.20% a chuté de 19.4 % en 2022, avec 72 % de ses actions en baisse. Mais peu d'entreprises ont réduit leurs dividendes, tout comme peu d'entreprises ont manqué au paiement de leurs obligations.
Un couple de retraités que je connais a vu la valeur de son compte de courtage axé sur le revenu diminuer d'environ 20 % l'année dernière, mais son revenu de placement a augmenté - non seulement le revenu de dividendes a continué de couler, mais il a pu investir un peu plus parce que son revenu a dépassé leurs dépenses. Ils « ont acheté plus de revenus ».
Plus la maturité d'une obligation est longue, plus sa volatilité de prix est grande. Selon l'environnement économique, vous constaterez peut-être qu'un portefeuille d'obligations à plus court terme offre un « point idéal » en tenant compte de la volatilité des prix et des revenus.
Et voici une doublure argentée - si vous envisagez de transformer votre portefeuille en une orientation de revenu maintenant, la baisse des prix des obligations signifie que les rendements sont beaucoup plus attrayants qu'ils ne l'étaient il y a un an. La même chose peut être dite pour les rendements en dividendes de nombreuses actions.
Protection contre les baisses
Quel avenir pour les taux d'intérêt ? La Réserve fédérale poursuivant ses efforts pour lutter contre l'inflation, les taux d'intérêt pourraient continuer d'augmenter jusqu'en 2023. Cela peut exercer une pression accrue sur les cours des obligations et des actions.
Ken Roberts, conseiller en placement chez Four Star Wealth Management à Reno, Nevada, met l'accent sur la «protection contre les baisses» offerte par le revenu de dividendes dans ses discussions avec les clients.
"La diversification est le meilleur outil de gestion des risques qui soit", a-t-il déclaré lors d'un entretien. Il a également conseillé aux investisseurs novices - même ceux qui recherchent un revenu plutôt qu'une croissance - de considérer les rendements totaux, qui combinent le revenu et l'appréciation des prix à long terme.
Un FNB qui détient des obligations est conçu pour procurer un revenu régulier. Certains paient des dividendes trimestriels et certains paient mensuellement. Un ETF qui détient des actions versant des dividendes est également un véhicule de revenu ; il peut verser des dividendes inférieurs à ceux des fonds obligataires et il prendra également un plus grand risque de fluctuation des cours boursiers. Mais les investisseurs qui adoptent cette approche espèrent des rendements totaux plus élevés à long terme à mesure que le marché boursier monte.
« Avec un FNB, vos fonds sont diversifiés. Et lorsque le marché traverse des périodes de volatilité, vous continuez à profiter du revenu, même si votre solde principal diminue temporairement », a déclaré Roberts.
Si vous vendez vos investissements sur un marché en déclin, vous savez que vous perdrez de l'argent, c'est-à-dire que vous vendrez pour moins que la valeur de vos investissements auparavant. Si vous bénéficiez d'un flux de revenus de votre portefeuille, il pourrait être plus facile pour vous d'attendre un marché baissier. Si nous regardons en arrière sur les 20 dernières années civiles - des périodes arbitraires - le S&P 500 a augmenté pendant 15 de ces années. Mais sa hausse annuelle moyenne des prix était de 9.1 % et son rendement total annuel moyen, avec les dividendes réinvestis, était de 9.8 %, selon FactSet.
Au cours d'une année donnée, il peut y avoir d'énormes fluctuations de prix. Par exemple, en 2020, la première phase de la pandémie de Covid-19 a fait chuter le S&P 500 de 31 % jusqu'au 23 mars, mais l'indice a terminé l'année avec un gain de 16 %.
Deux ETF avec des approches larges des actions à dividendes
Nick Kalivas, responsable des stratégies factorielles et de base d'Invesco, estime que les investisseurs devraient "explorer les actions à rendement plus élevé comme moyen de générer des revenus et de se protéger contre l'inflation".
Il a averti lors d'une interview que la sélection d'une action basée uniquement sur un rendement de dividende élevé pourrait placer un investisseur dans "un piège à dividendes". Autrement dit, un rendement élevé pourrait indiquer que les investisseurs professionnels du marché boursier pensent qu'une entreprise pourrait être forcée de réduire son dividende. Le cours de l'action a probablement déjà baissé, ce qui a encore fait baisser le rendement du dividende. Et si la société réduit le dividende, les actions chuteront probablement encore plus.
