La jauge d'inflation préférée de la Réserve fédérale a montré que les prix plus élevés ont été plus persistants qu'on ne le pensait initialement, envoyant les actions et les crypto-monnaies dans le rouge vendredi.
L'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) de base, que la banque centrale juge plus complet que le indice des prix à la consommation, a montré que l'inflation avait augmenté de 0.6 % en janvier.
D'une année sur l'autre, les prix ont augmenté de 4.7 %, bien loin de l'objectif de 2 % de la Fed, selon données du département américain du commerce.
Les indices S&P 500 et Nasdaq Composite ont chuté d'environ 1.5% et 2% aux nouvelles. Bitcoin (BTC) et l'éther (ETH) ont également eu une tendance à la baisse, chacune perdant environ 1 %.
La lecture PCE de vendredi brosse un tableau négatif pour les marchés, a déclaré Tom Essaye, fondateur de Sevens Report Research, car elle montre que la désinflation ralentit et que les pressions inflationnistes rebondissent.
"Pour être clair, [le rapport] ne suffira pas à changer la pensée de la Fed (il s'agit de données très anciennes à ce stade) ni à déplacer des obligations ou des devises", a ajouté Essaye. "Mais pour un marché préoccupé par la stagflation, ce rapport ne fera rien pour apaiser ces inquiétudes."
Les chiffres révisés du produit intérieur brut de jeudi ne contribuent pas non plus à rassurer les investisseurs, a déclaré Essaye. Les chiffres mis à jour ont montré que l'activité économique américaine n'a augmenté que modestement, ce qui, couplé à une inflation croissante, ouvre la voie à la stagflation.
Les marchés étaient moins certains d'une augmentation de 25 points de base après le rapport PCE de vendredi, qui était auparavant le consensus largement accepté, les données de CME Group montre. Les marchés à terme évaluent maintenant environ 36 % de chances d'une augmentation de 50 points de base, un scénario que les marchés pensaient presque impossible seulement au début de ce mois.
Les marchés dérivés montrent également une probabilité de 40 % que les taux finissent par dépasser 5.5 %, une autre possibilité que les traders n'avaient pas envisagée début février. L'objectif actuel se situe entre 4.5 % et 4.75 %.
La prochaine réunion du Comité fédéral de l'open market de la Fed est prévue les 15 et 16 mars. Un résumé des projections économiques sera également publié après la réunion, ainsi que les commentaires du président Jerome Powell.
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Source : https://blockworks.co/news/crypto-equities-slide-on-inflation