Le paysage macroéconomique en 2023 est en train de changer et cela aura un impact sur les marchés de la cryptographie, voici pourquoi.
La pandémie de coronavirus a à gauche une bande de conditions macroéconomiques turbulentes dans le paysage financier mondial. Au départ, les banques centrales du monde entier ont injecté d'énormes sommes d'argent dans l'économie mondiale pour compenser la stagnation causée par le COVID-19.
Cela a fait chuter les taux d'intérêt à des niveaux quasi-historiques, alimentant des investissements en capital-risque sans précédent et faisant monter en flèche le prix du bitcoin et d'autres cryptos.
Cependant, l'inflation a rapidement commencé à augmenter, incitant les banques centrales à relever les taux d'intérêt jusqu'aux niveaux d'avant la pandémie et à rendre les prêts plus chers.
Ce changement soudain des conditions macroéconomiques a gravement affecté le secteur de la cryptographie, de nombreuses entreprises n'étant plus en mesure de se permettre l'argent bon marché nécessaire pour soutenir leurs opérations.
Pendant ce temps, la crypto-monnaie reste un problème brûlant sur les marchés financiers, avec des investisseurs et créateurs de politiques soupesant les facteurs macroéconomiques qui pourraient influer sur sa croissance et ses performances dans les années à venir.
Au fur et à mesure que de nouveaux changements économiques se produiront dans les années à venir, les investisseurs doivent rester informés du paysage du marché et de son impact potentiel sur l'avenir de la cryptographie.
Faisant la lumière sur le sujet, ce rapport fournira un examen approfondi des influences économiques qui pourraient façonner l'avenir de l'industrie de la cryptographie dans les mois et les années à venir.
Les taux d'intérêt et les prix des cryptos de la FED
Les actions de la Réserve fédérale américaine influencent l'économie mondiale, et la crypto-monnaie ne fait pas exception. Lorsque la banque centrale modifie son taux d'intérêt de référence, les prix des cryptos réagissent souvent. Ces réactions peuvent être imprévisibles et les investisseurs en crypto doivent comprendre les nuances de la relation entre le taux de référence de la Fed et les prix des cryptos.
L'impact des faibles taux d'intérêt
Les investissements traditionnels ont tendance à souffrir lorsque la Fed réduit son taux de référence, tandis que les investissements cryptographiques reçoivent souvent un coup de pouce. Les environnements de taux d'intérêt bas rendent les investissements traditionnels, tels que les actions et les obligations, moins attrayants pour les investisseurs, qui peuvent considérer la crypto-monnaie comme une alternative rentable.
L'environnement de taux d'intérêt bas combat également généralement la hausse de l'inflation, rendant le dollar américain moins attractif, ce qui peut faire grimper le prix des crypto-monnaies.
L'impact des taux d'intérêt élevés
À l'inverse, lorsque la Réserve fédérale américaine augmente son taux de référence, les investisseurs affluent souvent vers les investissements traditionnels pour profiter des rendements plus élevés, ce qui entraîne une baisse du prix des actifs cryptographiques. De plus, un environnement de taux d'intérêt élevés renforce généralement le dollar américain, le rendant plus attrayant pour les investisseurs et diminuant ainsi la demande de crypto-monnaies.
Faits marquants de 2022 :
- Au milieu de la deuxième réunion de la Fed de 2022, le bitcoin (BTC) le prix a chuté pendant une semaine avant de reprendre pied. Cette semaine a marqué la première hausse des taux d'intérêt de la Banque centrale en quatre ans, avec une hausse de 0.25 %.
- Suite à la réunion de la Fed en mai. Les 3 et 4, le prix du bitcoin a grimpé en flèche, mais en mai. 6, la monnaie numérique avait déjà commencé à baisser de manière significative. La Fed, qui a approuvé une hausse de taux de 0.5 % lors de sa réunion et prévu de réduire ses Bilan de 9 XNUMX milliards de dollars à partir de juin, a vu la valeur du bitcoin grimper rapidement avant d'amorcer la descente.
