Cette semaine sur Crypto Twitter: Crypto a une crise bancaire

Les prix ont plongé cette semaine alors que deux banques étroitement liées à l'industrie de la cryptographie ont coulé. La première était Silvergate, une véritable banque cryptographique, et la seconde était Silicon Valley Bank, une institution axée sur la technologie et les startups qui détient des acteurs clés de la cryptographie en tant que clients, y compris l'émetteur de pièces stables Circle et les sociétés de crypto-VC Andreessen Horowitz (a16z) et Sequoia Capital. .

Jeudi, Ram Ahluwalia, PDG de Lumida, société de conseil en investissement enregistrée auprès de la SEC, a critiqué la réaction négative de la sénatrice Elizabeth Warren à la nouvelle de l'effondrement de Silvergate.

Silvergate, la première banque crypto, a fait face à une panique bancaire qui a conduit à sa chute.
Malgré les allégations d'AML, ce ne sont pas ces problèmes qui ont finalement causé la disparition de $ SI.
La responsabilité de la supervision bancaire incombe au pouvoir exécutif, mais ce processus a été… https://t.co/rOz5EmNdHP
– Ram Ahluwalia, crypto CFA (@ramahluwalia) 9 mars 2023

Le lendemain, des informations ont révélé que la Silicon Valley Bank (SVB) recherchait une acquisition extérieure. Peu de temps après qu'ils eurent paru dans la presse, le département californien de la protection financière et de l'innovation a fermé la banque et nommé la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pour reprendre les opérations.

Jamie Quint, associé général de la société d'investissement Uncommon Capital, a écrit une longue et utile introduction sur la chute de SVB.

Un explicateur sur ce qui se passe avec la Silicon Valley Bank :
– En 2021, SVB a connu un afflux massif de dépôts, qui sont passés de 61.76 milliards de dollars fin 2019 à 189.20 milliards de dollars fin 2021.
- Au fur et à mesure que les dépôts augmentaient, SVB ne pouvait pas augmenter son portefeuille de prêts assez rapidement pour générer le rendement qu'il… https://t.co/xHDc4ebvsr
– Jamie Quint (@jamiequint) 9 mars 2023

L'investisseur et entrepreneur américain Bill Ackman a appelé à l'intervention du gouvernement dans un fil de discussion multi-tweets.

L'échec de @SVB_Financière pourrait détruire un important moteur à long terme de l'économie, car les entreprises soutenues par le capital-risque dépendent de SVB pour les prêts et la détention de leur trésorerie d'exploitation. Si le capital privé ne peut pas fournir de solution, un plan de sauvetage hautement dilutif préféré par le gouvernement devrait être envisagé.
- Bill Ackman (@BillAckman) 10 mars 2023

L'investisseur Fintech GurGavin a pleuré qu'il y avait un double jeu de la part des dirigeants de SVB.

D'autres rapports ont révélé que le plus haut dirigeant de SVB faisait activement pression sur les législateurs pour assouplir la réglementation bancaire.

NEWS : Des documents montrent que le président de la Silicon Valley Bank a personnellement fait pression sur les législateurs pour affaiblir la réglementation bancaire.
Certains législateurs s'y sont opposés.
Mais la banque a dépensé beaucoup en lobbying et les règlements ont été affaiblis.
Aujourd'hui, la banque est devenue le 2e plus grand effondrement bancaire de l'histoire des États-Unis. https://t.co/a8XEifQidA
– David Sirota (@davidsirota) 11 mars 2023

Raging Capital Ventures, un compte qui fournit des commentaires financiers, politiques et technologiques, a fait une plongée en profondeur multi-tweets sur les investissements périlleux en valeurs mobilières de SVB au cours des deux dernières années.

