La sécurité en crypto vient de la liquidité ou des leçons que nous avons apprises après FTX

La faillite de FTX a envoyé l'espace crypto dans une spirale descendante, et l'espace crypto est toujours en effervescence pour obtenir tous les détails qui ont conduit à cette situation. De nombreux rapports ont surgi et les audiences de faillite apportent quotidiennement de nouvelles informations. Compte tenu de l'étendue de l'implication de FTX dans l'espace mondial de la cryptographie, il est maintenant temps d'examiner attentivement ce qui s'est passé et d'en tirer de précieuses leçons.

Une chose est très claire dès le départ - ce qui a fait tomber le géant de l'échange était surallocation en jetons à faible liquidité, principalement sa propre crypto-monnaie FTT. Alors que FTX pouvait spécifiquement s'en tirer avec des tonnes de FTT dans ses bilans, la société sœur Alameda Research ne pouvait pas s'en tirer si facilement.

D'une part, il était extrêmement suspect que les deux sociétés aient des liens aussi étroits, ce qui a souvent été remis en question dans les médias et à travers la vigne crypto générale. De l'autre, Le score de qualité des actifs d'Alameda était en baisse, comme le prétend un rapport de diligence raisonnable d'Orthogonal Credit compilé depuis le début de 2022.

Et il s'est avéré que c'était précisément le cas - Alameda était surexposée à FTT, et lorsqu'une vente a été déclenchée le 5 novembre, la société commerciale et FTX ont ressenti la chaleur.

L'effet d'entraînement

Alameda et FTX ont commis l'erreur fatale d'accorder trop de confiance et de valeur au jeton natif de l'échange, FTT. Dans une tournure critique des événements, cette surexposition a conduit au crash des deux sociétés et d'une multitude d'autres entreprises qui avaient des actifs verrouillés sur FTX. L'effet d'entraînement est fort dans la cryptographie, en particulier lorsqu'un géant du marché comme FTX tombe en panne.

Prenez BlockFi, par exemple. C'est l'un des plus grands prêteurs de crypto de l'espace, qui a maintenant également déposé son bilan après avoir prêté 400 millions de dollars à FTX en juin de cette année. FTX a autrefois sauvé BlockFi, mais cela s'est également avéré être la raison de la disparition du prêteur.

Un autre grand nom de l'espace qui fait face à des difficultés importantes après le crash est la plateforme de trading institutionnelle Genesis Trading. Le fournisseur de services financiers a plus de 170 millions de dollars d'actifs bloqués sur FTX, rendant les opérations pratiquement impossibles.

Malheureusement, les problèmes de liquidité d'une entreprise ont conduit à une crise beaucoup plus importante dans tout l'espace. Et nous ne parlons même pas des milliers d'investisseurs particuliers qui ont été touchés par le crash du FTX.

Comment éviter un futur scénario FTX ?

Il existe un équilibre serré entre le maintien d'une offre d'échange variée et la tenue d'un bilan solide. Mais lorsqu'il s'agit de stocker les actifs de l'entreprise, il est essentiel de s'en tenir à des jetons à haute liquidité.

FTX a trop misé sur son jeton natif FTT, mais c'est compréhensible. Ce qui a aggravé la situation, c'est que la bourse avait de nombreux autres jetons illiquides ou à faible liquidité dans ses réserves. Et lorsque le moment est venu de couvrir la chute du prix de FTT, FTX n'a ​​pas pu décharger ses avoirs à faible liquidité. Ainsi, la principale leçon pour les échanges après le crash de FTX est de miser sur la liquidité.

Et quand il s'agit de commerçants, la recherche est un must. Que vous soyez un trader actif ou que vous vouliez simplement investir de temps en temps, c'est important pour DYOR. Trouvez une bourse qui est ouverte et transparente quant à son bilan et qui détient principalement des actifs très liquides. En ce qui concerne les autres services financiers cryptographiques, la même règle s'applique. Faites vos recherches et découvrez comment les sociétés de cryptographie gèrent leurs fonds, par exemple. Les prestataires de services financiers dignes de confiance s'efforceront d'offrir ces informations à leurs clients.

Un exemple positif

Une plate-forme qui a mis l'accent sur le maintien d'un flux constant d'actifs à liquidité élevée est HEXN.io. La plate-forme de prêt de crypto garantit que la crypto à activité élevée comme BTC et ETH constitue une partie importante de son portefeuille. De plus, la plateforme surveille activement la liquidité des actifs de son bilan et celle des contreparties impliquées dans ses services. Cela n'entrave pas l'offre de HEXN aux clients, mais garantit que la plate-forme et le capital des investisseurs sont aussi protégés que possible d'un scénario FTX à l'avenir.

Les plans futurs de HEXN se concentrent sur l'introduction d'une vague de nouveaux produits, y compris une fonction d'échange intelligent, qui sera également régie par les mêmes principes. Miser sur la liquidité et assurer la sécurité des actifs des clients jouera un rôle clé dans le développement futur de la plateforme.

Il est important de noter que HEXN effectue également des recherches approfondies de diligence raisonnable sur ses partenaires potentiels, en évitant les entreprises surexposées aux actifs à faible liquidité. Afin de renforcer la confiance avec ses utilisateurs, la plate-forme de prêt cryptographique publie régulièrement des informations sur ses soldes et positions actuels, ce qui permet aux investisseurs de suivre facilement les actifs faisant partie du bilan de HEXN.

Bien sûr, l'espace cryptographique est vaste et de nombreux fournisseurs de services adhèrent à ces principes. Malheureusement, FTX n'en faisait pas partie. Pourtant, il y a une leçon précieuse à apprendre. Espérons que les commerçants et les entreprises prendront note des événements qui se sont déroulés au cours des deux dernières semaines pour le mieux de l'ensemble de l'industrie de la cryptographie - la liquidité est reine dans la cryptographie, et il n'y a pas d'échappatoire à la surexposition.