Voici deux façons pour Invesco de filtrer de larges groupes d'actions vers celles qui ont des rendements plus élevés et un certain degré de sécurité :
Le FNB Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility SPHD, -0.33% détient des actions de 50 sociétés avec des rendements de dividendes élevés qui ont également affiché une faible volatilité des prix au cours des 12 derniers mois. Le portefeuille est pondéré vers les actions les plus performantes qui répondent aux critères, avec des limites d'exposition aux actions ou secteurs individuels. Il est reconstitué deux fois par an en janvier et juillet. Son rendement SEC à 30 jours est de 4.92 %.
Le FNB Invesco High Yield Equity Dividend Achievers PEY, -0.70% suit une approche de sélection différente pour la qualité. Cela commence par les composants de l'indice composite Nasdaq COMP, + 1.39%, réduit ensuite la liste à 50 entreprises qui ont augmenté les versements de dividendes pendant au moins 10 années consécutives, dont les actions ont les rendements en dividendes les plus élevés. Il exclut les fiducies de placement immobilier et est pondéré vers les actions à rendement plus élevé répondant aux critères. Son rendement à 30 jours est de 4.08 %.
Les rendements sur 30 jours vous donnent une idée du revenu auquel vous pouvez vous attendre. Ces deux ETF paient mensuellement. Voyez maintenant comment ils se sont comportés en 2022, par rapport au S&P 500 et au Nasdaq, tous dividendes réinvestis :
Les deux ETF ont enregistré des rendements positifs en 2022, lorsque la hausse des taux d'intérêt a exercé une pression sur les indices généraux.
8 autres ETF pour le revenu (et certains pour la croissance aussi)
Un fonds commun de placement est une mise en commun de l'argent de nombreux investisseurs pour poursuivre un objectif particulier ou un ensemble d'objectifs. Vous pouvez acheter ou vendre des actions de la plupart des fonds communs de placement une fois par jour, à la clôture du marché. Un ETF peut être acheté ou vendu à tout moment pendant les heures de bourse. Les ETF peuvent avoir des dépenses inférieures à celles des fonds communs de placement, en particulier les ETF qui sont gérés passivement pour suivre les indices.
Vous devriez vous renseigner sur les dépenses avant de faire un achat. Si vous travaillez avec un conseiller en placement, renseignez-vous sur les frais - selon la relation entre le conseiller et un gestionnaire de fonds, vous pourriez obtenir une remise sur les frais combinés. Vous devriez également discuter du risque de volatilité avec votre conseiller, afin d'établir un niveau de confort et d'essayer de faire correspondre vos choix de placement de revenu à votre tolérance au risque.
Voici huit autres FNB conçus pour procurer un revenu ou une combinaison de revenu et de croissance :
Entreprise
Direct
Rendement SEC à 30 jours
Concentration
Rendement total 2022
FNB iShares iBoxx $ obligations de sociétés de qualité investissement
Les définitions suivantes peuvent vous aider à mieux comprendre le fonctionnement des FNB énumérés ci-dessus :
Rendement SEC à 30 jours — Un calcul standardisé qui tient compte des revenus et des dépenses d'un fonds. Pour la plupart des fonds, ce rendement donne une bonne indication du revenu qu'un nouvel investisseur peut s'attendre à recevoir sur une base annualisée. Mais les rendements à 30 jours ne racontent pas toujours toute l'histoire. Par exemple, un FNB d'options d'achat couvertes avec un faible rendement sur 30 jours peut effectuer des distributions de dividendes régulières (trimestrielles ou mensuelles) considérablement plus élevées, puisque le rendement sur 30 jours peut exclure le revenu des options d'achat couvertes. Consultez le site Web de l'émetteur pour plus d'informations sur tout FNB susceptible de vous intéresser.
Rendement équivalent imposable — Un rendement imposable qui se comparerait aux intérêts gagnés sur les obligations municipales qui sont exonérées de l'impôt fédéral sur le revenu. En laissant de côté l'impôt sur le revenu national ou local, vous pouvez calculer le rendement équivalent imposable en divisant votre rendement exonéré d'impôt par 1 moins votre tranche d'imposition fédérale sur le revenu la plus élevée.
Notations des obligations — Notes de risque de crédit, telles que déterminées par les agences de notation. Les obligations sont généralement considérées comme ayant la qualité d'investissement si elles sont notées BBB- ou plus par Standard & Poor's et Fitch, et Baa3 ou plus par Moody's. La fidélité décompose le hiérarchie des notations des agences de crédit. Les obligations dont la notation est inférieure à la qualité d'investissement présentent un risque de défaut plus élevé et des taux d'intérêt plus élevés que les obligations de qualité investissement. Elles sont connues sous le nom d'obligations à haut rendement ou « pourries ».
