Les Stablecoins sont une invention relativement nouvelle qui joue un rôle essentiel dans la promotion de l'adoption de la cryptographie en surmontant la barrière de la volatilité du marché. La classe d'actifs est un sous-ensemble du marché de la cryptographie conçu pour fournir une valeur stable qui ne fluctue pas.
Comment les Stablecoins maintiennent la stabilité des prix
La plupart des pièces stables maintiennent la stabilité des prix avec un rattachement à une monnaie fiduciaire comme le dollar américain, un actif cryptographique ou une autre marchandise (souvent de l'or). Contrairement aux actifs numériques standard comme le bitcoin, qui sont sujets à de fortes fluctuations de prix, les pièces stables peuvent rester stables et faciliter des transactions simples et moins chères sur les bourses.
Cette stabilité leur permet de fonctionner plus pratiquement comme une unité de compte, ce que les crypto-monnaies traditionnelles ont du mal à atteindre en raison de la volatilité. En règle générale, les commerçants peuvent accepter des pièces stables telles que Binance USD (BUSD), Tether (USDT) et USD Coin (USDC) sans avoir à s'inquiéter de la chute brutale de leur valeur et de l'érosion des marges bénéficiaires du jour au lendemain.
Cela dit, les pièces stables sont sujettes à des vulnérabilités spécifiques qui peuvent les faire fluctuer par rapport à leur ancrage prévu. Lisez la suite pour découvrir les risques associés aux stablecoins et comment les investisseurs peuvent identifier des options sûres et stables dans ce sous-secteur de la cryptographie.
Les risques associés aux Stablecoins
Les stablecoins sont devenus un pilier du secteur de la cryptographie car leur nature symbolique et leur stabilité sur la blockchain leur permettent de se déplacer plus rapidement que leurs homologues fiat. Ces actifs transformationnels servent de jetons utilitaires qui relient la finance traditionnelle au monde de la monnaie numérique programmable.
Le nouveau sous-ensemble d'actifs numériques est devenu le Saint Graal de l'industrie en raison de sa capacité à faciliter le règlement instantané des crypto-monnaies. En utilisant des stablecoins, n'importe qui peut déplacer de la valeur entre plusieurs échanges sans avoir à convertir sa crypto dans les deux sens en monnaie fiduciaire.
Cette capacité sans précédent à graisser les rouages de l'industrie de la cryptographie a aidé la capitalisation boursière stable à monter en flèche à environ 160 milliards de dollars, selon les données de Coingecko.
Pour que les pièces stables fonctionnent, les émetteurs doivent toujours maintenir des réserves d'une valeur de 100 % de la valeur des pièces en circulation. Ces réserves garantissent qu'un utilisateur peut échanger son argent numérique contre l'équivalent en dollars quand il le souhaite.
Malheureusement, la réglementation concernant les pièces stables n'est pas précise, ce qui signifie que les émetteurs peuvent parfois ne pas maintenir l'équivalent en espèces des pièces qu'ils frappent. En tant que telles, les pièces stables peuvent rencontrer un risque de solvabilité et plonger en valeur chaque fois qu'il y a une augmentation soudaine de la demande de remboursement.
Les pièces stables qui ne détiennent aucun actif de réserve mais dépendent plutôt de la valeur d'autres actifs numériques sous-jacents peuvent également perdre leur fonction de stabilisation et subir un effondrement soudain. Ce scénario s'est présenté lors du récent effondrement du stablecoin TerraUSD (UST), leader du marché, qui est associé à un actif numérique partenaire (LUNA).
En mai dernier, l'UST a perdu son arrimage au dollar américain et a fait faillite, perdant près de 99 % de sa valeur en quelques jours.
Stablecoins : une cible de choix pour les organismes de surveillance financière
Malheureusement, les réglementations actuelles ne suffisent pas à garantir que des réserves de garantie suffisantes soutiennent toujours les pièces stables entre les mains des utilisateurs. Les émetteurs ont souvent profité de ce manque de clarté réglementaire pour trahir la confiance des utilisateurs en ne protégeant pas leurs réserves.
