Comment la décision de la Fed pourrait affecter le marché de la cryptographie

La Réserve fédérale (Fed) a tenu mercredi sa réunion du Federal Open Market Committee (FOMC) de janvier et le marché de la cryptographie a chuté par la suite. La décision de la Fed, bien que belliciste, n'a pas été une surprise totale.

Alors que la Fed promettait de moduler les taux d'intérêt afin d'atteindre ses objectifs de hausse de l'emploi et de stabilité des prix, les investisseurs ont réagi avec crainte. Les rendements obligataires grimpent au-dessus des niveaux pré-pandémiques, affectant ainsi les marchés traditionnels et cryptographiques.

Les investisseurs craignent l'accent mis par la Fed sur la maîtrise de l'inflation car la réaction des marchés n'est pas une priorité dans la tâche de l'entité.

Si la Fed passe à des rapports plus bellicistes, les marchés continueront probablement à réagir dans un mouvement baissier.

À quel point la Fed est-elle belliciste ?

La banque centrale avait déjà signalé que "Avec une inflation bien supérieure à 2% et un marché du travail solide, le Comité s'attend à ce qu'il soit bientôt approprié de relever la fourchette cible du taux des fonds fédéraux".

Désormais, les taux d'intérêt annoncés par la Fed resteront inchangés. Cependant, une hausse de taux d'un quart de point devrait avoir lieu en mars, ce qui serait la première hausse de taux depuis 2018. Par la suite, ils commenceront à réduire le bilan, qui a gonflé à près de 9 XNUMX milliards de dollars en réponse aux avoirs obligataires.

Le FOMC a publié une déclaration qui expliquait : « Le Comité s'attend à ce que la réduction de la taille du bilan de la Réserve fédérale commence après le début du processus d'augmentation de la fourchette cible du taux des fonds fédéraux.

"L'économie n'a plus besoin de niveaux élevés et soutenus de soutien de la politique monétaire", a déclaré Powell hier.

"Le bilan est beaucoup plus important qu'il ne devrait l'être. Il y a une quantité substantielle de rétrécissement dans le bilan à faire. Cela va prendre du temps. Nous voulons que ce processus soit ordonné et prévisible.

Chris Zaccarelli, directeur des investissements pour Independent Advisor Alliance, a déclaré à Bloomberg que «le président Powell doit marcher sur la corde raide – il doit communiquer que la Fed s'engage à 100% à ramener l'inflation à 2%, sans provoquer de récession ou d'actions. krach boursier en resserrant trop rapidement la politique monétaire.

«Le marché boursier est particulièrement vulnérable… Nous pensons que l'économie restera en dehors de la récession et que le marché haussier des actions se poursuivra cette année, mais nous craignons que la volatilité à laquelle nous avons déjà assisté ce mois-ci n'augmente dans les mois à venir et ne s'exerce. prudence à court terme.

Contrairement à la crainte générale que la FED soit trop belliciste, le co-fondateur et PDG de Gerber Kawasaki, Ross Gerber, a déclaré à CoinDesk que Powell vise un cycle de resserrement moins agressif qu'il n'était perçu et qu'il pourrait représenter une excellente opportunité pour les investisseurs à long terme depuis son objectif ultime est d'avoir "une autre longue expansion avec une inflation plus faible comme ce que nous avons eu sous Obama pendant très longtemps".

Gerber prévoit une année difficile où les investisseurs pourraient être confrontés à la dure réalité des marchés, mais considère les pertes à court terme comme « faisant partie du processus » parce que « les marchés ne montent pas directement ». Cependant, cette prévision à court terme brosse toujours un mauvais tableau.

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Les marchés traditionnels et crypto réagissent

"La clarté sur le calendrier et l'ampleur des hausses de taux, ainsi que le degré de réduction du bilan, devrait aider à calmer les marchés", a déclaré John Lynch, CIO de Comerica Wealth Management. "Nous pensons que laissée aux forces normales du marché, la courbe des rendements des bons du Trésor américain se pentifiera progressivement compte tenu de la reprise cyclique mondiale et des pressions moins sévères sur les prix."

Cependant, l'indice boursier Nasdaq a baissé de 3.34 % et l'indice S&P 500 a baissé de 2.1 % après la publication de la déclaration de la Fed. Les prix du Bitcoin (BTC) et de l'Ethereum (ETH) ont également baissé. Le bitcoin, communément perçu comme une couverture contre l'inflation, a montré des signes de négociation comme une action une fois de plus en s'inversant à mesure que la banque centrale se resserrait.

Le PDG de Galaxy Investment Partners, Mike Novogratz, a déclaré à CNBC que "nous traversons une grande réévaluation" sur les marchés mondiaux, y compris la crypto. Il a ajouté : « Ça va être une année difficile pour les actifs. … Nous traversons un changement de paradigme », mais en même temps, il pense que « beaucoup de passages à tabac se sont produits.

La volatilité devrait augmenter dans les mois à venir, dans l'attente de changements majeurs dans le paysage macroéconomique. Les positions des investisseurs sont susceptibles de devenir plus conservatrices, loin des actifs plus spéculatifs comme la crypto. Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, les épargnants et les investisseurs se tournent vers les rendements plus sûrs des obligations d'État.

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