Y a-t-il un moyen de calmer les investisseurs en crypto ?

L'explosion du projet de cryptographie politiquement connecté et signalant la vertu connu sous le nom de FTX a effrayé les bejeezus des investisseurs de détail en cryptographie. Moi inclus. Les petits investisseurs avec peut-être deux bitcoins à proprement parler, et quelques alt-coins détenus sur Coinbase ont tous vu leurs portefeuilles chuter de plus de 100,000 XNUMX $ au cours de la dernière année. FTX n'aide pas les choses.

Crypto a survécu à d'autres catastrophes, comme Mt. Gox en 2014, mais FTX est différent. Il s'agit de la plus importante perte à court terme d'une journée en cryptographie. Il était fortement lié à la politique des partis, son fondateur Sam Bankman-Fried étant un grand donateur des démocrates à mi-mandat, était un bailleur de fonds d'éditeurs à but non lucratif comme The Intercept, et avait les droits de dénomination de l'arène Miami Heat, connue comme la FTX Arena.

FTX ressemblait à la A-Team. Vous pouvez compter sur une main le nombre de personnes qui ont soulevé des drapeaux rouges au sujet de l'entreprise au cours de la dernière année. CoinTelegraph a soulevé des questions sur l'entreprise début novembre. Comme l'a fait la chaîne d'investisseurs populaire, œil de rivage.

La catastrophe FTX est différente de toutes les autres catastrophes cryptographiques, pas seulement à cause des grands noms impliqués. Lorsque Mt Gox s'est effondré en 2014 et que des milliers d'investisseurs ont perdu leurs bitcoins, les puissants banquiers centraux ne savaient pas ce qu'était un bitcoin. Ceux qui l'ont fait pensaient que ce n'était qu'une mode.

Désormais, les banques centrales du réserve fédérale à la Banque centrale européenne sont tous examinant de près la création d'une version numérique de leurs propres devises sur une plateforme blockchain qu'ils gèrent.

La crise FTX a été immédiatement suivie par la Réserve fédérale, de grandes banques comme Citibank et des sociétés de cartes de crédit comme Mastercard, mettant en place un programme pilote de 12 semaines pour tester leur propre version de bitcoin – une monnaie numérique programmable de la banque centrale.

Tout cela vient de la crise FTX. Qu'est-ce qui les empêche de semer la discorde parmi les investisseurs en bitcoins, sans parler de le rendre illégal si et quand un Fedcoin est publié ?

En mars, la Maison Blanche avait déjà publié un Décret sur la réglementation des crypto-monnaies. En septembre, la Maison Blanche a publié une Fiche descriptive sur ses intentions de réglementer les grands échanges centralisés comme FTX.

"La Maison Blanche ferait bien d'être mesurée dans l'approche qu'elle adopte pour légiférer sur cette technologie émergente", déclare Jacob Kowalewski, responsable de la sécurité au protocole multi-chaînes t3rn. « Je ne m'attends pas à ce que ce soit le cas. On a l'impression que les responsables gouvernementaux de nombreux pays attendent une excuse pour réprimer la cryptographie. FTX leur a remis cela sur un plateau d'argent.

Comment se fait-il que FTX puisse imploser de manière si fantastique ? Cela fera l'objet de manuscrits de 300 pages et de reportages d'investigation pour les mois à venir.

Bien sûr, l'étau se resserre non pas sur Bankman-Fried, mais sur le bitcoin. Certains disent que la réglementation est bonne. Certains disent que c'est mauvais. J'ai cherché à trouver des vétérans de la cryptographie sur le marché pour calmer les investisseurs comme moi. Voici ce que j'ai trouvé.

* * *

Si le drame FTX vous déprime, Jeremy Epstein, directeur du marketing chez Radix, basé loin au large à Jersey dans les îles anglo-normandes, est l'homme à qui parler. Je me sentais bien à propos de "HODLing" juste après notre échange.

"Je comprends que la débâcle FTX a ébranlé votre confiance, mais c'est parce que votre confiance était mal placée en premier lieu et la destruction de votre confiance est la raison même pour laquelle DeFi et Web3 vont prospérer", dit-il.