Option d'appel — Un contrat qui permet à un investisseur d'acheter un titre à un prix particulier (appelé prix d'exercice) jusqu'à l'expiration de l'option. Une option de vente est le contraire, permettant à l'acheteur de vendre un titre à un prix spécifié jusqu'à l'expiration de l'option.
Option d'achat couverte — Une option d'achat qu'un investisseur vend alors qu'il possède déjà un titre. La stratégie est utilisée par les investisseurs en actions pour augmenter leurs revenus et fournir une certaine protection contre les baisses.
Stock préféré — Une action émise avec un rendement de dividende déclaré. Ce type d'actions a la préférence en cas de liquidation d'une entreprise. Contrairement aux actionnaires ordinaires, les actionnaires privilégiés n'ont pas de droit de vote.
Ces articles approfondissent les types de titres mentionnés ci-dessus et les définitions associées :
10 investissements simples qui peuvent transformer votre portefeuille en une dynamo de revenu
Beaucoup de gens savent économiser de l'argent pour leur retraite. Ils gèrent les dépenses et accumulent leurs pécules régulièrement. Mais quand vient le temps de commencer à tirer un revenu d'un portefeuille de placement, ils peuvent se sentir dépassés par tant de choix.
Certains investisseurs à la recherche de revenus pourraient vouloir creuser profondément dans les obligations individuelles ou les actions à dividendes. Mais d'autres voudront garder les choses simples. L'un des moyens les plus simples de commencer à se concentrer sur le revenu consiste à utiliser des fonds négociés en bourse. Vous trouverez ci-dessous des exemples de fonds négociés en bourse (ETF) axés sur le revenu avec les définitions associées plus bas.
Tout d'abord, la relation inverse
Avant d'examiner les FNB générateurs de revenus, il y a un concept que nous devrons écarter : la relation entre les taux d'intérêt et les prix des obligations.
Les actions représentent des unités de propriété dans les entreprises. Les obligations sont des titres de créance. Un gouvernement, une entreprise ou une autre entité emprunte de l'argent à des investisseurs et émet des obligations qui arrivent à échéance à une certaine date, lorsque l'émetteur les rembourse pour le montant nominal. La plupart des obligations émises aux États-Unis ont des taux d'intérêt fixes et paient des intérêts tous les six mois.
Les investisseurs peuvent vendre leurs obligations à d'autres investisseurs à tout moment. Mais si les taux d'intérêt du marché ont changé, la valeur marchande des obligations évoluera dans la direction opposée. L'année dernière, lorsque les taux d'intérêt ont augmenté, la valeur des obligations a diminué, de sorte que leurs rendements correspondaient aux taux d'intérêt des obligations nouvellement émises de la même qualité de crédit.
Il était difficile de voir la valeur des obligations baisser l'an dernier, mais les investisseurs qui n'ont pas vendu leurs obligations ont continué à recevoir leur intérêt. La même chose pourrait être dite pour les actions. L'indice de référence S&P 500
-0.20%
SPX,
a chuté de 19.4 % en 2022, avec 72 % de ses actions en baisse. Mais peu d'entreprises ont réduit leurs dividendes, tout comme peu d'entreprises ont manqué au paiement de leurs obligations.
Un couple de retraités que je connais a vu la valeur de son compte de courtage axé sur le revenu diminuer d'environ 20 % l'année dernière, mais son revenu de placement a augmenté - non seulement le revenu de dividendes a continué de couler, mais il a pu investir un peu plus parce que son revenu a dépassé leurs dépenses. Ils « ont acheté plus de revenus ».
Plus la maturité d'une obligation est longue, plus sa volatilité de prix est grande. Selon l'environnement économique, vous constaterez peut-être qu'un portefeuille d'obligations à plus court terme offre un « point idéal » en tenant compte de la volatilité des prix et des revenus.
Et voici une doublure argentée - si vous envisagez de transformer votre portefeuille en une orientation de revenu maintenant, la baisse des prix des obligations signifie que les rendements sont beaucoup plus attrayants qu'ils ne l'étaient il y a un an. La même chose peut être dite pour les rendements en dividendes de nombreuses actions.
Protection contre les baisses
Quel avenir pour les taux d'intérêt ? La Réserve fédérale poursuivant ses efforts pour lutter contre l'inflation, les taux d'intérêt pourraient continuer d'augmenter jusqu'en 2023. Cela peut exercer une pression accrue sur les cours des obligations et des actions.
