Le Staking Ethereum expliqué : le Staking ETH en vaut-il la peine ?

En septembre 2022, la blockchain Ethereum a reçu sa plus grande mise à niveau à ce jour. La mise à niveau de fusion a déplacé Ethereum de la preuve de travail vers la preuve de participation. La transition vers le Proof-of-Stake a rendu l’Ethereum beaucoup plus respectueux de l’environnement et a également jeté les bases de futures mises à niveau, qui amélioreront considérablement l’évolutivité du réseau. 

Avec l’introduction de la preuve de participation sur Ethereum, les détenteurs d’ETH ont désormais la possibilité de miser leurs pièces et de gagner des récompenses de mise sous forme d’ETH supplémentaire. Dans cet article, nous expliquerons le staking d’Ethereum et présenterons les différentes options dont disposent les détenteurs d’ETH pour gagner des récompenses de staking.

Qu'est-ce que le jalonnement d'Ethereum ?

Ethereum utilise désormais un mécanisme de consensus Proof-of-Stake, dans lequel les validateurs mettent en jeu l'ETH en échange de leur participation au processus de consensus. Les validateurs sont récompensés pour avoir ajouté de nouveaux blocs à la blockchain Ethereum et pour avoir vérifié que les blocs proposés par d’autres validateurs respectent les règles du protocole. 

Les validateurs fiables et agissant dans le meilleur intérêt du réseau reçoivent de l’ETH en récompense. Au moment de la rédaction de cet article, les validateurs sur Ethereum gagnent un TAEG (taux annuel en pourcentage) d’environ 4 %. Si vous investissez dans Ethereum et que vous ne prévoyez pas de vendre à court terme, le staking d’ETH vaut certainement la peine d’être envisagé pour accroître passivement vos avoirs en ETH.

Les récompenses gagnées par chaque validateur dépendent du nombre total de validateurs actifs sur le réseau Ethereum, ainsi que de l'activité du réseau (plus d'activité signifie plus de revenus potentiels provenant des frais de transaction).

Le problème est que les validateurs qui ne sont pas fiables ou qui enfreignent les règles sont punis en se voyant retirer une partie ou la totalité de leur participation en ETH.

Qui peut miser sur l’ETH ?

Afin de lancer votre propre validateur, vous devez disposer de 32 ETH. Au moment de la rédaction de cet article, cela équivaut à environ 57,000 XNUMX $, ce qui n’est donc certainement pas accessible à tout le monde d’un point de vue financier.

Cependant, la bonne nouvelle est qu’il existe toujours des moyens de gagner des récompenses de mise avec votre ETH même si vous ne disposez pas des 32 ETH requis pour lancer votre propre validateur. Nous discuterons des différentes façons de miser sur l’ETH un peu plus loin dans l’article.

Initialement, les pièces ETH mises en jeu ne pouvaient pas être retirées. Cependant, cela a changé avec la mise à niveau de Shapella en avril 2023, qui a donné aux utilisateurs la possibilité de retirer leurs pièces mises en jeu.

Où miser l’ETH ?

Il existe quatre options distinctes pour les détenteurs d’ETH qui souhaitent miser leur ETH et gagner des récompenses de mise.

• Jalonnement en solo
• Le jalonnement en tant que service
• Piscines de piquetage
• Jalonnement via des échanges cryptographiques

Cependant, le jalonnement en solo et le jalonnement en tant que service sont limités à ceux qui possèdent au moins 32 ETH. 

Avez-vous 32 ETH à miser ?

Si vous avez 32 ETH ou plus à miser, vous pouvez accéder à des solutions de jalonnement en solo ou de jalonnement en tant que service. Bien entendu, vous pouvez également utiliser d’autres moyens de miser de l’ETH qui sont également disponibles pour les utilisateurs disposant de moins de 32 ETH à miser.

Jalonnement en solo

Le jalonnement en solo implique de lancer votre propre validateur Ethereum et de le maintenir vous-même. Chaque validateur que vous exécutez nécessite une mise de 32 ETH.

