QuadrigaCX continue de fournir des leçons aux investisseurs en crypto

Les services de streaming ne sont peut-être pas l'endroit évident pour commencer à mener des recherches sur les crypto-actifs et les échanges cryptographiques, mais ce serait une vue incomplète. La récente sortie d'un documentaire original de Netflix centré sur la saga et l'intrigue qui continuent d'entourer QuadrgiaCX a relancé la discussion sur ce sujet. Alors que l'adoption institutionnelle des crypto-actifs continue de s'accélérer, que les États-nations allouent activement des personnes et des ressources au développement de la cryptographie soutenue par l'État, et que les investisseurs deviennent plus à l'aise avec la cryptographie, QuadrigaCX devrait continuer à être considéré comme un récit édifiant.

Les investisseurs ne sont pas étrangers à la volatilité, et la crypto a certainement eu sa juste part de volatilité et de thèmes axés sur les gros titres au cours des dernières années. D'autant plus que les nouvelles itérations de crypto-actifs créent des titres compliqués et intrigants du point de vue de la fiscalité, de l'évaluation, des rapports et de la garde, il peut être facile d'ignorer les fondamentaux qui sous-tendent cette classe d'actifs d'un billion de dollars. Les jetons non fongibles ont atteint des valorisations exorbitantes, et la finance décentralisée continue de fournir des rendements démesurés aux investisseurs tout en faisant l'objet d'un examen de plus en plus minutieux de la part des régulateurs.

En d'autres termes, alors que la cryptographie continue de mûrir, de devenir plus compliquée et de lancer des applications plus flashy, les investisseurs à tous les niveaux devraient se souvenir des précieuses leçons apprises grâce à l'échec de QuadrigaCX. Jetons un coup d'œil à quelques-uns d'entre eux.

La crypto n'est pas autonome. Aussi annoncés que soient les aspects décentralisés des crypto-actifs, et à juste titre, il existe un élément inévitable dans la grande majorité des projets, produits et services ; ils sont développés et gérés par des personnes. Cela est particulièrement vrai pour les échanges et les crypto-actifs plus centralisés, qui sont également les applications qui ont tendance à être plus faciles à utiliser pour les investisseurs de détail. En d'autres termes, même s'il n'y a aucun signe d'influence ou d'interaction humaine sur les produits cryptographiques eux-mêmes, ou sur la publicité de ces produits, il y a presque toujours des personnes impliquées.

Effectuer des recherches sur l'équipe de direction d'une organisation est tout aussi important que de rechercher le produit spécifique lui-même. Mis en évidence dans les nombreuses révélations qui ont fait surface lorsque QuadrigaCX s'est effondré après le décès de son co-fondateur et PDG, cet individu singulier exerçait beaucoup trop de contrôle sur les composants de back-office de l'organisation. L'automatisation et la réduction du besoin de points de contact humains sont extrêmement prometteuses, mais doivent être contrebalancées par des politiques visant à prévenir les abus.

Quel que soit le parcours d'un individu, douteux ou non, il est toujours nécessaire de disposer de contrôles internes solides.

Les contrôles internes sont importants. Aller vite et casser les choses pourrait être la devise que de nombreuses startups axées sur la technologie ont adoptée, mais cela doit être mis en balance avec la réalité que la gestion des fonds de garde doit changer cet état d'esprit. Avec environ 150 à 200 millions de dollars perdus dans ce qui s'est avéré être une fraude flagrante et un stratagème de Ponzi, le manque de contrôles internes - mis en évidence chez QuadrigaCX - est un problème qui est apparu comme la principale cause derrière d'autres piratages cryptographiques. Certes, ce n'est jamais le sujet le plus brûlant ou la partie la plus excitante de la conversation sur la cryptographie, se concentrer sur les contrôles internes - en particulier lorsque les fonds des clients sont impliqués - est essentiel.

Par exemple, il semblerait raisonnable de s'attendre à ce que toute organisation gérant les fonds des clients et offrant des services de garde - libellés fiat ou crypto - dispose d'un système robuste de contrôle sur qui a accès aux fonds, comment l'activité de trading est rapprochée et comment les enregistrements sont audités. . Alors que les particuliers et les institutions continuent de traiter la crypto comme une classe d'actifs et que divers crypto-actifs sont affectés à des positions de portefeuille, il est parfaitement logique que les contrôles internes suivent le rythme.

Les investisseurs pourraient considérer QuadrigaCX comme un exemple obsolète, mais étant donné la croissance rapide du secteur DeFi et NFT, les investisseurs sont-ils vraiment convaincus que chaque échange traitant des millions ou des milliards de transactions dispose de contrôles à la hauteur ?

Une réglementation équivalente a du sens. Tout cela conduit au point suivant; si les échanges cryptographiques et les organisations cryptographiques cherchent à offrir des produits et services reflétant ceux des organisations en place, les réglementations doivent également être équivalentes. Malgré toutes les discussions sur la façon dont la blockchain et les crypto-actifs vont révolutionner le système mondial de paiement et financier - ce qu'il va changer de manière significative - il doit y avoir des garanties pour les investisseurs de toutes tailles.

Au cours des deux dernières années seulement, il y a eu des dizaines de piratages, avec des milliards de pertes accumulées par les investisseurs, et nombre de ces investisseurs sont des particuliers qui se retrouvent sans beaucoup de moyens pour récupérer ces pertes. Parallèlement à ces piratages et violations, et à l'examen ultérieur des régulateurs, certains acteurs du secteur des crypto-actifs repoussent avec des arguments affirmant que de nouveaux paradigmes réglementaires sont nécessaires.

Cela peut très bien être le cas, mais si les organisations gèrent les fonds des clients, détiennent les fonds des clients et effectuent des transactions au nom de ces clients, ces organisations doivent être tenues de respecter les normes du marché les plus élevées possibles.

La saga, le scandale et la controverse autour de QuadrigaCX sont à la fois un conte des premiers jours de la cryptographie et également un avertissement pour les nouveaux investisseurs dans l'espace. Alors que le trading de crypto est certainement devenu plus courant, avec des organisations réglementées et auditées publiquement qui dominent de larges pans de l'espace, de nombreux domaines émergents ont des régulateurs qui rattrapent leur retard. Quelque chose que les investisseurs doivent toujours garder à l'esprit est que, peu importe le degré d'innovation ou de créativité d'un produit, d'un service ou d'une organisation, les contrôles internes et la protection des investisseurs sont toujours importants.