« Les investisseurs ont fait confiance à une entité centralisée et non réglementée. Ce n'est pas de la cryptographie », déclare Epstein, affirmant que la décentralisation est le seul moyen d'accéder à un avenir financier autosouverain et résistant à la censure.

Les banques défaillantes au Liban et les devises défaillantes en Argentine ont transformé des millions en crypto-monnaie. La dernière chose dont ils ont besoin est que FTX détruise ce qui est devenu une véritable alternative aux monnaies d'État en faillite. À mesure que les institutions financières s'intègrent de plus en plus dans le tissu de la politique partisane, nous constatons également un contrôle sur l'argent des gens. C'est la quintessence du contrôle centralisé, quelque chose que les vrais "crypto bros" de la vieille école combattent depuis que le bitcoin valait environ 4 $. Les camionneurs manifestants canadiens ont vu des comptes de donateurs, payables sur des comptes d'échanges centralisés, bloqués par les autorités gouvernementales.

* * *

Les échanges centralisés comme FTX, Kraken, Gemini, Coinbase et Binance sont comme le NYSE et le Nasdaq du marché boursier. Seulement, ils ne jouent pas selon le même livre de règles.

Dennis Jarvis, PDG de BitcoinBTC
.com à Tokyo dit qu'il est difficile de prédire quel sera l'environnement réglementaire. Cela viendra probablement de la Securities and Exchange Commission et non des décrets de la Maison Blanche, ouverts à l'interprétation de la SEC.

« Je ne pense pas qu'il soit productif pour moi de faire des prédictions sur l'approche réglementaire que les États-Unis adopteront en fin de compte – si elle sera brutale, ou passive, ou ce qu'elle sera. Mais ce que je pense qu'il se passe, c'est que les échanges cryptographiques centralisés comme FTX, BlockFi et CelsiusCEL
seront réglementés différemment des réseaux décentralisés comme le bitcoin ou des applications décentralisées comme Uniswap ou Aave », déclare Jarvis. "Beaucoup de réglementations consistent à forcer les divulgations et à obtenir de la transparence pour les investisseurs - et c'est une bonne chose. La transparence intégrée aux protocoles décentralisés les rend intrinsèquement moins régulés. En plus de cela, je pense que les agences gouvernementales finiront par se rendre compte qu'il n'est pas réellement possible de réglementer les protocoles décentralisés de la même manière que les entités centralisées.

Les échanges décentralisés sont peer-to-peer et beaucoup plus difficiles à réglementer.

Ils exigeront que les utilisateurs conservent leurs jetons sur des portefeuilles dits durs (sauf pour les jetons « stake » sur un échange pour gagner du rendement), comme un Ledger Nano. Uniswap est l'un des échanges décentralisés les plus connus du marché.

"Si LUNA cet étéLUNA
La contagion coin/Celsius n'a pas encore convaincu les investisseurs, alors l'implosion FTX devrait indiquer clairement à tout le monde dans la crypto maintenant que les entités centralisées doivent être réglementées », déclare Jarvis. "Tout ce qui se passe en dehors de la crypto me rend certain des perspectives à long terme pour les actifs bitcoin, DeFi et crypto qui incarnent les propositions de valeur de la crypto."

* * *

Matthijs de Vries, fondateur et directeur technique d'AllianceBlock à Utrecht, aux Pays-Bas, affirme que les investisseurs particuliers ont de bonnes raisons d'être baissiers. Il pense toujours que le bitcoin est imparable (jusqu'à ce que le gouvernement le rende illégal, bien que ce soit moi qui le dise et non Vries. Je soupçonne qu'une fois que les monnaies numériques de la banque centrale seront déployées, les gouvernements testeront l'interdiction du bitcoin d'une manière ou d'une autre, comme rendre illégal le transfert pour fiat .)

"N'oubliez pas que Bitcoin a été créé pendant la crise financière de 2008. Chaque nouvelle crise comme FTX apportera en fin de compte l'innovation de personnes blessées qui veulent contribuer à quelque chose de mieux », dit-il.

