Magicien sortant un lapin d'un chapeau magique avec baguette.
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Peu de gens le savent, mais vous pouvez en fait "amplifier" le rendement d'une action ordinaire, simplement en la maintenant à travers un fonds à capital fixe (CEF)!
C'est en plus d'obtenir un beaucoup un dividende plus important que les actions typiques du S&P 500 s'écoule : des paiements de plus de 7 % sont, bien sûr, courants dans l'espace CEF.
Alors, comment fonctionne notre "loupe de gain" CEF ?
Cela se résume à ce qui semble à première vue être un fait assez obscur : les CEF (qui se négocient sur le marché, tout comme les actions ou les ETF), ont généralement un nombre fixe d'actions pour l'intégralité de leur vie. Cela signifie que leur prix de marché peut être différent de leurs valeurs nettes d'inventaire par action (VNI, ou la valeur des actions qu'ils détiennent dans leurs portefeuilles).
Et lorsque vous achetez un fonds qui se négocie à un cours inhabituel réduction, vos gains sont amplifiés car, à mesure que la décote disparaît et se transforme en prime, elle amplifie les gains que le portefeuille réalise par lui-même.
Notre « loupe de gain » CEF en action
Regardons cela avec l'un de nos CEF préférés à mon Insider CEF service: le Fiducie scientifique et technologique BlackRock (BST). C'est un bon exemple car bien qu'il soit classé comme un fonds technologique, il détient principalement les plus grandes entreprises du S&P 500, y compris Apple
Depuis que le marché a atteint son plus bas niveau le 11 octobre 2022, BST a enregistré un solide rendement de 13.9 %, dont une partie est due à son portefeuille de titres S&P 500 de qualité.
Avant d'aller plus loin, notons que ce fonds rapporte 9.5 % et verse des dividendes mensuellement, de sorte que quiconque a acheté en octobre a déjà collecté une bonne partie du rendement total ci-dessus en espèces, à hauteur d'environ 80 $ par mois pour chaque 10,000 XNUMX $ investis. .
Et il se passe plus ici que de simples gains de portefeuille. Une partie de ce solide rendement est due à la disparition de la décote du fonds : depuis le 11 octobre, sa décote est passée d'environ 5 % à environ la parité (elle a même atteint 6.8 % fin janvier).
Ce n'est pas la première fois que la remise de BST devient premium : le fonds s'est négocié au pair ou bien au-dessus pendant la majeure partie de 2019, 2020 et 2021.
Ces primes expliquent en grande partie pourquoi le fonds a fortement surperformé le marché au cours de ces années. De son introduction en bourse en 2014 à 2022, BST a rapporté 352%, car la remise qu'elle avait à partir de 2014 a rapidement disparu en 2018.
Ce graphique nous montre autre chose que peu de gens considèrent à propos des remises CEF : ils peuvent nous dire quand un fonds devient cher et que c'est le bon moment pour prendre des bénéfices. Mais avec une prime de 0.32 %, ce n'est pas le cas avec la BST aujourd'hui, même si le fonds ne se négocie pas actuellement avec une décote.
Je dis souvent aux gens que les rendements composés des CEF, ce qui peut sembler un peu déroutant, mais c'est ce que vous voyez dans ce graphique. La valeur du portefeuille de BST (ou sa valeur liquidative, en d'autres termes) a augmenté de 8.6 % en 2023, mais son prix de marché est en hausse de 12.4 %. En effet, le fonds a commencé avec une décote inférieure à 3 % et se négocie à nouveau avec une petite prime.
Disons que le marché augmente encore de 10 % pour 2023 (une hypothèse prudente par rapport à celles de la plupart des économistes des banques de Wall Street), et que la valeur liquidative de BST augmente du même montant. Supposons maintenant que la prime de BST atteigne le sommet de 12 % que nous avons vu précédemment. Dans ce cas, son prix de marché augmenterait de 23 %, soit plus du double du gain du marché.
Et si nous détenons la BST plus longtemps et que le marché augmente de 50 % alors que la prime de la BST culmine, notre rendement pourrait en fait être de 68 %, soit 18 points de pourcentage de plus que le marché. Si le marché double ? Nous sommes en fait en hausse de 124 %. Et vous collectez un flux de revenus de 9.5 % pendant que vous attendez.
Michael Foster est l'analyste de recherche principal pour Perspectives contraires. Pour d'autres bonnes idées de revenus, cliquez ici pour notre dernier rapport "Revenu indestructible : 5 fonds avantageux avec des dividendes stables de 10.2 %. »
Divulgation: aucune
Source : https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/