Lingots d'or et d'argent. Illustration 3d des finances
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Les métaux précieux sont traditionnellement considérés comme des valeurs refuges, faisant généralement preuve de vigueur en période de turbulences sur les marchés et d'incertitude géopolitique. Historiquement, ils sont également considérés comme des couvertures contre l'inflation et des actifs privilégiés pour se protéger contre la hausse des taux. Ici, 10 spécialistes des ressources et contributeurs à MoneyShow.com mettre en valeur leurs actions et FNB préférés pour les investisseurs qui recherchent une exposition à l'or et à l'argent.
Mary Anne et Pamela Aden, Les prévisions d'Aden
Le marché haussier des matières premières est alimenté par la hausse de l'inflation sans fin en vue. La guerre de Russie a exacerbé le mouvement de l'inflation avec plus d'incertitude et une course vers les actifs corporels et loin des actifs financiers. Ce marché haussier des matières premières était déjà en cours et il est sur le point d'augmenter pendant plusieurs années à venir.
Avec l'or qui monte plus haut que l'argent, et les actions aurifères qui augmentent plus que l'or, et les seniors plus forts que les juniors, cela nous dit que l'or est « roi » pour l'instant. C'est le refuge ultime et cela est confirmé par les investisseurs qui se précipitent vers la sécurité. De plus, avec des mineurs seniors plus forts que des juniors, cela reflète la valeur par rapport au risque. La vue d'ensemble est encore grande ouverte pour une "super hausse" dans un marché haussier en cours.
Dans l'ensemble, nos actions d'or recommandées se portent bien. Les meilleurs qui ont récemment atteint de nouveaux sommets au-dessus de leurs sommets de juin 2021 sont Or royal (RGLD), Newmont (NEM), Yamana or (AUY) et Franco-Nevada (FNV).
Pour l'instant, l'or est plus fort que l'argent et l'or pourrait continuer à augmenter plus que l'argent dans les mois à venir. Mais à plus long terme, l'argent est sur le point d'être le plus performant. L'heure de l'argent arrive. Deux de nos avoirs recommandés sont liés à l'argent — Exploitation minière Hecla (HL) et Argent panaméricain (PAAS). L'argent se dirige maintenant vers le niveau de 30 $. Une fois cassé, il sera éteint et fonctionnera.
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Mike Cintolo, Cabot, les dix meilleurs commerçants
Les métaux précieux ont éclipsé les actions jusqu'à présent cette année, et lorsque l'or monte en flèche, les actions des sociétés qui exploitent le métal ont tendance à surperformer considérablement le lingot en termes de pourcentage. Parmi ceux qui ont récemment retenu l'attention, il y a Mines Agnico Eagle (AEM), un important mineur d'or canadien.
La société dispose d'un pipeline de projets d'exploration et de développement de haute qualité aux États-Unis, au Canada (y compris l'acquisition qui vient de se clôturer de Kirkland Lake), en Colombie et au Mexique, et dont la politique de vente d'or sans anticipation lui donne une exposition complète à l'or actuel. prix, qui est aujourd'hui un endroit formidable.
Agnico a récemment annoncé plusieurs résultats records pour l'ensemble de l'année 2021 : La société a affiché une solide production d'or annuelle d'environ 2.09 millions d'onces avec des coûts de maintien tout compris de 1,038 2,000 $ par once (bien en dessous du prix actuel de l'or d'environ 4 XNUMX $. Impressionnant, le quatrième trimestre a également été Cinquième trimestre consécutif d'Agnico de plus d'un demi-million d'onces de production d'or.
Les bons résultats ont incité Agnico à augmenter son dividende de 14 % (rendement annuel de 2.6 %) et à annoncer un programme de rachat d'actions de 500 millions de dollars. Pour l'avenir, les analystes voient le chiffre d'affaires augmenter de 41 % au premier trimestre, suivi de trois autres trimestres de croissance de 1 % (principalement en raison de l'acquisition de Kirkland), mais bien sûr, le joker ici est le prix de l'or, car la hausse tombera à droite. au résultat net d'Agnico.
Tony Sagami, Portefeuille Ultime Weiss
Au choix : inflation au plus haut depuis 40 ans, tensions Russie/Ukraine ou début d'un nouveau cycle de resserrement de la Fed. Chacun est une bonne raison en soi de posséder de l'or, mais collectivement, ils constituent un argument très convaincant.
