L'échec de TradFi n'est PAS un problème de chiffrement. Blockchain corrige cela.

Les médias hérités sont rapidement revenus à des accusations fatiguées et erronées selon lesquelles toute la crypto est un arnaque suite à l'effondrement de FTX, Voyager, Celsius et BlockFi l'année dernière. Pourtant, aucun des problèmes rencontrés par ces entreprises en faillite n'a été causé par la blockchain. Au lieu de cela, l'activité criminelle, la cupidité, la mauvaise gestion des risques, les processus commerciaux novices, l'orgueil et les actes malveillants étaient à blâmer - qui se sont tous produits hors chaîne.

Je veux dire, le mantra "Bitcoin est mort" est même revenu, avec de nombreux médias déclarant la principale crypto-monnaie "morte" 27 fois en 2022. Fait intéressant, il s'agissait d'une baisse d'environ 50 % par rapport à l'année précédente.

Ce n'est pas une chose crypto - c'est une chose IRL.

Maintenant, deux banques TradFi sont insolvables au point de s'effondrer - Silvergate ainsi que Silicon Valley Bank – et la contagion à l'industrie de la cryptographie se fait le plus sentir dans le depeg de l'USDC de Circle, qui a des milliards de dollars déposés à la Silicon Valley Bank.

Encore une fois, aucun des facteurs affectant négativement l'industrie de la cryptographie à l'heure actuelle n'est dû à des défaillances en chaîne. Au lieu de cela, ce sont des problèmes de l'industrie financière héritée, et ils n'ont d'impact que sur la cryptographie en raison de la résistance gouvernementale à l'adoption d'une technologie de grand livre distribué telle que la blockchain.

En fait, les marchés financiers TradFi et hérités ont frappé plus durement l'industrie de la cryptographie au cours des deux dernières années que tout autre secteur. La blockchain résout de nombreux problèmes, mais un, en particulier, était clair lors de l'effondrement de FTX, car les échanges centralisés hors chaîne avaient un effet négatif tandis que les prêts DeFi liés à la contagion fonctionnaient comme prévu et que les liquidations se produisaient sans affecter les protocoles DeFi sous-jacents eux-mêmes. . DeFi a fonctionné là où TradFi a échoué.

La même chose se reproduit. Chaque fois qu'il y a eu une panique bancaire sur Tether, elle a survécu et a racheté des dizaines de milliards de dollars au cours des 12 derniers mois tout en fonctionnant sans faute. De même, le record de la chaîne de blocs de l'approvisionnement de l'USDT a fait ses preuves à maintes reprises, même avec d'innombrables investisseurs doutant des réserves de Tether.

Cependant, l'USDC de Circle pourrait subir un sort différent car ses réserves, qui étaient détenues dans une banque traditionnelle, ne leur sont plus disponibles. En conséquence, leurs jetons USDC en chaîne continuent de fonctionner correctement, mais les actifs sous-jacents dans le monde physique sont inaccessibles.

Ce n'est pas un échec de la cryptographie.

Ce n'est pas un échec de la blockchain.

C'est un échec du système bancaire traditionnel.

Dinosaures TradFi

Satoshi a inventé Bitcoin à la suite de la crise financière mondiale de 2008, et bien qu'il ait peut-être déjà travaillé sur le projet, les événements ont clairement stimulé ses motivations. Par exemple, dans un 2009 poster, il a écrit:

«Le problème fondamental de la monnaie conventionnelle est toute la confiance nécessaire pour la faire fonctionner. On doit faire confiance à la banque centrale pour ne pas avilir la monnaie, mais l’histoire des monnaies fiduciaires est pleine de violations de cette confiance. »

Alors que nous sommes tous à ETHDenver à parler du potentiel des zk-proofs, à nous inquiéter des problèmes de ponts et à chercher à améliorer l'abstraction des comptes, TradFi tombe encore et encore dans les mêmes erreurs rudimentaires. Nous craignons que notre réseau mondial de registres distribués interconnectés de systèmes complets Turing ne puisse être amélioré. Pendant ce temps, les banques exécutant des guichets automatiques sous Windows XP exploitent les banques à réserves fractionnaires et les investissements à haut risque pour se faire des milliards jusqu'à ce qu'elles se séparent.