- Après la conclusion de la réunion de deux jours de la Fed les 14 et 15 juin, le prix du bitcoin a chuté à 17,500 XNUMX dollars. Ceci est venu en réponse à la Fed décision augmenter les taux d'intérêt de 0.75 %.
À quoi s'attendre en 2023?
La Fed devrait relever son taux directeur de prêt au jour le jour d'un quart de point de pourcentage à la fin de sa réunion du 31 janvier au 1er février, le taux se situant actuellement entre 4.25 et 4.50 %. Fonctionnaires de la Fed estimé en décembre que le taux pourrait atteindre 5 % cette année, sans réduction prévue avant au moins 2024.
Bien qu'il n'y ait aucune indication claire de la façon dont le marché réagira à ce changement, les investisseurs devraient se préparer à la volatilité à l'approche de la prochaine hausse des taux de la Fed. Les marchés de la cryptographie, en particulier, peuvent être plus fortement touchés en raison de leur nature imprévisible.
L'inflation et l'effet en cascade
L'inflation est une hausse générale du prix des biens et des services au fil du temps. Lorsque l'inflation se produit, le pouvoir d'achat d'une monnaie diminue, ce qui signifie que chaque unité monétaire peut acheter moins de biens et de services qu'auparavant. En bref, l'inflation rend les produits plus chers et peut réduire le pouvoir d'achat de l'argent.
L'effet domino
Les marchés de la crypto-monnaie réagissent généralement aux changements du système financier mondial. Avec l'inflation, la demande pour la plupart des crypto-monnaies augmente car elles sont considérées comme des valeurs refuges. Cependant, l'offre de la plupart des crypto-monnaies est limitée, donc lorsque la demande augmente, leur prix augmente.
Cependant, l'inflation peut également nuire aux prix de la cryptographie, car elle pousse les investisseurs à devenir plus prudents dans leurs décisions d'investissement. Une inflation plus élevée entraîne souvent des taux d'intérêt plus élevés, ce qui rend l'investissement dans la crypto moins attrayant et fait baisser les prix.
Et l'effet indirect
L'inflation affecte également les marchés de la cryptographie plus indirectement. Étant donné que la plupart des échanges de crypto se font en monnaie fiduciaire (USD, EUR, etc.), toute modification de la valeur de ces devises affecte les marchés de la crypto.
Par exemple, en période de forte inflation, la valeur des monnaies fiduciaires se déprécie, ce qui signifie que les commerçants de crypto ont besoin de plus de devises pour acheter la même quantité de crypto-monnaie. Cela peut réduire la quantité de crypto échangée car les commerçants ont moins d'argent à dépenser.
À quoi s'attendre en 2023?
Le taux d'inflation aux États-Unis, mesuré par l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), a été un sujet brûlant pour les investisseurs et les économistes.
Les deux mesures mesurent combien d'argent les gens dépensent en biens et services. La Fed préfère le PCE en raison de sa portée plus large et de la façon dont il reflète mieux la façon dont les consommateurs ajustent leurs habitudes d'achat lorsque les prix augmentent.
La Fed autorise généralement un taux d'inflation de 2 %, donc tout ce qui dépasse ce taux est considéré comme trop élevé. En mai 2021, l'IPC increased de 8 % en glissement annuel par rapport à l'année précédente, suscitant des inquiétudes quant à d'éventuelles hausses de taux dans un avenir proche.
Pendant ce temps, le dernières données de l'Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE) montre que l'inflation, mesurée par l'IPC, est tombée à 10.3 % en novembre 2022, contre 10.7 % le mois précédent.
Dans 25 des 38 pays de l'OCDE, l'inflation a baissé entre octobre et novembre 2022.
Cependant, l'inflation a augmenté de 0.5 point de pourcentage ou plus au Chili, en République tchèque, en Finlande, en Hongrie, en République slovaque et en Suède, les taux d'inflation les plus élevés en glissement annuel étant enregistrés en Estonie, en Hongrie, en Lettonie, en Lituanie et en Suède. Turquie (tous au-dessus de 20%).