ETF mondial américain GO GOLD et Precious Metal Miners (GOAU) est un moyen unique d'investir dans l'or. Le fonds négocié en bourse est constitué comme une fiducie de redevances, qui est un type particulier de société.
La GOAU fournit un paiement unique aux sociétés minières aurifères en échange d'un pourcentage convenu de l'or qu'elle produit. Mieux encore, GOAU a contractuellement droit à un nombre déterminé d'onces à un prix prédéterminé, toujours inférieur au prix du marché de l'or.
Le seul risque que GOAU prend est si le prix de l'or tombe en dessous de ses prix d'achat réduits. Et avec de l'or oscillant toujours autour de 1,946 XNUMX $ l'once, cela ne signifie rien d'autre que de gros gains pour GOAU.
Les sociétés de redevances et de streaming sont le moyen à faible risque d'investir dans le secteur de l'extraction de l'or. Mais vous ne renoncez pas à beaucoup d'avantages en faisant cela. Essentiellement, une société de redevances effectuera un paiement initial à une société minière en échange d'un petit pourcentage de l'or extrait. Un flux est similaire, sauf que la société paie un coût modeste par once lorsqu'elle est reçue en plus d'un paiement initial.
Franco-Nevada (FNV) a enregistré un quatrième trimestre solide grâce à une production plus élevée à Cobre Panama, son plus grand flux, et à des revenus pétroliers et gaziers records. Dans l'ensemble, pour l'année, il y a eu un chiffre d'affaires record de 1.3 milliard de dollars, en hausse de 27 %, se situant dans la partie supérieure de ses prévisions.
Franco a terminé le trimestre avec 539 millions de dollars en espèces, aucune dette et 1.1 milliard de dollars disponibles sur ses facilités de crédit. Elle a de nouveau augmenté son dividende, de près de 7 %, pour la 15e augmentation consécutive du dividende.
La diversification des actifs sépare Franco des autres sociétés de redevances sur l'or. Franco a un pourcentage d'or et d'argent inférieur à celui des autres grandes sociétés de redevances et de streaming, une diversification qu'elle appelle désormais un avantage distinctif. C'est probablement une caractéristique qui rend l'entreprise attrayante pour les investisseurs généralistes.
La société est également bien diversifiée en termes d'actifs, d'opérateurs et de géographie. Franco voit le pipeline assez solide pour une variété de besoins de financement. Franco-Nevada continue d'être l'un de nos principaux investissements.
Les sociétés de redevances et de streaming sont beaucoup moins exposées à l'inflation des coûts d'exploitation que les mineurs et moins exposées à une augmentation potentielle des impôts. Ainsi, ils restent des investissements attractifs pour l'environnement actuel.
Wheaton Métaux Précieux (WPM) a enregistré des revenus et des bénéfices records pour le quatrième trimestre, bien qu'il ait légèrement manqué les prévisions des analystes. Pour l'année, le chiffre d'affaires était de 1.2 milliard de dollars. Les redevances sur l'or et l'argent représentent actuellement 94 % des revenus.
L'expansion de Salobo (Salobo III), qui fait partie du projet qui représente le plus grand actif de Wheaton, a été retardée en raison d'un glissement de terrain ; il était achevé à 85 % à la fin de l'année. Vale procède à un examen approfondi du projet, qui devrait être achevé au cours du deuxième trimestre. À l'heure actuelle, l'expansion est considérée comme étant toujours sur la bonne voie pour un démarrage en fin d'année.
Wheaton a un bilan solide, avec des liquidités disponibles atteignant désormais 2.2 milliards de dollars. Avec des liquidités, une facilité de crédit solide et anticipant de solides flux de trésorerie dans les années à venir, le PDG Randy Smallwood a déclaré qu'il ne pensait pas que l'entreprise pourrait jamais avoir à émettre une autre action.
Wheaton se concentre sur les actifs à faible coût, avec 85 % de ses actifs dans la moitié inférieure de la courbe des coûts, et des réserves ayant plus de 30 ans de durée de vie. Wheaton prévoit une croissance moyenne de 20 % au cours des 10 prochaines années.
Wheaton (dont le rendement actuel est de 1.3 %) a été inclus dans l'indice S&P Canadian Dividend Aristocrats. L'action est un avoir essentiel pour nous ; mais compte tenu de la hausse de plus de 25 % depuis la fin janvier, nous maintenons et recherchons un recul pour acheter.
