En hiver crypto, DeFi a besoin d'une refonte pour mûrir et grandir

Depuis plusieurs mois maintenant, le secteur de la finance décentralisée (DeFi) est le destinataire d'un marché baissier majeur, à tel point que la valeur totale enfermée dans cet espace a glissé de son sommet historique de 150 milliards de dollars (atteint en mai 2022) à ses niveaux actuels de seulement plus de $ 50 milliards. 

Malgré cela, la quantité de capitaux qui affluent dans cet espace à partir des «voies centralisées» a augmenté, en grande partie en raison de la effondrement de FTX aux côtés d'autres entités importantes comme Celsius, Genesis, Vauld, etc. - même doubler les volumes de transactions sur de nombreuses plateformes au cours du seul mois de novembre 2022. Non seulement cela, au milieu de la récente volatilité du marché, plusieurs plateformes d'échange et de prêt décentralisées ont continué à fonctionner sans heurts, en particulier par rapport à leurs homologues centralisés.

Ainsi, pour que DeFi atteigne vraiment son potentiel maximum, le secteur a besoin d'une transformation significative. En effet, un grand nombre de protocoles opérant dans cet espace continuent d'offrir aux utilisateurs rendements insoutenables durant beaucoup trop longtemps. De plus, avec la récente flambée des taux d'intérêt, les niveaux d'inflation - et le taux de rendement dit "sans risque" des bons du Trésor à six mois dépassant 5% — l'intérêt des investisseurs pour les options décentralisées semble diminuer.

En fait, même l'environnement macroéconomique en évolution rapide a affecté DeFi, avec divers projets établis mettant en œuvre des changements importants dans leurs structures de récompense juste pour rester compétitifs. Par exemple, MakerDAO a récemment voté pour augmenter son Daï (DAI) taux d'épargne décuplé à 1 %.

Comment DeFi peut-il regagner la confiance des consommateurs ?

Selon Rachid Ajaja, fondateur et PDG d'AllianceBlock - une plate-forme d'infrastructure décentralisée reliant les institutions financières traditionnelles aux applications Web3 - DeFi, comme tous les marchés mondiaux, traverse actuellement un cycle. Et si ce qui s'est passé avec Terra, Celsius, Three Arrows Capital et FTX a définitivement ébranlé la confiance des investisseurs, le problème réside dans les acteurs opérant sur le marché et non dans la technologie elle-même. Il a déclaré à Cointelegraph :

«Pour renforcer et maintenir la confiance des consommateurs, DeFi doit se concentrer sur des solutions qui donnent la priorité aux utilisateurs et les protègent. Cela signifie travailler vers des solutions DeFi conformes qui se concentrent sur la gestion des identités, le cryptage des données, la propriété des données par les utilisateurs et les procédures KYC sans confiance. 

"Ceux-ci peuvent ouvrir la voie à la tokenisation d'actifs et d'instruments financiers du monde réel, attirant ainsi plus de flux de trésorerie vers DeFi, y compris de la part d'acteurs et d'institutions traditionnels qui accordent une grande valeur à la conformité et à la durabilité", a-t-il ajouté.

De même, Varun Kumar, fondateur et PDG de l'échange décentralisé Hashflow, a déclaré à Cointelegraph qu'à l'heure actuelle, cette industrie de niche a besoin de produits plus puissants capables de résoudre les problèmes du monde réel. "L'écosystème DeFi est encore dans une phase d'exploration, avec de nombreux projets identifiant encore leurs marchés respectifs", a-t-il déclaré.

Cependant, Kumar a affirmé que, bien qu'il existe une corrélation directe entre la confiance des consommateurs et la baisse des volumes en dollars, il est également important de prendre en compte d'autres facteurs. Par exemple, le boom DeFi de 2021 s'est produit dans un environnement macroéconomique solide, qui a eu un impact significatif sur le secteur :

"Cette croissance rapide a été un excellent coup de pouce pour l'espace et a créé de nombreuses opportunités. Cependant, maintenant que les conditions sont différentes et que les volumes sont beaucoup plus faibles, les modèles commerciaux et les propositions de valeur sont remodelés. Les produits de qualité supérieure gagneront toujours, d'où la confiance des consommateurs. »

Juana Attieh, co-fondatrice et chef de produit de Fluus, un agrégateur de passerelles fiat-to-crypto avec un réseau de crypto ramping, a déclaré à Cointelegraph que le déclin et la perte de confiance de DeFi étaient dus à des entités centralisées abusant de leur pouvoir et exploitant leurs consommateurs à maintes reprises.

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Pour restaurer la confiance du marché, elle pense que les participants DeFi doivent accorder la priorité à l'amélioration de la transparence et à la création de normes pour le partage d'informations sur les actifs sous-jacents, les protocoles, les mécanismes de gouvernance, etc.

« Les mesures de sécurité doivent être considérablement améliorées pour protéger les actifs et les informations des utilisateurs. Cela pourrait inclure la réalisation d'audits réguliers, la mise en œuvre de primes de bogues et d'autres mesures pour assurer la sûreté et la sécurité des protocoles DeFi », a-t-elle déclaré.

