Domino's Pizza Inc (NYSE : DPZ) près de son plus bas depuis le début de l'année vendredi est prêt pour une reprise significative au cours des douze prochains mois, déclare Andrew Strelzik. Il est analyste principal chez BMO Marchés des capitaux.
L'action de Domino a bondi à 430 $ par action
Il vous recommande investir dans cette action sur la faiblesse car il a un avantage à 430 $ par action - environ 35% de hausse à partir d'ici.
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Outre une valorisation attrayante, Strelzik est optimiste face aux signes d'amélioration des conditions du marché du travail. Sa note de recherche se lit comme suit :
Nous avons de plus en plus confiance dans la capacité de DPZ à résoudre les problèmes de recrutement de chauffeurs-livreurs. Les données commencent à montrer un élargissement potentiel de la disponibilité du bassin de main-d'œuvre pour soutenir la reprise de la dotation en personnel de Domino si l'économie continue de ralentir.
Dans son dernier trimestre déclaré, la société basée au Michigan a enregistré des revenus supérieurs aux attentes, mais les bénéfices ont été inférieurs aux estimations de Street en raison de la pénurie de chauffeurs et de la hausse des coûts.
L'action Domino's a un rendement en dividendes de 1.33 %.
Une grande partie des mauvaises nouvelles est déjà prise en compte
De récentes enquêtes auprès des consommateurs indiquent également une vigueur continue des dépenses en pizza, ce qui suggère que les préoccupations concernant la « fatigue de la pizza » sont exagérées.
Strelzik est convaincu que les principales préoccupations sont déjà prises en compte dans l'action Domino's, qui est en baisse d'environ 40 % par rapport au début de 2022.
Les actions Domino's se négocient actuellement à 17x l'EBITDA 2023E, en dessous du multiple creux typique de 17.5x au cours des cinq dernières années, sont convaincantes et offrent un rapport risque/récompense attractif dans le contexte d'attentes à la baisse.
La marque haut de gamme leader dans le "numérique" et, surtout, un flux de trésorerie solide, ont été entre autres raisons pour lesquelles il a mis à niveau l'action Domino's pour "surperformer" vendredi.
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