Le FMI craint des retombées entre les marchés de la cryptographie et des actions et remet en question l'approche réglementaire "légère" 

Le Fonds monétaire international (FMI) a récemment mis en garde contre une connexion croissante entre les marchés de la cryptographie et des actions qui pose des risques pour la stabilité financière.

Dans sa récente rapport, l'organisme international a estimé le potentiel de retombées entre les marchés de la cryptographie et des actions aux États-Unis et dans les marchés émergents, en analysant les données quotidiennes sur la volatilité des prix et les rendements.

Connexions "cryptiques" 

« Actifs cryptographiques tels que Bitcoin sont passés d'une classe d'actifs obscure avec peu d'utilisateurs à une partie intégrante de la révolution des actifs numériques, ce qui soulève des problèmes de stabilité financière », a déclaré le FMI.

Tout en évaluant dans quelle mesure la crypto a envahi le grand public, le FMI a estimé le potentiel de retombées entre les marchés de la crypto et des actions.

"La corrélation des actifs cryptographiques avec les avoirs traditionnels comme les actions a considérablement augmenté, ce qui limite leurs avantages perçus en matière de diversification des risques et augmente le risque de contagion sur les marchés financiers", a averti le FMI.

Selon le FMI, le prix du Bitcoin a montré peu de corrélation avec les principaux indices boursiers tels que l'indice S&P 500 avant le deuxième trimestre de 2020. 

Depuis lors, "les cours du Bitcoin et des actions américaines ont bondi dans un contexte de conditions financières mondiales faciles et d'un appétit accru pour le risque des investisseurs", a souligné le FMI.

L'analyse de 13 pages a examiné comment le potentiel de débordement entre la crypto et les actions augmente pendant la volatilité des marchés financiers, soulignant son importance pour les marchés émergents, "Compte tenu de leur adoption accrue des actifs cryptographiques ces derniers mois."

Selon les conclusions du FMI, "Bitcoin et Tether– expliquent individuellement environ 12 à 16 % de la variation de la volatilité des cours mondiaux des actions et environ 7 à 11 % de la variation des rendements boursiers mondiaux. 

Approche réglementaire jusqu'ici "légère" 

Le FMI a noté la nécessité de recherches supplémentaires pour approfondir sa compréhension de ces connexions «cryptiques» qui sont devenues apparentes dans les temps post-pandémiques.

Selon le FMI, «les principaux moteurs de l'interconnexion accrue pourraient inclure l'acceptation croissante des plateformes liées à la cryptographie et des véhicules d'investissement sur le marché boursier et à le marché de gré à gré ». 

Une autre explication pourrait résider dans l'adoption croissante de Bitcoin par les investisseurs particuliers et institutionnels, "dont beaucoup ont des positions à la fois sur les marchés des actions et de la cryptographie".

L'organisme international a conclu le rapport en disant qu'étant donné les graves implications de cette interconnectivité, l'approche réglementaire « légère » envers la crypto devrait être révisée. 

"Les réglementations devraient correspondre aux risques que posent les actifs cryptographiques (BIS 2021) et la surveillance de l'écosystème cryptographique doit être renforcée, notamment en comblant les lacunes dans les données (FMI 2021)", a conclu le FMI.