Ken Roberts, conseiller en placement chez Four Star Wealth Management à Reno, Nevada, met l'accent sur la «protection contre les baisses» offerte par le revenu de dividendes dans ses discussions avec les clients.
"La diversification est le meilleur outil de gestion des risques qui soit", a-t-il déclaré lors d'un entretien. Il a également conseillé aux investisseurs novices - même ceux qui recherchent un revenu plutôt qu'une croissance - de considérer les rendements totaux, qui combinent le revenu et l'appréciation des prix à long terme.
Un FNB qui détient des obligations est conçu pour procurer un revenu régulier. Certains paient des dividendes trimestriels et certains paient mensuellement. Un ETF qui détient des actions versant des dividendes est également un véhicule de revenu ; il peut verser des dividendes inférieurs à ceux des fonds obligataires et il prendra également un plus grand risque de fluctuation des cours boursiers. Mais les investisseurs qui adoptent cette approche espèrent des rendements totaux plus élevés à long terme à mesure que le marché boursier monte.
« Avec un FNB, vos fonds sont diversifiés. Et lorsque le marché traverse des périodes de volatilité, vous continuez à profiter du revenu, même si votre solde principal diminue temporairement », a déclaré Roberts.
Si vous vendez vos investissements sur un marché en déclin, vous savez que vous perdrez de l'argent, c'est-à-dire que vous vendrez pour moins que la valeur de vos investissements auparavant. Si vous bénéficiez d'un flux de revenus de votre portefeuille, il pourrait être plus facile pour vous d'attendre un marché baissier. Si nous regardons en arrière sur les 20 dernières années civiles - des périodes arbitraires - le S&P 500 a augmenté pendant 15 de ces années. Mais sa hausse annuelle moyenne des prix était de 9.1 % et son rendement total annuel moyen, avec les dividendes réinvestis, était de 9.8 %, selon FactSet.
Voir aussi: Quand puis-je vendre mes I-bonds ? Les I-bonds sont-ils taxés ? Réponses à vos questions sur les obligations de série I.
Au cours d'une année donnée, il peut y avoir d'énormes fluctuations de prix. Par exemple, en 2020, la première phase de la pandémie de Covid-19 a fait chuter le S&P 500 de 31 % jusqu'au 23 mars, mais l'indice a terminé l'année avec un gain de 16 %.
Deux ETF avec des approches larges des actions à dividendes
Nick Kalivas, responsable des stratégies factorielles et de base d'Invesco, estime que les investisseurs devraient "explorer les actions à rendement plus élevé comme moyen de générer des revenus et de se protéger contre l'inflation".
Il a averti lors d'une interview que la sélection d'une action basée uniquement sur un rendement de dividende élevé pourrait placer un investisseur dans "un piège à dividendes". Autrement dit, un rendement élevé pourrait indiquer que les investisseurs professionnels du marché boursier pensent qu'une entreprise pourrait être forcée de réduire son dividende. Le cours de l'action a probablement déjà baissé, ce qui a encore fait baisser le rendement du dividende. Et si la société réduit le dividende, les actions chuteront probablement encore plus.
Voici deux façons pour Invesco de filtrer de larges groupes d'actions vers celles qui ont des rendements plus élevés et un certain degré de sécurité :
SPHD,
détient des actions de 50 sociétés avec des rendements de dividendes élevés qui ont également affiché une faible volatilité des prix au cours des 12 derniers mois. Le portefeuille est pondéré vers les actions les plus performantes qui répondent aux critères, avec des limites d'exposition aux actions ou secteurs individuels. Il est reconstitué deux fois par an en janvier et juillet. Son rendement SEC à 30 jours est de 4.92 %.
PEY,
suit une approche de sélection différente pour la qualité. Cela commence par les composants de l'indice composite Nasdaq
COMP,
réduit ensuite la liste à 50 entreprises qui ont augmenté les versements de dividendes pendant au moins 10 années consécutives, dont les actions ont les rendements en dividendes les plus élevés. Il exclut les fiducies de placement immobilier et est pondéré vers les actions à rendement plus élevé répondant aux critères. Son rendement à 30 jours est de 4.08 %.
Les rendements sur 30 jours vous donnent une idée du revenu auquel vous pouvez vous attendre. Ces deux ETF paient mensuellement. Voyez maintenant comment ils se sont comportés en 2022, par rapport au S&P 500 et au Nasdaq, tous dividendes réinvestis :
Les deux ETF ont enregistré des rendements positifs en 2022, lorsque la hausse des taux d'intérêt a exercé une pression sur les indices généraux.