Silicon Valley Bank $SIVB déclare ses revenus demain
Les investisseurs ont, à juste titre, été obsédés par $SIVBde la grande exposition au monde du capital-risque en difficulté, avec des actions en forte baisse.
Cependant, creusez un peu plus profondément et vous trouverez un ensemble de problèmes beaucoup plus important à $SIVB… 1/10
– Raging Capital Ventures (@RagingVentures) 18 janvier 2023

Une vidéo montrant la réalité d'une ruée vers une banque a fait le tour de Twitter cette semaine.

L'ancien employé de la SVB, Samir Kaji, l'a qualifié de "la course bancaire la plus rapide de tous les temps" dans un long fil décomposant l'effondrement coup par coup.

6/ Vendre n'importe quel morceau de titres HTM aurait créé une mise sur le marché immédiate d'une perte de 16 milliards de dollars. Je ne peux pas non plus vendre des actifs de prêt aussi rapidement.
– samir kaji (@Samirkaji) 10 mars 2023

Garry Tan, PDG de l'incubateur de startups YCombinator, a partagé la dure réalité qui affecte les entreprises sous sa direction à la suite de la nouvelle.

Si vous êtes concerné, voici ce que je dirais :
Bonjour, je suis un électeur de votre circonscription. Je travaille chez X, une startup qui a des dépôts auprès de SVB, qui a été fermée ce matin. Nous ne pourrons pas faire de paie et nous faisons partie des milliers de startups qui devraient fermer ou… https:// t.co/SvaR4bD6v1
– Garry Tan 陈嘉兴 (@garrytan) 10 mars 2023

Dans son fil multi-tweets, Le journaliste Paul Krugman a accusé SVB de "fraude par affinité", une forme d'escroquerie, mais pas de fraude au "sens légal", a-t-il expliqué.

Dans un sens profond – mais pas au sens juridique – ce que SVB a réellement fait était une sorte de fraude d'affinité à la Madoff. Il a réussi à convaincre le monde VC/startup/crypto etc qu'il était l'un d'entre eux, une partie de leur communauté, et donc digne de confiance 5/
- Paul Krugman (@paulkrugman) 12 mars 2023

Samedi, Bill Ackman a affirmé savoir ce qu'il adviendrait des déposants SVB dont les fonds étaient bloqués à la banque au moment de l'effondrement.

D'une source en laquelle j'ai confiance : @SVB_Financière les déposants recevront environ 50 % le lundi/mardi et le solde basé sur la valeur réalisée au cours des 3 à 6 prochains mois. Si cela s'avère vrai, je m'attends à ce qu'il y ait des paniques bancaires à partir de lundi matin dans un grand nombre de banques non SIB. Aucune entreprise ne prendra même un… https://t.co/2BoqtCDKJt
- Bill Ackman (@BillAckman) 11 mars 2023

Les entreprises de cryptographie prennent leurs distances

De nombreuses sociétés de cryptographie ont utilisé Twitter pour assurer à leurs abonnés qu'elles n'étaient pas exposées aux banques en faillite. Tether CTO Paolo Ardoino a déclaré que les réserves de Tether étaient en sécurité.

Le journaliste chinois de la blockchain Colin Wu a confirmé la déclaration de Tether.

Tether a expliqué qu'il n'avait aucune exposition à la Silicon Valley Bank.
Le bras de trésorerie des réserves de l'USDT se trouve principalement dans diverses banques des Bahamas et de Porto Rico. La réserve du Trésor de 39 milliards de dollars est gérée par le magnat du commerce obligataire de Wall Street, Cantor Fitzgerald.
- Wu Blockchain (@WuBlockchain) 11 mars 2023

Avalanche a admis une certaine exposition à SVB mais aucune à Silvergate.

À la lumière des nouvelles récentes, nous aimerions confirmer que la Fondation Avalanche n'a aucune exposition à Silvergate et un peu plus de 1.6 million de dollars d'exposition à Silicon Valley Bank. La Fondation Avalanche est attristée par les nouvelles concernant SI et SIVB, et espère que tous les déposants seront guéris.
— Avalanche (@avalancheavax) 10 mars 2023

Le créateur du Bored Ape Yacht Club, Yuga Labs, a nié avoir quoi que ce soit dans SVB.