Par conséquent, les investisseurs doivent surveiller de près les données sur l'inflation car elles ont un impact significatif sur les marchés des crypto-monnaies. Des données d'inflation positives entraînent généralement une petite reprise du marché, tandis que des chiffres élevés de manière inattendue peuvent faire chuter les marchés.
Craintes imminentes de récession
Le marché de la crypto-monnaie est très sensible aux ralentissements économiques mondiaux, comme une récession.
Lorsque les marchés connaissent une récession, il arrive souvent que les investisseurs affluent vers actifs refuges tels que l'or et les obligations d'État, faisant chuter le prix de la crypto-monnaie.
De plus, la baisse de la demande de biens et de services entraîne une diminution des transactions, ce qui affecte davantage le marché de la cryptographie. La baisse des volumes de transactions entraîne une diminution de la liquidité, ce qui signifie qu'il est plus difficile d'acheter ou de vendre de grandes quantités de crypto sans provoquer une baisse spectaculaire du prix.
De plus, une récession peut amener les institutions financières à devenir plus réticentes au risque et à réduire leurs investissements dans les nouvelles technologies, y compris la crypto-monnaie. Cela réduit la quantité de capitaux entrant dans le secteur, ce qui fait encore baisser les prix.
Ces facteurs créent un environnement difficile pour le marché de la cryptographie en période de récession.
À quoi s'attendre en 2023?
A nouveau rapport par l'Institut Mises a révélé une évolution inquiétante concernant le dollar américain : la masse monétaire M2 est devenue négative pour la première fois en 28 ans. Cela sert de signe avant-coureur d'une récession imminente - une tendance qui commence souvent par une diminution progressive de la masse monétaire.
Si une récession se produit, ses répercussions sur le marché de la cryptographie se feront sentir pendant des années, de la forte baisse des prix de la cryptographie aux pertes d'emplois à grande échelle et au manque de financement pour les projets crypto et web3 à venir.
Corrélation avec les cours boursiers
Dans le passé, la nature non corrélée des actifs numériques avec les marchés traditionnels était un épée à double tranchant. Bien qu'il ait fourni une sphère de sécurité aux investisseurs à la recherche d'une classe d'actifs pour les protéger de la volatilité des actions, il s'est également accompagné d'une imprévisibilité.
Le Fonds monétaire international (FMI) rapporté qu'avant le déclenchement de la pandémie mondiale, les crypto-monnaies telles que le bitcoin et l'éthereum (ETH) avaient une corrélation limitée avec les principaux indices boursiers et étaient considérés comme un bouclier contre les changements brusques dans d'autres types d'investissement.
Cependant, cette perspective a changé après les mesures extraordinaires prises par les banques centrales pour lutter contre les ravages du Coronavirus.
Alors que dans le passé, il y avait une corrélation négligeable entre les mouvements quotidiens du bitcoin et le S&P 500, l'indice boursier de référence pour les États-Unis, de 2017 à 2019, ce chiffre a grimpé à 0.36 entre 2020 et 2021, avec les deux ensembles d'actifs. bouger ensemble.
Le S&P 500 a enregistré sa pire performance annuelle en 12 ans, fermeture 19.4% de moins qu'au début de l'année à un niveau record. Cela fait suite à une période d'inflation élevée et de hausses des taux d'intérêt par la Fed, qui ont laissé les prix des actifs financiers en difficulté.
Nous pouvons nous attendre à ce que la volatilité se poursuive sur le marché des crypto-monnaies dans les mois à venir. Cependant, nous devons noter qu'il existe une faible probabilité d'une rare corrélation négative entre les actions et les cryptos, ce qui pourrait faire grimper les prix des cryptos.
