Le boom de la crypto-extraction au Texas commence à ressembler davantage à un effondrement

(Bloomberg) - La ruée vers l'or numérique au Texas perd de son éclat alors que les mineurs de Bitcoin sont aux prises avec des difficultés financières, laissant derrière eux ce que certains craignent d'être un désert de sites inachevés et d'équipements abandonnés.

Les plus lus de Bloomberg

Dans un effort pour devenir un paradis pour l'exploitation minière de crypto, le Texas a agressivement attiré les mineurs avec une énergie bon marché et des réglementations favorables, incitant beaucoup d'entre eux à contracter des milliards de prêts pour acheter des machines coûteuses et construire des infrastructures.

Cependant, la flambée des coûts de l'énergie, une forte baisse des prix du Bitcoin et une concurrence accrue ont comprimé les marges bénéficiaires et rendu difficile le remboursement de la dette des mineurs. Certains sont au bord de la faillite.

"Il y a juste des tonnes d'actifs partout, c'est comme un gâchis." a déclaré Mason Jappa, directeur général de la société de services de crypto-minage basée à Austin, au Texas, Blockware Solutions. "J'ai reçu des messages sur les transformateurs, les commutateurs, les centres de données mobiles et les conteneurs pour l'exploitation minière, ils sont juste assis là."

Il y a beaucoup de perdants si l'industrie minière Bitcoin fait faillite. D'une part, les autorités locales ont fourni des incitations telles que des abattements fiscaux atteignant des dizaines de millions de dollars. La production d'électricité prévue dont la région a cruellement besoin pour éviter une nouvelle crise énergétique risque de ne pas se concrétiser. Certains développeurs ont fait d'importants investissements pour construire des installations minières Bitcoin. Le coût moyen pour avoir une capacité d'infrastructure minière d'un mégawatt est actuellement d'environ 300,000 XNUMX $ dans l'État, le haut de gamme, selon Jappa.

Iris Energy a déclaré le mois dernier qu'elle évaluerait combien et quand ils construiraient des installations au-delà de la construction initiale de 20 mégawatts sur leur site Childress. L'entreprise prévoyait d'avoir une capacité de 600 mégawatts sur le site. Iris a retiré des plates-formes minières de deux sites après avoir fait défaut sur des prêts de 108 millions de dollars. Il continue de détenir les terrains et autres actifs physiques des deux sites, a annoncé lundi la société.

Argo Blockchain avait initialement prévu d'achever sa ferme minière de 800 mégawatts dans le comté de Dickens plus tôt cette année, mais le mineur a connu une crise de liquidités. Il a averti en octobre que si de nouveaux financements n'étaient pas garantis, il devrait "réduire ou cesser ses opérations". Core Scientific a mis en garde contre une faillite potentielle après avoir annoncé son intention de construire des installations d'une capacité de 200 mégawatts près de Dallas.

Les entreprises représentent les plus grands acteurs de l'industrie de la crypto-extraction au Texas parmi une douzaine d'entreprises de crypto-extraction qui envisagent de construire des installations. Ils devraient produire jusqu'à 7 gigawatts de demande d'électricité à partir du réseau du Texas, avec 3 gigawatts à venir en 2023, sur la base des annonces et des documents déposés par la Securities and Exchange Commission des États-Unis.

Il faudra plusieurs années à Lancium, qui possède deux sites d'une capacité de plus de 1 gigawatt dans les comtés de Taylor et Pecos, pour remplir les installations, a déclaré un porte-parole. En plus des mineurs, la firme prévoit d'héberger différentes applications telles que le calcul haute performance.

Riot Blockchain, Argo, Compute North et Core Scientific, Genesis Digital Assets et Bitdeer n'ont pas répondu aux demandes de commentaires.

"Beaucoup de problèmes de chaîne d'approvisionnement qui étaient forts à l'époque de Covid ne sont plus nécessairement un facteur de goulot d'étranglement." a déclaré Matthew Kimmell, analyste des actifs numériques chez CoinShares. "Ce qui peut être une limitation, c'est juste leur argent en caisse."

Les coûts de l'énergie pour les mineurs ont été élevés tout au long de l'année en raison de l'invasion de l'Ukraine par la Russie et des vagues de chaleur à travers le Texas en été. Le resserrement de la politique monétaire de la Réserve fédérale et les implosions des principales sociétés de cryptographie ont fait chuter les prix du Bitcoin de plus de 60 % cette année.

Après que la Chine a interdit les crypto-mineurs l'année dernière, le Texas a cherché à combler le vide afin d'alimenter l'économie en croissance rapide de l'État. Mais parce que l'exploitation minière dépend de la consommation d'énergie, la vague de nouvelle demande menace de mettre à rude épreuve un réseau qui tente toujours de se remettre des pannes lors d'une tempête hivernale extrême en février 2021 qui a laissé des millions de personnes dans le noir pendant des jours et plus de 200 personnes sont mortes.

Le gouverneur Greg Abbott a présenté l'exploitation minière comme un moyen d'aider le réseau, car les machines peuvent être rapidement ralenties pendant les périodes de stress et accélérées pour absorber l'excès de production éolienne et solaire qui serait autrement gaspillée. La capacité de faire varier de manière fiable la production à partir d'une demande aussi importante serait une aubaine, mais les règles qui obligeraient les mineurs à agir d'une certaine manière dans certaines conditions de marché font toujours l'objet de débats. Les critiques craignent que les pratiques existantes permettent aux crypto-mineurs d'esquiver les coûts liés à la mise à niveau du réseau pour répondre à toutes leurs demandes auprès des consommateurs.

Le bureau d'Abbott n'a pas répondu aux demandes de commentaires.

Le Texas a environ 1.5 gigawatts de capacité d'extraction de crypto, principalement Bitcoin, fonctionnant avec environ 37 gigawatts en lice pour se connecter au réseau de l'État au 20 octobre, selon les données les plus récentes disponibles auprès de l'Electric Reliability Council of Texas. Cette file d'attente a plus que doublé en six mois.

Alors que la file d'attente indique une demande d'électricité croissante des mineurs plus tôt cette année, le montant peut être gonflé. Les courtiers en électricité et les sociétés minières pourraient avoir déposé plusieurs demandes pour le même site minier, car ces demandes ne nécessitent pas de dépôt.

Certaines applications peuvent même ne pas se concrétiser car ceux qui ont peu d'expérience dans l'exploitation minière de Bitcoin sont susceptibles d'abandonner leurs plans, a déclaré Ethan Vera, directeur des opérations de la société de services de crypto-minage Luxor Technologies.

(Ajoute un commentaire d'Iris Energy dans le sixième paragraphe.)