À l'heure actuelle, la nouvelle du prêteur crypto Genesis arrêtant les retraits a déjà fait le tour. Les implications de cela sur d'autres plates-formes de cryptographie deviennent évidentes à mesure que le temps passe, mais étant si tôt, il reste beaucoup à voir sur la façon dont cela se déroule à la fin. Cependant, il est important de noter que bien que Genesis n'était pas un nom grand public comme Celsius Network, sa portée s'étend plus largement que tout autre prêteur de crypto dans l'espace.
Déballage de l'impact de Genesis sur la crypto
Dans un Fil de Twitter, le fondateur de Blockworks, Jason Yanowitz, explique comment un effondrement de Genesis pourrait avoir plus d'impact que le déclin de FTX. Le prêteur de crypto qui a alimenté un bon nombre de programmes Earn pourrait déclencher un déclin catastrophique du marché de la crypto s'il n'était pas en mesure de se sortir de ce trou.
Yanowitz plonge d'abord dans l'histoire de Genesis qui a été fondée en 2013 alors que le bitcoin en était encore à ses balbutiements. Il a été présenté comme le premier bureau OTC Bitcoin avant de devenir le plus grand bureau de prêt de crypto. Pendant ce temps, DCG, la société mère de Genesis, avait étendu sa portée sur le marché de la cryptographie, avec des sociétés telles que Luno, CoinDesk, Grayscale, etc.
Genesis elle-même faisait des dizaines de milliards de prêts et de volumes de transactions au plus fort du marché haussier en 2021, prêtant des fonds à de grandes sociétés de cryptographie telles que 3AC. Lorsque ce dernier s'est effondré, Genesis s'est retrouvé avec une retenue de 2.4 milliards de dollars et a été renfloué par DCG.
https://twitter.com/JasonYanowitz/status/1592917807531929603?s=20&t=BZi9vEe4ho2O_iL-GV9vqQ
Les choses avaient décliné à partir de maintenant, mais la portée de Genesis s'étendait toujours très loin sur le marché de la cryptographie. Les échanges cryptographiques tels que Gemini ont utilisé Genesis pour alimenter leurs produits Earn. Cela signifie qu'au lieu de détenir les fonds d'utilisateur déposés, des plates-formes comme Gemini prendraient cette crypto, la prêteraient à Genesis, qui à son tour la prêterait à d'autres entreprises, collecterait les remboursements de prêts avec intérêts, renverrait les fonds que Gemini avait envoyé , puis Gemini verse aux utilisateurs le rendement promis.
7/ Vous donnez votre crypto à Gemini → Gemini donne votre crypto à Genesis → Genesis prête votre crypto à un fonds → le fonds emprunte à Genesis X+2% → Genesis donne Gemini X+1% → Gemini vous donne X%
Voila ! Vous gagnez maintenant du rendement. pic.twitter.com/S4m4dxAVYP
– Yano 🟪 (@JasonYanowitz) 16 novembre 2022
Yanowitz note que Gemini Earn n'est pas le seul à le faire, mais que les institutions, les family offices et les crypto-baleines utilisent le même service. Avec Genesis arrêtant les retraits, cela signifie qu'il ne peut pas ou n'a pas les fonds nécessaires pour verser à ces grands investisseurs. Là où des prêteurs comme Celsius traitaient directement avec le commerce de détail, Genesis s'occupe des « gros poissons ».
La capitalisation boursière totale reste faible à 779 milliards de dollars | La source: Capitalisation boursière totale de la crypto sur TradingView.com
Le fondateur de Blockworks explique que parce que Genesis traite avec des clients aussi importants et des acteurs majeurs de l'espace crypto, un effondrement serait très mauvais pour le marché de la crypto. «Ils sont assis au centre direct des marchés des capitaux cryptographiques. Ils détiennent des fonds. Ils aident les institutions à gagner du rendement. Ils sont le produit de rendement pour les plateformes CeFi. Ce n'est pas bon », a ajouté Yanowitz.
Au bout du fil, Yanowitz conseille aux utilisateurs de retirer des fonds des plates-formes financières centralisées et d'envisager d'utiliser le stockage à froid, un système d'auto-conservation tel que Ledger. Ceci est conforme aux mêmes conseils qui circulent sur le marché de la cryptographie depuis des années ; "Pas vos clés, pas vos pièces."
Image vedette de CoinDesk, graphique de TradingView.com
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Source : https://bitcoinist.com/genesis-withdrawal-halt-impacts-the-entire-market/