Lorsque vous faites du staking en solo, vous participez directement au processus de consensus de la blockchain Ethereum et contribuez à la décentralisation du réseau. De plus, vous gardez le contrôle total de vos clés privées et recevez l’intégralité des récompenses de mise directement depuis le protocole Ethereum. C’est pourquoi la Fondation Ethereum décrit le jalonnement en solo comme « l’étalon-or » pour le jalonnement d’Ethereum. 

Bien que le jalonnement en solo présente certainement de nombreux avantages, il s’agit du moyen le moins accessible de miser de l’ETH pour la personne moyenne. La barrière à l’entrée la plus évidente est que vous avez besoin d’au moins 32 ETH, ce qui est tout simplement hors de portée pour la plupart des investisseurs Ethereum. Faire fonctionner un validateur nécessite également une certaine expertise technique et vous devez vous assurer que votre validateur reste en ligne en permanence pour éviter les pénalités d'inactivité.

Le jalonnement en tant que service

Il existe différents prestataires de services de staking qui proposent de gérer un ou plusieurs validateurs Ethereum en votre nom. Lorsque vous utilisez ces services, vous devez fournir de l'ETH (32 ETH par validateur). Dans la plupart des cas, vous gardez le contrôle de vos clés privées, ce qui est un plus.

Bien entendu, les fournisseurs de services de jalonnement ont besoin d’une certaine forme de compensation pour exploiter les nœuds de validation en votre nom. Ainsi, même si vos validateurs gagneront des récompenses de mise en ETH directement à partir du protocole Ethereum, vous devrez payer des frais au fournisseur de services pour que vos validateurs restent opérationnels.

Ainsi, le staking en tant que service peut être une bonne option si vous disposez d’une quantité suffisante d’ETH pour avoir vos propres validateurs mais que vous ne souhaitez pas vous occuper des aspects techniques de la configuration d’un nœud et de son maintien opérationnel. 

Dans l’ensemble, vos rendements seront légèrement inférieurs à ceux que vous obtiendriez avec le jalonnement en solo, car vous devrez payer des frais au fournisseur. Quelques exemples de jalonnement en tant que prestataires de services sont BloxStaking et Abyss Finance.

Avez-vous moins de 32 ETH à miser ?

Si vous n’avez pas 32 ETH à miser, vous ne pouvez pas vous lancer dans du jalonnement en solo, mais d’autres options s’offrent à vous.

Piscines de piquetage

Les pools de jalonnement prennent les dépôts ETH de plusieurs utilisateurs et les regroupent pour lancer les validateurs Ethereum. Cela permet à n’importe qui de miser son ETH, même s’il ne possède pas lui-même 32 ETH. 

Les pools de jalonnement sont un moyen très populaire de jalonner Ethereum, et beaucoup d’entre eux proposent un jalonnement liquide, ce qui est une fonctionnalité très pratique. Voici deux exemples des deux principaux pools de jalonnement Ethereum disponibles aujourd’hui.

rivage

Lido est une solution de jalonnement liquide qui prend en charge plusieurs blockchains, dont Ethereum. Lido est le moyen le plus populaire de miser sur Ethereum. Au moment de la rédaction de cet article, plus de 30 % de tous les ETH mis en jeu l’étaient via le Lido.

Après avoir misé votre ETH via Lido, vous recevrez un montant équivalent de jetons stETH, qui représentent votre ETH misé et toutes les récompenses accumulées. Ces jetons stETH peuvent être utilisés dans les protocoles DeFi ou même vendus si vous avez besoin de liquidités. 

Cependant, vous devez garder à l’esprit que le taux de change stETH en ETH est généralement biaisé en faveur de l’ETH, vous recevrez donc probablement un peu moins de 1 ETH pour chaque stETH que vous vendez. Bien entendu, vous pouvez également échanger votre stETH contre de l'ETH mis en jeu sur une base 1:1.  