Il prévient que si la communauté des investisseurs en crypto-monnaie et les développeurs veulent continuer à se rabattre sur des entités centralisées, la promesse d'un marché crypto décentralisé ne se concrétisera jamais.

En fin de compte, l'avenir des grands échanges de crypto-monnaie est probablement celui des fusions et acquisitions. Le dernier étant le Nasdaq ou le NYSE, possédant les trois plus grands acteurs ici – comme Coinbase, Gemini et Kraken. Ou l'un de ces trois étant le Nasdaq de la crypto.

Les échanges décentralisés moins connus auront besoin de plus de marketing. La plupart des investisseurs particuliers ne les utilisent pas. Ils préféreraient acheter des cryptos de la même manière qu'ils achètent des actions sur E*Trade.

"L'intérêt de l'industrie est de pouvoir être 'degen', tout en restant digne de confiance en tant que contrepartie", dit-il. Les « degens » – dans le langage crypto – sont les cow-boys crypto qui poursuivent des projets sauvages en espérant des rendements de 1,000 XNUMX %. Ils achètent ou créent des choses comme pièce de monnaie Shibu Inu, quelque chose qui n'a aucune valeur dans le monde réel.

"Cette série d'événements explosifs nous aidera", déclare de Vries. «Cela mûrit en tant qu'industrie. Nous ne voulons pas éliminer totalement les vibrations « degen », mais nous voulons les adopter de manière plus sûre. »

L'ensemble du portefeuille de FTX Ventures et de sa filiale commerciale, Alameda Ventures, sera bientôt sans valeur. La procédure de faillite nécessitera la liquidation de leurs actifs afin que les clients puissent au moins récupérer une partie de leur capital.

"C'est le Far West sauvage", déclare Ajay Dhingra, responsable de la recherche et de l'analyse chez Unize, un échange décentralisé qui a un aspect centralisé et se définit comme le meilleur des deux mondes "La survie du plus fort et du plus innovant sèmera les graines de la prochaine AmazonAMZN
, qui est également née par coïncidence de l'éclatement de la bulle Internet », explique Dhingra.

Dhingra soupçonne que les gouvernements du monde entier lanceront de nouvelles attaques contre des projets de crypto-monnaie, ce qui rendra plus difficile pour les nouveaux arrivants d'obtenir des licences de commerce. Beaucoup seront contraints de quitter le marché.

* * *

Les vrais croyants veulent croire. Pour eux, la crypto ne peut pas mourir. Ce serait une parodie. Dans la bataille de la centralisation contre la décentralisation, un modèle de crypto-monnaie centralisé ruine probablement le bitcoin. L'avalanche de capitulations en cours sur les marchés de la cryptographie enverra le bitcoin à de nouveaux plus bas.

PLUS DE FORBESFTX mettra Bitcoin dans le territoire Deep Bear - Selon une enquêteBy Kenneth Rapoza

De retour dans les îles anglo-normandes, Epstein dit que la chute de FTX était prévisible.

"Ils sont prévisibles parce qu'ils sont dirigés par des opportunistes avides, égocentriques et narcissiques qui ne se soucient pas des principes de la cryptographie, sont surexploités et se font exploser", déclare le dirigeant de Radix. "Bien. Cela élimine les mercenaires et laisse de la place aux missionnaires, qui, je pense, gagneront beaucoup d'argent sur ce marché à long terme.

Aux HODLers, un dernier message pour vous aider à dormir la nuit : "Conservez vos actifs dans des portefeuilles non dépositaires", déclare Jessie Chan, chef de cabinet chez ParallelChain Lab à Singapour. «La suspension des retraits par des entités centralisées comme BlockFi et AAX (deux échanges de crypto-monnaie) a fait comprendre le point de« pas vos clés, pas votre pièce ». Les investisseurs devraient envisager de stocker leurs actifs dans ces portefeuilles non dépositaires.

Les échanges décentralisés et les portefeuilles rigides sont le meilleur moyen d'éviter l'hypertension crypto-infusée. Pour la plupart des gens de ce secteur, le marché de la cryptographie n'est pas encore terminé et ils ont l'intention de le conserver.

*L'auteur de cet article possède des bitcoins.