Pierre Krauth, Investisseur en actions d'argent
La Fed ne peut pas arrêter l'inflation. C'est un énorme dilemme, et les investisseurs comprennent. Que peux-tu y faire? Eh bien, l'argent écrase l'inflation. Dans les années 1970, nous avons connu une décennie entière d'inflation élevée et croissante. Pourtant, l'argent a généré un gain de 3,700 XNUMX %. Ce n'est pas une faute de frappe. Et les stocks d'argent ont fait beaucoup mieux que cela.
Je pense que nous allons subir un choc inflationniste, et au fur et à mesure que les investisseurs s'en rendent compte, ils se tournent vers l'argent. Et cela aidera à pousser ce secteur beaucoup, beaucoup plus haut. Techniquement, l'argent a été assez fort et la moyenne mobile à 50 jours semble prête à dépasser la moyenne mobile à 200 jours, formant une "croix dorée" haussière. Les objectifs de hausse de l'argent sont de 26.50 $, 27 $, puis 28 $.
Les stocks d'argent, bien que constructifs, ont encore du travail à faire. le FNB Global X Silver Miners (SIL) a une résistance claire au niveau de 38 $. Une fois qu'il franchit 38 $, il y a un chemin assez clair vers 41 $.
Et en regardant le PureFunds ISE Junior Argent ETF (SILJ) – qui sont en fait des sociétés argentées de niveau intermédiaire – nous constatons une grande force récente. La zone de 14.50 $ semble être le principal niveau de résistance aérienne. Après cela, 15.50 $, puis 17.50 $ semblent être les prochaines cibles à la hausse.
Dans l'ensemble, l'image technique de l'argent semble assez solide. Et avec les hausses de taux maintenant officiellement commencées, je pense que nous pourrions voir l'argent continuer à grimper. Sur une base saisonnière, les deux prochains mois suggèrent une plus grande vigueur à venir.
L'or consolide le recul récent, au-dessus de la tendance haussière de janvier, qui, par coïncidence, est le niveau clé de cassure de l'or en février au niveau de 1900 $ à 1925 $. Notre indicateur avancé continue de montrer un élan en faveur de l'or. Les orpailleurs résistent bien. Ils ont récemment surperformé la plupart des classes d'actifs et semblent mûrs pour plus de hausse.
NovaGold (NG) continue de progresser, dans un canal ascendant clair depuis les creux de janvier, testant récemment la poignée de 8 $, qui est également proche des sommets d'octobre 2021. Une pause au-dessus de ce niveau et c'est parti pour les courses ! Une hausse vers les sommets de juin près de 10 $ serait alors probable. L'indicateur avancé est dans une zone élevée montrant une dynamique favorisant NG. Cependant, il résiste dans une zone élevée suggérant qu'une certaine consolidation à court terme est possible.
Extraction d'or Harmony (HMY) forme un motif de drapeau haussier avec une résistance à 5.50 $. Cela signifie que si HMY dépasse 5.50 $, il pourrait atteindre le niveau cible de 7 $. L'indicateur avancé recule et cherche un creux. Cela nous indique que la faiblesse à court terme est peut-être terminée et qu'une nouvelle hausse est désormais probable. À la baisse, le support haussier de HMY est à la tendance haussière de janvier à 4.30 $. Une cassure en dessous de ce niveau pourrait le faire reculer davantage, jusqu'à la tendance haussière de septembre proche de 3.50 $.
Gavin Graham, Générateur de richesse Internet
La dernière fois que l'or a commencé un marché haussier à long terme, en 1999-2000, le métal est passé de 250 $ l'once à 850 $ l'once, soit plus de trois fois en moins d'une décennie. Je ne dis pas que l'or égalera cette performance, mais il est raisonnable de supposer qu'après avoir atteint son précédent record historique, l'or pourrait atteindre 2,500 25 $ l'once, soit un mouvement de XNUMX %.
Équinoxe d'or (EQX) a des projets au Canada, aux États-Unis, au Mexique et au Brésil, avec sept mines d'or en exploitation et cinq projets de croissance. L'entrepreneur minier Ross Beatty détient 8 % de l'entreprise. Equinox est devenu public en novembre 2018 à 4 $ par action.
La société a des réserves prouvées et probables de 16 millions d'onces. et des réserves mesurées et indiquées de 30 millions d'onces. Il s'attend à avoir une production de 670,000 2022 oz. en XNUMX.