Tout le monde a dit que les banques étaient «trop grosses pour faire faillite» en 2008, et tout ce que nous avons fait, c'est donner un coup de pied dans la rue avec pratiquement aucune arrestation pour délit financier. Ainsi, même si Sam Bankman-Fried attend peut-être d'être jugé, il y a potentiellement des centaines de criminels en col blanc qui travaillent encore dans TradFi ou des entreprises adjacentes à TradFi à ce jour.

La cupidité capitaliste et les systèmes financiers obsolètes sont sur le point de déclencher une crise économique d'une boule de neige qui a commencé il y a plus de 15 ans.

Blockchain corrige cela

Au risque d'être qualifié de simple "crypto bro", la blockchain corrige cela. Bien sûr, la blockchain ne guérit pas tous les maux, mais elle est sacrément bonne pour résoudre les problèmes financiers. Pourquoi? Il est sécurisé, éprouvé et immuable.

Le problème? Il est sécurisé, éprouvé et immuable, il ne peut donc pas être exploité. FTX n'aurait probablement jamais atteint la position qu'il a prise si toute son activité financière s'était déroulée en chaîne. SBF. Au lieu de cela, il a utilisé une technologie interne propriétaire, avec une dispersion de QuickBooks, pour gérer ses besoins prétendument criminels.

De même, les gouvernements ne peuvent pas émettre de dépenses frivoles en chaîne, participer à des pots-de-vin ou détourner des fonds. Je ne pointe du doigt aucun gouvernement en particulier, mais il est naïf en 2023 de supposer que tous les gouvernements fonctionnent à 100 % d'efficacité et à 100 % d'honnêteté à tout moment. Une blockchain bien conçue le fait, et grâce à l'intégration de la technologie à connaissance zéro, la confidentialité peut même être maintenue pour les transactions privées, mais dans un environnement sans confiance.

Pas le temps d'avoir peur

L'indice de peur et de cupidité cryptographique est retombé dans la catégorie "peur" après l'annonce de la liquidation de Silvergate, et il diminuera probablement davantage après les événements de l'USDC de ce week-end. Cependant, je ne pense pas que ce soit le moment d'avoir peur de l'industrie de la cryptographie. L'infrastructure en cours de construction surclasse l'industrie financière héritée à tous les niveaux, et l'utilité des transactions en chaîne dépasse tout ce que l'argent peut faire.

Ce n'est pas le moment d'avoir peur pour la crypto. C'est le moment d'avoir peur pour FIAT.

Très souvent, j'entends des gens parler du "cas d'utilisation" de la cryptographie, et si la situation s'y prête, j'expliquerai les innombrables applications de la technologie blockchain dans de nombreuses industries. Cependant, le cas d'utilisation le plus important est le remplacement de notre système financier pseudo-numérique obsolète actuel.

Mon cœur va à tous ceux qui perdent des économies tout au long de cette crise bancaire - si c'est là que nous nous dirigeons - mais ce n'est qu'un autre rappel que le système actuel est en panne et qu'il est temps de changer.

Un nouveau système financier

Cela ne se fera pas du jour au lendemain, mais n'abandonnez pas une technologie qui peut aider à construire un monde meilleur, plus juste et plus inclusif.

Je suis entré dans le monde de la crypto-monnaie pour utiliser les privilèges qui m'ont été accordés par ma famille aimante au Royaume-Uni, l'enseignement privé et la fréquentation d'une grande université britannique pour faire une réelle différence. Pour l'essentiel, le système financier actuel a fonctionné pour moi - mais j'étais en minorité. Je crois fermement au potentiel de la technologie blockchain et je n'ai pas confiance dans le système bancaire traditionnel.

En écrivant ceci, je ris que certains puissent croire que je suis coincé dans le "culte" de la cryptographie, que je me suis endoctriné dans un réseau de pièces de monnaie et de schémas de Ponzi. Pourtant, c'est l'ironie.

Crypto n'a pas de leader ; il n'a pas de leadership centralisé, d'exigence de loyauté, d'exigences ou de timidité face à la critique. La crypto a cependant des convictions fermement ancrées - décentralisation, liberté financière, auto-garde, sécurité et transparence. Cependant, si vous pensez que vous devez être dans une secte pour avoir ces croyances, vous êtes probablement vous-même dans une secte.

En fait, j'accepte totalement que l'ensemble de l'industrie de la cryptographie soit essentiellement en version bêta en ce moment - et à mon avis - c'est la version bêta la plus excitante de tous les temps. Vis ChatGPT ; Je vais prendre un paysage EVM/IBC interconnecté soutenu par la force et la sécurité de Bitcoin tous les jours.