Ventes d'actifs de pesée Crypto Giant 3AC troublées, options de renflouement: WSJ

Three Arrows Capital aurait embauché des conseillers juridiques et financiers pour l'aider à établir un plan de remboursement des investisseurs et des prêteurs. 

Renflouement de Zhu et Davies Mulling 

Three Arrows Capital pourrait vendre ses actifs ou demander un renflouement à une autre entreprise pour surmonter ses problèmes de liquidités persistants, selon un rapport du vendredi publié dans Le Wall Street Journal. 

Les fondateurs de la société de crypto-couverture, Su Zhu et Kyle Davies, ont discuté de leurs problèmes pour la première fois ensemble dans une interview avec la publication de New York, révélant qu'ils avaient embauché des conseillers juridiques et financiers alors qu'ils tentaient de traverser leur plus grande crise en raison du récent déclin. sur le marché des crypto-monnaies. 

"Nous nous engageons à résoudre les problèmes et à trouver une solution équitable pour tous nos électeurs", a déclaré Davies, avant de révéler que le fonds envisageait des ventes d'actifs et un éventuel renflouement. L'entreprise espère également gagner plus de temps avec les créanciers alors qu'elle formule un plan. 

La nouvelle survient après que la spéculation selon laquelle Three Arrows faisait face à l'insolvabilité a fait surface dans la communauté cryptographique plus tôt cette semaine. Zhu et Davies sont restés silencieux alors que les rumeurs se répandaient, sauf pour un vague tweet de Zhu qui a déclaré que l'entreprise était "pleinement engagée à résoudre ce problème" et à "communiquer avec les parties concernées". 

Bien que tous les détails de la situation ne soient pas clairs, les spéculations selon lesquelles l'entreprise était appelée marge se sont répandues sur Crypto Twitter. Les données en chaîne ont également révélé que la société a vendu pour des millions de dollars de ses avoirs Ethereum jalonnés au Lido, probablement dans le but de trouver des liquidités pour rembourser ses créanciers. BlockFi et d'autres sociétés de cryptographie ont depuis confirmé qu'elles avaient liquidé certaines des positions de l'entreprise, selon plusieurs reportages. 

Three Arrows fait face à une crise de liquidation 

Les appels de marge se produisent lorsque les traders empruntent un effet de levier contre une garantie pour être long ou court sur un actif. Si la garantie tombe en dessous d'un certain seuil, les traders surendettés peuvent être liquidés, ce qui signifie qu'ils perdent leurs dépôts. 

Three Arrows a été lancé en 2012 et est devenu l'un des plus grands fonds spéculatifs de l'espace cryptographique, détenant plus de 10 milliards de dollars d'actifs sous gestion à son apogée. Cependant, cela a pris un coup lorsque le marché de la cryptographie a commencé à décliner en 2022. Bitcoin a enregistré un creux de 18 mois juste au-dessus de 21,000 70 $ lorsque la nouvelle des problèmes de l'entreprise a fait surface pour la première fois, une baisse de XNUMX % par rapport à son pic de novembre. Des conditions macroéconomiques fragiles accélérées par l'engagement de la Réserve fédérale à relever les taux d'intérêt ont également accéléré la tendance actuelle à la baisse de la cryptographie. 

Dans le Wall Street Journal rapport, Davies a révélé que l'entreprise avait investi 200 millions de dollars dans le jeton LUNA de Terra avant qu'il ne s'effondre à zéro le mois dernier. Les autres investissements de l'entreprise comprennent des jetons de couche 1 comme Solana et Avalanche, des applications Ethereum DeFi comme Aave et Balancer, et quelques sociétés axées sur la cryptographie telles que Deribit et Fireblocks. 

Davies a dit Le Wall Street Journal que Three Arrows n'était "pas le premier à être touché", notant que le ralentissement du marché plus large de la crypto-monnaie avait affecté de nombreuses entreprises. Plus tôt cette semaine, un jour avant que les problèmes de l'entreprise ne soient révélés, la société de crédit cryptographique Celsius a annoncé qu'elle avait gelé les retraits des clients en invoquant des "conditions de marché extrêmes". 

En 2021, Zhu et Davies sont devenus connus pour avoir défendu la thèse du «supercycle», un récit qui suggérait que la crypto avait atteint un point d'inflexion qui empêcherait la classe d'actifs de souffrir de baisses spectaculaires comme elle l'avait fait lors des cycles baissiers précédents. Zhu a tweeté fin mai que la thèse était "malheureusement fausse" alors que le marché prolongeait sa saignée brutale à la suite de l'effondrement de Terra. 

Selon le rapport, l'entreprise est en train de calculer ses pertes et d'évaluer ses actifs illiquides. Nichol Yeo de Solitaire LLP, un cabinet d'avocats conseillant Three Arrows, a déclaré Le Wall Street Journal que l'entreprise tient l'Autorité monétaire de Singapour informée de ses plans. Les trois flèches site de NDN Collective répertorie toujours une variété d'investissements dans l'écosystème de la crypto-monnaie, et la société n'a pas encore fait d'annonce officielle. 

Divulgation: Au moment de la rédaction de cet article, l'auteur de cet article possédait ETH, AAVE et plusieurs autres crypto-monnaies. Ils étaient également exposés à BAL dans un indice de crypto-monnaie.