Le chien de garde fédéral de la protection des consommateurs jalonne le territoire cryptographique dans l'ombre de la SEC

Le US Consumer Financial Protection Bureau, qui est chargé de superviser un méli-mélo de fournisseurs de services financiers, y compris des sociétés de paiement, semble jeter un nouveau regard sur la réglementation de la cryptographie malgré l'inertie antérieure.   

"Crypto devient maintenant un véhicule de choix", directeur de l'agence Rohit Chopra dit le groupe de réflexion progressiste Americans for Financial Reform le mois dernier, notant le potentiel de fraude qui pourrait survenir dans le secteur. "Je veux vraiment être sûr que nous pensons aux monnaies numériques dans le contexte des paiements en temps réel. »

Dans des témoignages au Congrès et ailleurs, Chopra a mis en évidence la perspective de pièces stables de paiement en tant que domaine CFPB, bien qu'il soit toujours attentif à ne pas repousser les limites de l'autorité de l'agence dans l'univers crypto et évite de marcher sur les orteils de l'ancienne et plus grande Securities and Exchange Commission.

Quelques semaines seulement après ces commentaires à l'AFR, Chopra a répondu "non" lorsque le représentant Bill Huizenga, R-Mich., lui a demandé si l'agence prévoyait une plus grande application de la cryptographie après qu'une analyse en novembre des plaintes des consommateurs concernant les escroqueries cryptographiques ait attiré l'attention des législateurs. Un porte-parole du CFPB a refusé de commenter l'analyse de novembre et tout changement dans les mesures d'application contre les sociétés de cryptographie. 

En janvier dernier, l'agence a embauché Alexis Goldstein, une avocate progressiste qui s'était rapidement fait un nom en témoignant devant le Congrès contre l'industrie de la cryptographie. L'industrie à l'époque a réagi avec inquiétude, mais peu de choses se sont passées à part un mois de juillet nécessaire pour un meilleur logiciel d'analyse cryptographique après avoir mis fin à un contrat avec Elliptic. Un an plus tard, le CFPB semble s'installer. 

Nexo Cas

Une ordonnance du tribunal the Le CFPB a discrètement publié le 1er décembre la demande du prêteur de crypto Nexo d'arrêter une enquête que l'agence menait, après que la société eut fait valoir qu'une enquête en cours de la SEC signifiait que le CFPB n'avait pas qualité pour agir. En termes clairs, le tribunal a conclu que "le Bureau a le pouvoir d'enquêter pour savoir si Nexo Financial ou d'autres personnes qui lui sont associées peuvent avoir enfreint la loi fédérale sur les finances des consommateurs".

Alors que le sort de Nexo, basé en Europe, reste incertain après récentes descentes de police dans ses bureaux à Sofia, Ta pétition, et son rejet, montrait que le CFPB affirmait plus gros mettre à table. Kathy Kraninger, prédécesseur de Chopra à l'agence sous l'ancien président américain Donald Trump, a qualifié Nexo d'exemple du "CFPB explorant les limites de ses autorités".  

Kraninger, qui travaille maintenant pour la société de surveillance du marché de la cryptographie Solidus Labs, a noté "l'énigme dans laquelle se trouve l'industrie de la cryptographie, en général".  

"Il y a une confusion autour des régulateurs qui ont affirmé leur compétence sur ces produits, mais le revers de la médaille est exactement le point que le CFPB a fait en réponse - qui est l'énigme - c'est-à-dire que vous ne pouvez pas gagner sur les deux tableaux", a-t-elle déclaré. expliqué.  

En particulier, l'argument de Nexo était que le CFPB ne pouvait pas enquêter sur leur produit parce que la SEC enquêtait déjà. Pourtant, Nexo a également évité de dire que leurs comptes Earn étaient des titres, laissant la porte ouverte pour rejeter également la compétence de la SEC.  

Applications clés

"Le CFPB affirme son pouvoir sur les solutions cryptographiques qui apportent des produits financiers aux consommateurs", a déclaré l'équipe de Washington de la banque d'investissement Cowen dans une récente newsletter.

Même si le CFPB évite de marcher sur le territoire de la SEC, il essaie toujours de trouver un pied. L'application la plus pressante de son autorité en matière de cryptographie est la réglementation E, que la décision Nexo vérifie à plusieurs reprises. La mesure donne au Bureau le pouvoir de surveiller les transferts électroniques de fonds non liés à l'investissement, la surveillance des défaillances qui empêchent les consommateurs de déplacer leur argent. 

Les Stablecoins, s'ils deviennent un moyen de paiement largement utilisé, sont également clairement une priorité pour Chopra, comme il l'a dit à plusieurs reprises, faisant notamment référence à un jeton de type Libra qui pourrait se propager rapidement à travers un réseau existant. D'autres domaines potentiels pour le CFPB dans le domaine de la cryptographie sont les applications de la Truth in Lending Act et de la Truth in Saving Act. 

Alors que Chopra a déclaré que la crypto n'est pas un produit que son agence réglemente, "cCertaines transactions électroniques de consommation le sont. Il s'agit d'une exclusion critique pour l'utilisation de la cryptographie sans investissement qui, telle que la CFPB la met en place, ne soulèvera pas les problèmes des régulateurs des marchés.

"La SEC y a beaucoup de primauté", a déclaré Mark Hays, chercheur principal en fintech à l'AFR. Il a noté que le CFPB avait été de "bons joueurs d'équipe" et a opposé le respect par le bureau des lignes de la SEC à la Commodity Futures Trading Commission, qui a fait pression pour une régime réglementaire distinct pour au moins certains échanges cryptographiques.  

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