Singapour teste le DeFi institutionnel sur Ethereum et accueille l'émetteur de l'USDC

Le programme pilote de financement décentralisé de l'Autorité monétaire de Singapour (MAS) vient d'exécuter "le premier cas d'utilisation réel pour les protocoles DeFi de niveau institutionnel", a déclaré le fondateur d'Aave, Stani Kulechov. Décrypter. 

Hier, JP Morgan, DBS Bank et SBI Digital Asset Holdings ont utilisé le protocole Aave sur Polygon - une solution de mise à l'échelle de couche 2 - pour effectuer des transactions de change et d'obligations d'État sur le réseau Ethereum. Les banques ont échangé des versions symboliques des obligations du gouvernement de Singapour contre des obligations du gouvernement japonais et du yen japonais contre des dollars de Singapour à titre de test. 

"Nous sommes impatients d'accueillir plus d'innovations qui tirent parti des protocoles DeFi composables pour donner accès à de nombreux marchés mal desservis et permettre un système plus inclusif", a déclaré Kulechov. Décrypter sur Télégramme.

Le co-fondateur de Polygon, Sandeep Nailwal, a fait écho à son optimisme.

"Les institutions financières hardcore sont de plus en plus à l'aise pour expérimenter les blockchains publiques", a-t-il écrit. sur Twitter hier. "Finalement, certains d'entre eux vont casser les cas d'utilisation [qui ajoutent] de la valeur à leurs modèles commerciaux de base et qui ouvriront potentiellement les vannes pour une adoption massive."

MAS a déclaré que l'un des principaux facteurs moteurs du programme pilote, qui a été annoncé en mai, a rendu les marchés plus efficaces.

Le fait que les banques puissent effectuer des transactions directement entre elles "libère les coûts liés à l'exécution des transactions par le biais d'intermédiaires de compensation et de règlement, et la gestion des relations commerciales bilatérales avec les contreparties, comme l'exigent les marchés de gré à gré d'aujourd'hui", a déclaré MAS dans son annonce.

Les transactions gouvernementales n'étaient pas les seules nouvelles à venir du Singapore Fintech Festival cette semaine. Tôt mercredi matin, les émetteurs de pièces stables Paxos (Pax Dollar et Binance USD) et Circle (USD Coin et Euro Coin) ont annoncé qu'ils étaient autorisés à opérer à Singapour. 

Paxos a l'autorisation d'offrir des services de jeton de paiement numérique, et Circle a reçu l'approbation de principe pour fonctionner en tant qu'institution de paiement majeure dans le pays, ce qui signifie qu'elle peut émettre des crypto-monnaies et faciliter les paiements nationaux et transfrontaliers.

Les approbations interviennent après que MAS a publié deux propositions de cadre réglementaire différentes sur la manière dont les régulateurs pourraient superviser les pièces stables.

"C'est un signal énorme, un signal super énorme d'une banque centrale faisant appel à des actifs [crypto]", a déclaré Sopnendu Mohanty, directeur Fintech de MAS, au Nasdaq. Pourparlers commerciaux a l'événement.

Mais il reste encore du travail à faire. Les banques ont déclaré dans un papier blanc publié par le groupe de réflexion Oliver Wyman Forum que le programme pilote devra obtenir une certaine clarté juridique, encourager l'adoption et effectuer plus de tests avant que DeFi institutionnel puisse être mis à l'échelle.

Par exemple, le pilote a utilisé une version modifiée d'Aave Arc pour exécuter son test. 

"Les protocoles DeFi sont conçus pour garantir que les mesures clés du marché, telles que les taux d'intérêt, les décotes de garanties, etc., suivent la dynamique de l'offre et de la demande des actifs qui s'y négocient", écrit le forum dans son article. "Pour Pilot One, certaines de ces règles codifiées ont dû être adaptées pour s'adapter à l'objectif commercial, comme la modification des taux d'intérêt du protocole de prêt à zéro, afin d'éviter tout comportement involontaire lors des transactions."

Monica Summerville, responsable des marchés de capitaux chez Celent, a déclaré Décrypter dans un e-mail que le pilote est important, surtout compte tenu de l'intérêt des investisseurs institutionnels. 

Le cabinet de conseil a récemment mené une enquête des clients institutionnels de BNY Mellon, qui partagent certaines des préoccupations soulevées dans le livre blanc.

"DeFi s'est classé comme la principale fonctionnalité après la garde et l'exécution lorsque l'on considère avec quel dépositaire d'actifs numériques travailler", a déclaré Summerville. "Cependant, faisant écho à certaines des conclusions de ce projet pilote, notre étude a également révélé que l'interopérabilité se classait parmi les trois principales préoccupations concernant les représentations numériques de l'argent sur la blockchain."