Attieh estime en outre qu'il est crucial pour le secteur de travailler en étroite collaboration avec les législateurs afin d'obtenir une clarté réglementaire et de concevoir des cadres de gouvernance capables de réduire la volatilité et l'incertitude tout en restaurant la confiance.

Tout n'a pas l'air mauvais

Même si le marché connaît une accalmie en ce moment, Robert Miller, vice-président de la croissance de Fuse, un écosystème de paiements Web3 basé sur la blockchain, a déclaré à Cointelegraph que DeFi (en particulier les applications automatisées basées sur les teneurs de marché) semble avoir trouvé une adéquation produit-marché extrêmement réussie au cours du dernier cycle d'innovation. Il a dit:

«Malgré la baisse, le fait que 50 milliards de dollars de liquidités soient encore actuellement déployés sur les protocoles DeFi est passionnant et sans précédent dans le monde de la finance, où nous aurions généralement besoin de compter sur les teneurs de marché institutionnels et les prêteurs comme catalyseur pour faire bouger l'économie. encore."

Miller a concédé que la confiance et la demande accrues des consommateurs ne viendront qu'avec une expérience utilisateur améliorée. "Même en tant que professionnel chevronné de la cryptographie, j'ai toujours du mal à utiliser des applications DeFi bien connues, donc je ne peux pas imaginer à quel point cela doit être difficile pour le profane", a-t-il ajouté.

Andy Ku, PDG d'Altava Group, un écosystème Web3 de contenu numérique, estime que parfois les choses doivent aller très mal pour qu'elles finissent par se stabiliser. Il a déclaré à Cointelegraph que, dans le passé, les mauvais acteurs utilisaient vaguement le mot DeFi pour promouvoir des plates-formes plus ou moins entièrement centralisées.

Cependant, à son avis, la plupart des projets DeFi de qualité sont aujourd'hui fermement ancrés dans l'éthique de la transparence, avec une liste croissante de ces offres faisant actuellement l'objet d'audits de contrats intelligents et de la publication de rapports de preuve de réserve pour aider à rétablir la confiance dans cet espace.

«La méfiance croissante envers les institutions financières traditionnelles est ce qui a donné naissance à DeFi. L'acte d'équilibre est maintenant de savoir comment faire évoluer DeFi vers quelque chose qui a plus de transparence, de surveillance et de responsabilité », a-t-il déclaré. 

Où se situe l'avenir de la DeFi ?

Tirant les leçons des divers scandales très médiatisés de 2022, Ajaja pense que la prochaine vague de DeFi mettra davantage l'accent sur la conformité et l'expérience client. À cet égard, elle a noté que nous assistons déjà à la montée en puissance de projets axés sur la fourniture de solutions DeFi conformes qui intègrent des protocoles sans confiance Know Your Customer et Know Your Transaction, qui sont essentiels pour une adoption à long terme par les industries traditionnelles.

De plus, le concept d'auto-conservation devient également rapidement important dans l'esprit de nombreux utilisateurs, avec de plus en plus de projets DeFi travaillant sur des solutions de portefeuille en auto-conservation qui donnent le contrôle total et la propriété de leurs actifs et données. Ces portefeuilles facilitent la gestion et la récupération des actifs, stockent les identités numériques cryptées et les informations d'identification vérifiables, et donnent aux utilisateurs un contrôle total sur la façon dont ils partagent ces informations.

Attieh estime que, bien que le marché baissier ait pu entraîner une baisse de l'utilisation de certains projets DeFi, en particulier à mesure que les investisseurs deviennent plus averses au risque, il est probable que les projets les plus robustes avec des fondamentaux solides et des cas d'utilisation réels continueront à prospérer et gagner du terrain, même dans des conditions économiques difficiles.

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Dans une veine quelque peu similaire, Daniel Fogg, président et chef de l'exploitation d'IOVLabs, la société derrière Rootstock - une plate-forme de contrat intelligente sécurisée par le réseau Bitcoin - a déclaré à Cointelegraph que le seul résultat positif à émerger de l'hiver crypto en cours est qu'il a réduit le bruit blanc entourant l'écosystème, en ajoutant :

« Nous voyons plus de constructeurs et moins de mots à la mode. Pour que le secteur DeFi franchisse le gouffre, les équipes qui construisent des projets de cryptographie doivent se concentrer sur l'accessibilité, la convivialité et l'utilité. Nous devons créer des produits qui résolvent de vrais problèmes pour de vraies personnes – payer des factures, envoyer de l'argent aux membres de la famille à l'étranger, se protéger contre l'inflation galopante, trouver des endroits sûrs pour économiser leur argent.

Par conséquent, alors que nous nous dirigeons vers un avenir axé sur les technologies décentralisées, il sera intéressant de voir comment le paradigme de la finance décentralisée en évolution rapide continue de mûrir, en particulier avec plus de personnes recherchant des voies qui n'utilisent pas d'intermédiaires.