Rocket Pool

Rocket Pool est également une solution de jalonnement liquide qui permet aux utilisateurs de miser de plus petites quantités d'ETH. Le montant minimum d’ETH pouvant être mis en jeu via Rocket Pool est de 0.01 ETH, ce qui rend le service hautement accessible. 

Lorsque vous misez sur des ETH via Rocket Pool, vos pièces mises en jeu et les récompenses accumulées sont représentées par des jetons rETH. De la même manière que stETH, vous pouvez utiliser rETH comme bon vous semble. Les détenteurs de rETH peuvent échanger leurs jetons contre de l'ETH sur une base 1:1. 

Dans l’ensemble, les pools de jalonnement sont une bonne option pour tous ceux qui cherchent à gagner des récompenses de jalonnement Ethereum mais qui ont moins de 32 ETH à miser. 

Crypto échanges

De nombreux échanges de crypto-monnaie proposent des services de jalonnement Ethereum à leurs utilisateurs. Par exemple, vous pouvez miser votre Ethereum sur Binance, ce qui est une option solide puisque vous pourrez conserver des liquidités grâce à BETH, un token qui représente l'ETH mis en jeu via Binance. 

Lorsque vous misez via une bourse, vous déposez des ETH sur la bourse. L’échange regroupe ensuite les ETH de plusieurs utilisateurs pour déployer des validateurs Ethereum. Les récompenses gagnées par ces validateurs sont ensuite distribuées aux utilisateurs qui ont misé leur ETH, mais l'échange prélèvera généralement une part des récompenses en guise de frais pour le service qu'ils fournissent.

Le staking via les échanges est probablement le moyen le plus pratique de gagner des récompenses de staking Ethereum, mais il nécessite également le plus de confiance. Lorsque vous déposez votre ETH sur un échange cryptographique centralisé, vous devez être sûr qu’il gérera vos fonds de manière responsable. De plus, la décentralisation d’Ethereum pourrait avoir un impact négatif si les bourses contrôlent un grand nombre de validateurs.

Comparaison des méthodes de jalonnement Ethereum

Maintenant que nous avons brièvement expliqué chaque méthode de jalonnement Ethereum, faisons une comparaison rapide de leurs avantages et inconvénients.

Ethereum «reprise»

Récemment, le concept de « reprise » d'Ethereum a commencé à gagner du terrain dans la communauté crypto. Grâce à des protocoles tels qu'EigenLayer, les utilisateurs qui possèdent des ETH mis en jeu peuvent choisir de « restaurer » leurs pièces pour contribuer à assurer la sécurité des applications qui fonctionnent au-dessus du réseau Ethereum. Essentiellement, cela signifie que l'ETH mis en jeu peut être utilisé pour valider des réseaux et des services autres que le réseau principal Ethereum, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses supplémentaires en plus du rendement de mise en jeu ETH standard. 

Actuellement, le protocole de reconstitution Ethereum le plus populaire est EigenLayer, qui prend en charge la reconstitution à la fois pour l'ETH ainsi que pour les jetons de jalonnement liquide tels que stETH et rETH. Veuillez garder à l’esprit que le resttaking est un concept relativement nouveau et n’a pas fait ses preuves dans des conditions réelles. Si vous utilisez un protocole tel qu'EigenLayer pour réinvestir votre ETH, vous pourriez prendre beaucoup plus de risques que si vous gardiez simplement vos pièces mises en jeu normalement.

En fin de compte : le jalonnement ETH est un bon choix pour les détenteurs à long terme

Le jalonnement Ethereum en vaut la peine si vous êtes détenteur d’ETH et prévoyez de conserver vos pièces sur le long terme. C’est déjà la position de nombreux détenteurs d’ETH, car Ethereum est largement perçu comme l’une des meilleures crypto-monnaies à détenir sur le long terme. Avant de décider si le staking vous convient, assurez-vous de vérifier les récompenses actuelles du staking ETH pour voir à quel type de TAEG vous attendre.

Si vous êtes également intéressé par d’autres cryptomonnaies qu’Ethereum, consultez notre liste des meilleures cryptomonnaies à acheter dès maintenant.