La quadrature du cercle

Vendredi, les craintes ont commencé à grandir autour de l'émetteur de pièces stables Circle, une société liée aux deux banques en faillite.

"Les liquidités de Circle détenues dans des institutions financières réglementées aux États-Unis : Bank of New York Mellon, Citizens Trust Bank, Customers Bank, New York Community Bank, Signature Bank, Silicon Valley Bank et Silvergate Bank."
Oh, très bien..
– Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) 10 mars 2023

Circle lui-même a tweeté pour admettre qu'il avait une exposition limitée à SVB via ses réserves de trésorerie, dont une partie qu'il détenait auprès de la banque.

La Silicon Valley Bank est l'un des six partenaires bancaires que Circle utilise pour gérer la part d'environ 25 % des réserves de l'USDC détenues en espèces. Alors que nous attendons des éclaircissements sur l'impact de la mise sous séquestre FDIC de SVB sur ses déposants, Circle et USDC continuent de fonctionner normalement.https://t.co/NU82jnajjY
— Cercle (@cercle) 10 mars 2023

Les détenteurs de crypto ont été effrayés malgré tout, et beaucoup ont abandonné leur USDC.

L'échange de crypto populaire Binance a fermé son offramp interne, affirmant qu'il s'agissait d'une procédure standard.

Binance a temporairement suspendu la conversion automatique de l'USDC en BUSD en raison des conditions actuelles du marché, en particulier liées aux entrées élevées et à la charge croissante pour soutenir la conversion.
Il s'agit d'une étape procédurale normale de gestion des risques à suivre pendant que nous surveillons la situation.
- Binance (@binance) 11 mars 2023

Rival Coinbase a également interrompu les conversions.

Nous suspendons temporairement les conversions USDC:USD pendant le week-end pendant que les banques sont fermées. Pendant les périodes d'activité intense, les conversions dépendent des transferts en USD des banques qui sont compensés pendant les heures normales d'ouverture des banques. Lorsque les banques ouvriront le lundi, nous prévoyons de recommencer les conversions.
- Coinbase (@coinbase) 11 mars 2023

Il y a eu de sérieux signes de dérapage samedi. Au moment d'écrire ces lignes, l'USDC se négocie à cinq cents de moins que son ancrage au dollar.

Circle a finalement avoué l'étendue de son exposition à SBV, qui semble être très faible par rapport à ses réserves de trésorerie totales.

1/ Suite à la confirmation à la fin d'aujourd'hui que les virements initiés jeudi pour supprimer les soldes n'avaient pas encore été traités, 3.3 milliards de dollars des ~ 40 milliards de réserves de l'USDC restent chez SVB.
— Cercle (@cercle) 11 mars 2023

Le PDG et co-fondateur de Circle, Jeremy Allaire, a partagé un article de blog décrivant la situation plus en détail.

Un fan de crypto très malchanceux aurait mieux fait de rester avec l'USDC après avoir été brûlé pour la quasi-totalité de ses 2 millions de dollars en essayant de le jeter rapidement… Ouch !

Avec les craintes d'insolvabilité de l'USDC qui sévissent, les utilisateurs fuient vers la sécurité dans d'autres écuries. Cependant, tous n'y arriveront pas en un seul morceau.
Voici comment un utilisateur malchanceux a payé 2,080,468.85 0.05 XNUMX $ pour recevoir XNUMX $ d'USDT. pic.twitter.com/R8YdudWfsV
— BowTiedPickle.eth | Expéditeur Solidité (@BowTiedPickle) 11 mars 2023

Restez au courant des actualités cryptographiques, recevez des mises à jour quotidiennes dans votre boîte de réception.

Source : https://decrypt.co/123234/this-week-on-crypto-twitter-crypto-has-a-banking-crisis