8 autres ETF pour le revenu (et certains pour la croissance aussi)
Un fonds commun de placement est une mise en commun de l'argent de nombreux investisseurs pour poursuivre un objectif particulier ou un ensemble d'objectifs. Vous pouvez acheter ou vendre des actions de la plupart des fonds communs de placement une fois par jour, à la clôture du marché. Un ETF peut être acheté ou vendu à tout moment pendant les heures de bourse. Les ETF peuvent avoir des dépenses inférieures à celles des fonds communs de placement, en particulier les ETF qui sont gérés passivement pour suivre les indices.
Vous devriez vous renseigner sur les dépenses avant de faire un achat. Si vous travaillez avec un conseiller en placement, renseignez-vous sur les frais - selon la relation entre le conseiller et un gestionnaire de fonds, vous pourriez obtenir une remise sur les frais combinés. Vous devriez également discuter du risque de volatilité avec votre conseiller, afin d'établir un niveau de confort et d'essayer de faire correspondre vos choix de placement de revenu à votre tolérance au risque.
Voici huit autres FNB conçus pour procurer un revenu ou une combinaison de revenu et de croissance :
Cliquez sur les tickers pour en savoir plus sur chaque ETF.
Lire: Le guide détaillé de Tomi Kilgore sur la richesse des informations disponibles gratuitement sur la page de cotation MarketWatch.
Définitions
Les définitions suivantes peuvent vous aider à mieux comprendre le fonctionnement des FNB énumérés ci-dessus :
Rendement SEC à 30 jours — Un calcul standardisé qui tient compte des revenus et des dépenses d'un fonds. Pour la plupart des fonds, ce rendement donne une bonne indication du revenu qu'un nouvel investisseur peut s'attendre à recevoir sur une base annualisée. Mais les rendements à 30 jours ne racontent pas toujours toute l'histoire. Par exemple, un FNB d'options d'achat couvertes avec un faible rendement sur 30 jours peut effectuer des distributions de dividendes régulières (trimestrielles ou mensuelles) considérablement plus élevées, puisque le rendement sur 30 jours peut exclure le revenu des options d'achat couvertes. Consultez le site Web de l'émetteur pour plus d'informations sur tout FNB susceptible de vous intéresser.
Rendement équivalent imposable — Un rendement imposable qui se comparerait aux intérêts gagnés sur les obligations municipales qui sont exonérées de l'impôt fédéral sur le revenu. En laissant de côté l'impôt sur le revenu national ou local, vous pouvez calculer le rendement équivalent imposable en divisant votre rendement exonéré d'impôt par 1 moins votre tranche d'imposition fédérale sur le revenu la plus élevée.
Notations des obligations — Notes de risque de crédit, telles que déterminées par les agences de notation. Les obligations sont généralement considérées comme ayant la qualité d'investissement si elles sont notées BBB- ou plus par Standard & Poor's et Fitch, et Baa3 ou plus par Moody's. La fidélité décompose le hiérarchie des notations des agences de crédit. Les obligations dont la notation est inférieure à la qualité d'investissement présentent un risque de défaut plus élevé et des taux d'intérêt plus élevés que les obligations de qualité investissement. Elles sont connues sous le nom d'obligations à haut rendement ou « pourries ».
Option d'appel — Un contrat qui permet à un investisseur d'acheter un titre à un prix particulier (appelé prix d'exercice) jusqu'à l'expiration de l'option. Une option de vente est le contraire, permettant à l'acheteur de vendre un titre à un prix spécifié jusqu'à l'expiration de l'option.
Option d'achat couverte — Une option d'achat qu'un investisseur vend alors qu'il possède déjà un titre. La stratégie est utilisée par les investisseurs en actions pour augmenter leurs revenus et fournir une certaine protection contre les baisses.
Stock préféré — Une action émise avec un rendement de dividende déclaré. Ce type d'actions a la préférence en cas de liquidation d'une entreprise. Contrairement aux actionnaires ordinaires, les actionnaires privilégiés n'ont pas de droit de vote.
Ces articles approfondissent les types de titres mentionnés ci-dessus et les définitions associées :
Ne manquez pas: Ces 15 actions Dividend Aristocrat ont été les meilleurs générateurs de revenus
Source : https://www.marketwatch.com/story/10-simple-investments-that-can-turn-your-portfolio-into-an- income-dynamo-11673983541?siteid=yhoof2&yptr=yahoo