Demande d'énergie et prix du pétrole
En théorie, les prix du pétrole brut et des crypto-monnaies ont une corrélation négative, ce qui signifie que lorsque l'un monte, l'autre a tendance à baisser. En effet, les deux actifs sont utilisés comme réserve de valeur et spéculation.
Lorsque les prix du pétrole brut augmentent, les investisseurs ont tendance à s'éloigner des actifs spéculatifs, tels que la crypto-monnaie, au profit d'investissements plus sûrs. En effet, l'augmentation des prix du pétrole brut peut signaler un renforcement de l'économie, entraînant une confiance accrue des investisseurs dans les marchés traditionnels.
L'inverse est également vrai. Les investisseurs peuvent considérer la crypto-monnaie comme une alternative spéculative lorsque les prix du pétrole brut chutent. La baisse des prix de l'énergie peut signaler la volatilité économique, amenant les investisseurs à croire que des investissements plus spéculatifs, tels que la crypto-monnaie, pourraient être plus susceptibles d'apprécier la valeur.
Il est important de noter que la corrélation entre les prix du pétrole brut et les prix des crypto-monnaies peut également varier en fonction des conditions du marché à un moment donné.
Par exemple, si les tensions géopolitiques augmentent, les prix du pétrole brut pourraient augmenter tandis que les prix des crypto-monnaies pourraient rester stables ou vice versa. En revanche, si l'activité économique ralentit, les deux marchés pourraient connaître un repli.
Par conséquent, il est important de prendre en compte l'environnement économique, financier et politique lors de l'examen de la corrélation entre les prix du pétrole brut et les prix des crypto-monnaies.
Les prix du Brent ont dépassé la barre des 120 dollars le baril en juin, puis sont tombés à un creux de 75 dollars début décembre, alors qu'ils jonglaient entre les craintes de récession et le plafonnement des prix du pétrole russe.
Au 20 janvier, le brut Brent s'élevait à 86.77 dollars le baril, contre 77.84 dollars le 4 janvier. Fait intéressant, le prix de BTC, du moins à cette occasion, a été positivement corrélé aux prix du brut. Le prix du BTC a connu une croissance haussière à partir du 6 janvier et a atteint un sommet sur 30 jours de 21,438 17 $ le XNUMX janvier.
À quoi s'attendre en 2023?
Il est difficile de prédire comment les prix du pétrole brut affecteront les prix des cryptos en 2023. Des facteurs tels que les conditions économiques, la stabilité politique, les progrès technologiques et les réglementations peuvent tous jouer un rôle en influençant les prix des deux actifs.
Les crypto-monnaies sont encore relativement nouvelles et leur valeur est très volatile, de sorte que toute modification du prix du pétrole brut pourrait potentiellement avoir des effets imprévisibles sur les prix des cryptos.
Autres macro-facteurs affectant les marchés de la cryptographie en 2023
Il existe plusieurs autres facteurs macro qui peuvent affecter les prix de la cryptographie en 2023 :
Guerre Russie-Ukraine
Le premier anniversaire du conflit russo-ukrainien est un rappel de la façon dont les crypto-monnaies peuvent être utilisées dans la guerre. Pour élargir l'accès des donateurs, le gouvernement ukrainien a commencé à accepter les dons de crypto au début de cette année, ce qui a conduit à la création du Crypto Fund of Ukraine.
Cependant, le conflit a nui au volume des échanges de bitcoins, avec une rapport récent indiquant qu'une augmentation de 1% de la guerre russo-ukrainienne entraîne une réduction de 0.2% du volume des échanges de Bitcoin.
Cet effet est particulièrement prononcé après l'invasion, l'impact devenant plus important après une semaine. Si la situation entre les deux pays se poursuit en 2023, cela pourrait être catastrophique pour les marchés financiers mondiaux, y compris le marché des crypto-monnaies.
La Chine rouvre son économie
As Chine commence à rouvrir son économie après la pandémie de coronavirus, le marché des crypto-monnaies devrait avoir un impact majeur.