Ce risque inhérent à l'espace des pièces stables a incité les organismes de surveillance financière à accroître leur surveillance du secteur. Même l'investisseur célèbre Mark Cuban a été enregistré plaider pour que les régulateurs introduisent des normes qui protègent les utilisateurs de stablecoin.
Une autre raison importante pour laquelle les pièces stables sont dans le collimateur des organismes de surveillance financière est leurs caractéristiques uniques qui les rendent faciles à déplacer dans le système bancaire mondial. En tant que tel, les régulateurs craignent que les actifs ne soient utilisés pour contourner les lois anti-blanchiment d'argent.
Dans un récent communiqué de presse, la secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a abordé le risque associé aux pièces stables cryptographiques et a appelé à une innovation responsable dans l'espace.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a partagé les inquiétudes de Yellen, affirmant que la classe d'actifs stablecoin pose de sérieux risques pour le système financier. La récente défaillance systémique de TerraUSD n'a fait qu'intensifier les appels à une réglementation plus stricte sur les crypto-monnaies.
Conseils pour choisir le bon Stablecoin
Lors de l'achat de pièces stables, les investisseurs doivent être plus prudents pour s'assurer qu'ils évitent les projets susceptibles de se détacher de leur actif sous-jacent.
Une catégorie d'actifs avec un facteur de confiance plus faible parmi les utilisateurs de crypto est les pièces stables "algorithmiques", qui n'ont pas d'actifs de réserve pour maintenir leur stabilité. Cette classe d'actifs repose sur des algorithmes complexes pour équilibrer l'offre et la demande et assurer la stabilité du prix.
Malheureusement, le système algorithmique de pièces stables peut être sujet au désancrage lors d'un événement de cygne noir. Le système de trading automatisé complexe derrière ces stablecoins les rend très sensibles aux crashs soudains qui peuvent s'avérer coûteux pour les investisseurs. La récente chute libre de TerraUSD est un exemple parfait d'un tel événement qui a eu des effets d'entraînement sur le marché plus large de la cryptographie.
Une option plus sûre pour les utilisateurs de pièces stables serait d'acheter des pièces adossées à des actifs corporels. Ces monnaies numériques jouissent d'une plus grande confiance des consommateurs car elles sont moins volatiles en raison de la stabilité de leur parité sous-jacente.
Cela dit, les pièces stables adossées à des actifs peuvent également subir un effondrement si elles font l'objet d'un examen juridique de leurs réserves ou de contrôles réglementaires. Par exemple, stablecoin Tether (USDT) faisait face à un avenir incertain après que la SEC ait accusé le projet de ne pas détenir suffisamment de réserves en dollars.
Pour éviter les stablecoins susceptibles de rencontrer des turbulences en raison de contestations judiciaires, les investisseurs doivent s'assurer que les émetteurs sont dignes de confiance et que le projet a passé un audit de sécurité.
Prise de l'auteur
Les turbulences du marché ont menacé de freiner l'appétit des investisseurs dans le secteur de la cryptographie et de la technologie blockchain en général. Cependant, l'apparition des stablecoins a introduit une option sûre pour les commerçants qui cherchent à se lancer dans le monde des actifs virtuels.
Bien qu'ils ne soient pas aussi populaires que le bitcoin, les stablecoins sont devenus un sous-groupe florissant de l'écosystème crypto qui représente le meilleur des monnaies numériques et fiduciaires. Malheureusement, les défaillances des algorithmes et le manque de transparence des émetteurs ont alimenté le scepticisme quant à la fiabilité globale de certaines pièces stables.
Dans une interview avec news18.com, Edul Patel, le co-fondateur de la plateforme d'investissement crypto Mudrex, a partagé des conseils sur la façon dont les passionnés de crypto peuvent repérer un stablecoin digne de confiance. L'expert de l'industrie conseille aux investisseurs d'étudier les mécanismes sous-jacents de chaque stablecoin et de vérifier les enregistrements d'audit pour s'assurer que l'émetteur a reçu la confiance collective de la communauté crypto.
Source : https://crypto.news/how-to-determine-a-trustworthy-stablecoin-bulletproof-to-volatility/