1 milliard de dollars de pertes mettent Warren Buffett et Jeff Bezos en mauvaise compagnie

Juste au moment où vous pensiez que les pertes de 1 milliard de dollars étaient révolues des jours de verrouillage de Covid-19, elles sont de retour. Mais le plus surprenant, les sociétés du S&P 500 détenues principalement par Warren Buffett ainsi que Jeff Bezos étaient deux des entreprises à les afficher.

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Quinze sociétés des indices S&P 1500 et S&P Completion, dont Buffett's Berkshire Hathaway (BRKA) et Bezos - (AMZN), a enregistré des pertes nettes massives de 1 milliard de dollars au deuxième trimestre – ou bien plus. Ces pertes gigantesques nous rappellent que les problèmes économiques pèsent toujours sur certaines des entreprises les mieux gérées.

La plus grosse perte de toutes ? Berkshire Hathaway, le conglomérat industriel détenu à 15.6 % par Buffett, a enregistré une perte de près de 44 milliards de dollars au deuxième trimestre 2022. C'était l'un des les plus grosses pertes de l'histoire des États-Unis, et près des 49 milliards de dollars perdus au premier trimestre 2020.

Étonnamment, cela signifie que Berkshire a enregistré une perte plusieurs fois supérieure à celle de Uber Technologies (UBER) et Carnaval (CCL), deux entreprises encore sous le choc des fermetures. Et il a également perdu plus d'argent que les entreprises souffrant des implosions de crypto-monnaie comme MicroStrategy (MSTR) et Coinbase (COIN).

Les grosses pertes sont l'exception pour le S&P 500

Lorsque les entreprises perdent un milliard de dollars ou plus maintenant, elles se démarquent car des pertes aussi importantes sont de plus en plus rares à mesure que l'économie dégèle.

Au cours du deuxième trimestre, les sociétés du S&P 500 ont affiché une hausse médiane des bénéfices de 6.7 %, déclare John Butters, analyste des résultats chez FactSet. C'est une croissance assez anémique. Il s'agit de la plus faible augmentation trimestrielle des bénéfices depuis que les bénéfices du S&P 500 n'ont augmenté que de 4 % au quatrième trimestre 2020, pendant la contraction de Covid.

Mais afficher une faible croissance des bénéfices est très différent de perdre plus d'un milliard de dollars, comme l'ont fait un nombre surprenant d'entreprises.

Les pertes d'un milliard de dollars au cours du trimestre

La perte géante de Berkshire Hathaway n'a pas été aussi onéreuse qu'il n'y paraît. Cela est dû en grande partie aux subtilités de la comptabilité. Pourtant, c'est un commentaire sur la pression que subissent même les grands investisseurs cette année.

Une grande partie de la perte de Berkshire est due à l'énorme richesse en papier perdue à cause de la baisse de ses avoirs en Apple (AAPL). La société de Buffett détient 900 millions d'actions massives du fabricant de smartphones. Ainsi, lorsque le cours de l'action Apple a chuté de près de 22 % au deuxième trimestre, cela équivalait à une perte de papier d'environ 34 milliards de dollars pour Berkshire Hathaway.

Est-ce une perte géante ? Oui, mais puisque Berkshire Hathaway n'a pas vendu et réalisé la perte, les investisseurs sont prêts à regarder au-delà pour l'instant. Les actions de Berkshire Hathaway ont augmenté de 1 % cette année. Pas mal en un an, le S&P 500 a perdu plus de 10 %.

Qu'en est-il d'Amazon.com, dont Bezos détient 10 % ? Les investisseurs étaient préparés à une mauvais deuxième trimestre toute l'année. Les actions du détaillant en ligne ont baissé de plus de 14 % cette année. Et la société a répondu aux craintes avec une perte géante de 2 milliards de dollars pour le trimestre alors qu'elle se développait pendant la pandémie. Mais les investisseurs pensent que la douleur est derrière tout cela et demandent à Amazon de gagner plus de 2 milliards de dollars au cours du trimestre de septembre.

Les entreprises sont toujours en difficulté après la pandémie

Il pourrait être surprenant de voir Berkshire Hathaway et Amazon.com à ce stade de son développement subir d'énormes pertes. Mais ils sont devenus la norme pour certaines entreprises encore sous le choc du monde post-Covid.

Teladoc Santé (TDOC), un pionnier des soins de santé en ligne, a subi une perte nette géante de 3.1 milliards de dollars au deuxième trimestre, comme il l'a annoncé le 27 juillet. Et Carnival, l'opérateur de navires de croisière, a enregistré à la mi-juin une perte trimestrielle au cours du trimestre de mai. 1.8 milliard de dollars. Le PDG de Carnival depuis près d'une décennie, Arnold Donald, a déclaré début août qu'il avait démissionné de son poste de cadre supérieur. La société devrait perdre de l'argent au cours des quatre prochains trimestres consécutifs.

Des pertes aussi massives nous rappellent que cette économie - et ce marché - n'est toujours pas au clair.

Les plus grosses pertes d'entreprise

Tous ont perdu 1 milliard de dollars ou plus au deuxième trimestre de 2022

 Sources: IBD, S&P Global Market Intelligence

Suivez Matt Krantz sur Twitter @matkrantz

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