Après que le gouvernement chinois a imposé une interdire sur le commerce de crypto-monnaie et les offres initiales de pièces en 2017, et fin septembre 2021, la Banque populaire de Chine (PBOC) a interdit toutes les transactions de crypto-monnaie. En conséquence, de nombreux commerçants de crypto et mineurs en Chine ont été contraints de déplacer leurs opérations à l'étranger.
Avec le récent assouplissement des restrictions, ces commerçants reviennent maintenant sur le marché, et certains prédisent que cela pourrait entraîner une augmentation de la demande de crypto-monnaies. Dans le même temps, la réouverture de la Chine pourrait entraîner de nouvelles réglementations et restrictions sur le marché de la cryptographie.
Le gouvernement chinois a déjà exprimé ses inquiétudes quant au potentiel d'utilisation des crypto-monnaies pour le blanchiment d'argent et d'autres activités illicites. Si le gouvernement impose une réglementation plus stricte, cela pourrait avoir un effet négatif sur le marché.
En outre, la réouverture de la Chine pourrait également avoir un impact sur le marché mondial des crypto-monnaies. La Chine est l'un des plus grands marchés de crypto-monnaie au monde, et une résurgence des commerçants chinois pourrait augmenter la demande de diverses pièces.
Lois et règlements
En 2023, le marché des crypto-monnaies devrait être fortement impacté par les lois et règlements. Les gouvernements du monde entier sont de plus en plus reconnaissant le potentiel des crypto-monnaies et commencent à mettre en place des réglementations sur leur utilisation. À mesure que le marché arrivera à maturité, des lois et réglementations plus strictes émergeront probablement.
Les réglementations devraient se concentrer sur trois domaines principaux : la protection des consommateurs, la fiscalité et la lutte contre le blanchiment d'argent.
Les réglementations en matière de protection des consommateurs viseront à protéger les clients contre la fraude et à assurer une plus grande transparence du marché.
Les réglementations fiscales obligeront les propriétaires de crypto-monnaie à payer des impôts sur leurs gains.
Les réglementations anti-blanchiment empêcheront l'utilisation de crypto-monnaies pour des activités illégales.
L'introduction de ces réglementations est susceptible d'avoir un effet profond sur le marché des crypto-monnaies. Il devrait réduire le nombre d'activités frauduleuses, accroître la confiance des consommateurs et améliorer la transparence.
La ligne de fond
En 2023, le sort du marché de la cryptographie sera déterminé par une combinaison de facteurs au niveau macro, tels que les réglementations gouvernementales, le sentiment des consommateurs, les innovations technologiques et les conditions économiques plus larges.
Les réglementations gouvernementales joueront un rôle majeur dans la détermination de l'acceptabilité et de la légalité des actifs cryptographiques.
Pendant ce temps, le sentiment des consommateurs sera déterminé par la disponibilité de plates-formes fiables et sécurisées et le niveau de confiance dans le marché de la cryptographie.
L'innovation technologique sera essentielle pour favoriser l'adoption des actifs cryptographiques et fournir l'infrastructure nécessaire à des transactions sécurisées et efficaces.
Des conditions économiques plus larges joueront également un rôle dans l'environnement macroéconomique, y compris l'inflation, la croissance économique et la dévaluation monétaire.
L'investisseur milliardaire Ray Dalio a récemment exprimé son avis que l'économie américaine est en stagflation. Ce phénomène se caractérise par une croissance économique lente, une inflation élevée et des marchés d'actifs anémiques, entraînant une hausse du chômage, une baisse des dépenses de consommation et une réduction des bénéfices.
Dalio estime que la Fed sera contrainte de baisser les taux d'intérêt d'ici 2024, avant l'élection présidentielle américaine, pour lutter contre le marasme, qui pourrait durer encore quelques années.
Bien que cela puisse sembler être une cause d'inquiétude, l'histoire a montré que les ralentissements économiques peuvent être une excellente occasion pour les particuliers et les entreprises de se préparer au prochain rallye.
Source : https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/