Ses projets de croissance comprennent la mine de Santa Luz au Mexique, où elle dépense 103 millions de dollars pour moderniser une mine précédemment en production qui entrera en service ce trimestre. On estime que Santa Luz produira 110,500 XNUMX oz. annuellement pendant les cinq premières années d'exploitation.
Aussi, Equinox a officiellement inauguré en octobre 2021 le projet Greenstone, l'une des plus grandes mines au Canada. Il est prévu que la période de construction de deux ans et la mise en service de six mois devraient permettre la première coulée d'or au premier semestre 2024.
Avec une augmentation prévue de 13% de la production de 593,000 2021 oz. en 670,000 à XNUMX XNUMX onces. cette année, Equinox est bien positionnée pour profiter d'une forte croissance de ses revenus et de ses flux de trésorerie, indépendamment de la hausse du prix de l'or.
Equinox est une mine d'or bien capitalisée avec sept mines en exploitation dans des juridictions politiquement stables. La croissance prévue de la production au cours des deux prochaines années est de 1 million d'onces. par an.
L'action se vend à 22 fois le bénéfice d'exploitation prévu pour 2022. Il se situe dans le tiers inférieur des producteurs juniors en termes de prix/valeur nette d'inventaire (0.63 fois). Il s'attend à la deuxième croissance de production la plus élevée de 2021 à 24 et possède les deuxièmes réserves les plus élevées du groupe. J'évalue le stock un achat
Bruce Kaser, Conseiller en actions sous-évaluées Cabot
Barrick Gold (OR), basée à Toronto, est l'une des sociétés minières aurifères les plus importantes et de la plus haute qualité au monde. Environ 50 % de sa production provient d'Amérique du Nord, le reste d'Afrique/Moyen-Orient (32 %) et d'Amérique latine/Asie-Pacifique (18 %).
Barrick continuera d'améliorer ses performances opérationnelles (sous la direction de son nouveau PDG très compétent), de générer un solide flux de trésorerie disponible aux prix actuels de l'or et de restituer une grande partie de ce flux de trésorerie disponible aux investisseurs tout en réalisant des acquisitions mineures mais judicieuses.
Barrick a conclu un accord avec les gouvernements du Pakistan et de sa province de Belochistan pour redémarrer la mine de cuivre et d'or Reko Diq. La production a été suspendue en 2011. Barrick détiendra 50 % du nouveau projet. Bien que la mine soit petite, l'accord illustre la capacité du PDG de Barrick, Mark Bristow, à travailler efficacement avec les gouvernements locaux.
De plus, les actions de Barrick offrent une option - si les conditions économiques et fiscales inhabituelles font grimper le prix de l'or, les actions de Barrick augmenteront avec. Compte tenu de leur valorisation attrayante, les actions n'ont pas besoin de ce deuxième point (optionnel) pour fonctionner - il offre un avantage supplémentaire. Le bilan de Barrick n'a pratiquement aucune dette nette de trésorerie.
Bob Carlson, Surveillance de la retraite
Il y a eu un grand redressement de l'or, comme je m'y attendais. L'or a grimpé en flèche au début de 2020, principalement grâce à la relance monétaire de la Fed, mais a culminé en août 2020. L'or a augmenté en 2022 alors que l'inflation atteignait des niveaux jamais vus depuis 40 ans. L'invasion de l'Ukraine a provoqué plus d'achats d'or.
Les fonds négociés en bourse sont le moyen le moins cher et le plus liquide d'investir dans l'or. je recommande iShares Gold Trust (IAU) car il a généralement le ratio de dépenses le plus bas et n'est pas autant utilisé par les fonds spéculatifs et autres traders à court terme. L'IAU est en hausse de 7.44 % pour l'année à ce jour et de 15.65 % sur 12 mois.
iShares MSCI Producteurs mondiaux de métaux et de mines (PICK), et ETF composé de sociétés minières, se porte également bien en cette période difficile. Le fonds a coulé à la mi-2021 et semblait être une bonne affaire. Les marchés n'ont pas apprécié à quel point les mineurs étaient susceptibles de bénéficier de la poursuite de la croissance mondiale.
Le fonds suit un indice de l'exploitation minière mondiale ; il détenait récemment 214 actions, mais 50% du fonds occupait les 10 positions les plus importantes. PICK est en hausse de 16.85 % jusqu'à présent en 2022 et de 26.75 % au cours des 12 derniers mois. Il a un rendement de 5.30 %.
Source : https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2022/03/29/10-resource-sector-experts-shine-a-light-on-gold–silver/