Pas d'actions, pas d'obligations, pas de crypto, pas de métaux précieux

L'inflation reste le facteur le plus inquiétant parmi les économistes et parmi les familles - et pourtant, les couvertures contre l'inflation réputées ne sont tout simplement plus ce qu'elles étaient. Pour battre une hausse de l'indice des prix à la consommation de plus de 8.3 %, un investisseur rechercherait au moins un rendement de 9 %. Malheureusement, aucune des anciennes recommandations classiques n'y parvient.

Selon le Bureau américain des statistiques du travail, la variation en pourcentage sur 12 mois de l'IPC « tous éléments » en septembre 2022 s'est établie à 8.3 %. Et ce, même si les prix de l'essence à la pompe ont baissé. Laquelle des couvertures contre l'inflation permettrait aux investisseurs de garder une longueur d'avance ?

Commençons par les actions. Voici le graphique des prix quotidiens du S&P 500:

L'indice a commencé l'année là-haut à 4800 et, après avoir chuté jusqu'à 3650 en juin, se négocie maintenant à 3946. C'est une baisse de 17.8 % en 8 mois et demi. Le S&P 1 ne fait aucune liste de couverture contre l'inflation jusqu'à présent cette année.

Qu'en est-il des autres indices boursiers ? Voici le graphique des prix quotidiens du NASDAQ
NDAQ
- 100:

Il a commencé l'année à 16500 et le prix est maintenant à 12134, soit 26% de moins. L'indice, largement suivi car il suit un si grand nombre des actions technologiques les plus célèbres, ne suit certainement pas l'inflation.

Qu'en est-il des obligations puisque les actions ne fonctionnent manifestement pas ? Voici le graphique des cours quotidiens de l'indice de référence iShares 20+ Year Treasury Bond ETF:

L'ETF obligataire a débuté 2022 à 142 et se négocie maintenant à 108. C'est une perte de 24% jusqu'à présent. Imaginez la douleur ressentie en ce moment par les investisseurs détenant le portefeuille classique composé de 60 % d'actions et de 40 % d'obligations - souvent suggéré par des MBA travaillant pour des sociétés d'investissement très réputées.

Les crypto-monnaies ont été proposées comme couverture contre l'inflation, il y a des mois et des mois. Ceci est le tableau des prix quotidiens du bitcoin:

Cela n'apparaît pas tout à fait sur ce graphique, mais le bitcoin a commencé l'année à 42500 et le prix actuel est de 20026. C'est une baisse de 52%. Une fois commercialisé comme une couverture contre l'inflation, celui-ci n'est pas à la hauteur de ce marketing.

La couverture contre l'inflation à l'ancienne est un métal précieux jaune. Voici le graphique des cours quotidiens des actions SPDR Gold:

Si vous aviez acheté au début de l'année, votre prix était de 168. Après une explosion en mars jusqu'à plus de 192, les actions vont maintenant à 156. C'est une perte de 7 %, mieux que les actions, les obligations et le bitcoin, mais quand même une perte jusqu'à présent pour 2022.

L'année a été difficile pour les investisseurs qui cherchent à faire mieux que le taux d'inflation. Les prochaines hausses de taux d'intérêt de la Fed vont-elles améliorer la situation ? Nous ne le saurons pas avant des mois.

Pas de conseil en investissement. À des fins éducatives seulement.