Stratégies de couverture pour un marché crypto baissier

Les marchés baissiers sont une partie inévitable de l'investissement. En crypto, ils sont généralement plus intenses en raison de la nature volatile de l'industrie. En réponse, de nombreux investisseurs finissent par vendre à perte ou achètent impulsivement le prochain jeton chaud dans l'espoir d'une reprise rapide.

Ce qu'ils devraient faire à la place, c'est se couvrir, c'est-à-dire faire des investissements supplémentaires qui limitent les pertes de leurs investissements existants. Par exemple, si vous détenez du Bitcoin et que son prix baisse, la couverture peut réduire votre perte globale. 

Sommes-nous dans un marché baissier ?

Depuis son pic à la mi-novembre 2021, la capitalisation boursière totale des crypto-monnaies a connu une déclin significatif.

Prenez Bitcoin. Autrefois considéré comme une couverture contre l'inflation, et régulièrement comparé à l'or, son action récente sur les prix s'est déplacée de près en corrélation avec le Nasdaq 100.

Qu'est-ce que ça veut dire? Bitcoin est un actif «à risque». Et par conséquent, il est sensible aux fluctuations des taux d'intérêt, tant à la hausse qu'à la baisse. 

Généralement, la Fed augmente les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation. Les consommateurs ont tendance à emprunter moins et à limiter leurs dépenses, ce qui, à son tour, fait chuter les prix des actifs financiers comme la crypto-monnaie.

Pendant les périodes de hausse des taux d'intérêt, les investisseurs placent généralement leurs actifs dans des instruments offrant un rendement, comme les obligations. Le contraire se produit lorsque les taux d'intérêt diminuent, récompensant généralement les investisseurs qui placent de l'argent dans des actifs plus risqués.

Avec l'annonce récente de la Fed de augmenter le taux des fonds fédéraux 75 points de base (la plus forte augmentation sur un mois en 28 ans), les portefeuilles de nombreux investisseurs en crypto ont pris un coup.

Mais tout n'est pas sombre. Il existe des moyens de s'en sortir vivant au prochain marché haussier. La section suivante décrit un ensemble de stratégies de couverture pour aider les investisseurs en crypto à protéger leurs portefeuilles : vente à découvert, augmentation de l'exposition aux pièces stables, options, rendement agricole et moyenne du coût en dollars.

Vente à découvert

La vente à découvert permet aux investisseurs de profiter lorsque les prix de la crypto baissent en valeur. L'objectif est de restituer un actif précédemment emprunté (en l'occurrence une crypto-monnaie) à un prêteur et d'empocher la différence. Contrairement à une position longue, où la hausse est illimitée, les gains sont limités au prix plancher de l'actif. 

Augmenter l'exposition au Stablecoin

Bien que pas tout à fait sans risque, les pièces stables permettent aux investisseurs d'échapper à la volatilité en rattachant leur valeur, généralement, aux monnaies fiduciaires. Tout en détenant des positions dans des pièces stables, les investisseurs peuvent même gagner un revenu passif en jalonnant leurs pièces à l'aide d'applications DeFi ou en déposant leurs jetons sur des plateformes ou des bourses centralisées. Soyez prudent cependant, car les « conditions de marché extrêmes » peuvent conduire à des plates-formes bloquer les retraits de fonds.

Options de chiffrement

Les contrats d'option existent en deux versions, appelle et met. Les traders peuvent protéger leurs positions longues en achetant des options de vente. Un put est un type de contrat qui permet à l'acheteur de l'accord de vendre un actif spécifique au prix du jour à une date ultérieure.  

En d'autres termes, acheter un contrat de vente revient à acheter une assurance de portefeuille. Il donne la possibilité de vendre un jeton en baisse à un prix d'exercice prédéterminé.

Une autre possibilité consiste à vendre des options d'achat. Ici le vendeur reçoit une prime pour avoir accepté de livrer l'actif sous-jacent à un prix établi avant une date déterminée si l'acheteur le demande.

Agriculture de rendement

L'agriculture de rendement est un processus dans lequel les utilisateurs peuvent gagner des récompenses en regroupant leurs actifs cryptographiques. D'autres utilisateurs peuvent utiliser les crypto-monnaies ajoutées à ces pools, qui sont contrôlés par des logiciels (appelés contrats intelligents) pour le prêt, l'emprunt et le jalonnement. 

Des applications comme Finance convexe or Balancer peut offrir des APY allant de 5% à 11%, récompensant les utilisateurs qui déposent leurs BTC, ETH et stablecoins.

Moyenne des coûts en dollars

La moyenne du coût en dollars permet de réduire l'impact de la volatilité à mesure que l'achat d'un actif s'étale dans le temps. L'avantage d'acheter régulièrement pendant les tendances baissières du marché est qu'il garantit des rendements plus élevés si les actifs sont détenus jusqu'à un marché haussier.

Conclusion

Bien que le marché de la cryptographie soit en mode panique, il existe de simples des stratégies efficaces pour protéger et même développer votre pile cryptographique. Rendez-vous sur Académie Phemex pour en savoir plus.