La Réserve fédérale a publié jeudi son article tant attendu explorant les avantages et les inconvénients d'une monnaie numérique de la banque centrale (CBDC), alors que le débat sur la réglementation des crypto-monnaies bat son plein.
La Fed a dressé une liste des avantages et des inconvénients associés à l'adoption d'une CBDC, mais n'est parvenue à aucune conclusion formelle à ce sujet. Cette décision intervient alors que des pays comme la Chine vont de l'avant avec leurs propres plans de monnaie numérique et au milieu d'un vaste débat sur la façon dont les crypto-monnaies transforment le secteur financier – et comment elles devraient être réglementées.
"L'introduction d'une CBDC représenterait une innovation très importante dans la monnaie américaine", écrit la Fed dans le journal.
La CBDC elle-même serait un passif de la Fed, pas une banque commerciale. En partenariat avec le secteur privé, la Fed tirerait parti des cadres et de l'innovation existants des banques en matière de gestion de la confidentialité et de l'identité et tenterait d'éviter toute perturbation du système financier américain.
Parmi les avantages, une monnaie numérique pourrait aider à soutenir des paiements plus rapides et moins chers, a déclaré la Fed, élargir l'accès des consommateurs au système financier et aider à préserver le statut international du dollar en tant que monnaie de réserve, entre autres avantages. Cela pourrait également aider les consommateurs à faible revenu à accéder au système financier, a noté la banque centrale.
Les décideurs politiques pensent également qu'une CBDC offrirait au grand public un large accès à la monnaie numérique sans risque de crédit ni risque de liquidité. La Fed le considère comme une option moins risquée par rapport aux autres crypto-monnaies et pièces stables, bien que le président de la Fed, Jerome Powell, ait déclaré que des pièces stables du secteur privé pourraient exister aux côtés d'une CBDC.
Pourtant, la Fed a également présenté plusieurs scénarios de risque, y compris la façon dont les banques qui dépendent des dépôts pourraient voir ceux-ci diminuer si une CBDC est adoptée en masse. Cela pourrait à son tour augmenter les coûts de financement des banques et augmenter les coûts du crédit pour les ménages et les entreprises. Une monnaie numérique pourrait également rendre les paniques sur les sociétés financières plus probables, voire plus graves, a déclaré la Fed.
Et une pièce numérique pourrait également inciter la Fed à augmenter la taille de son bilan pour tenir compte de la croissance de la CBDC, similaire à l'impact de l'émission de quantités croissantes de monnaie physique en circulation, a-t-il noté.
Si elle est adoptée, la CBDC devrait protéger la vie privée des consommateurs, se prémunir contre les activités criminelles comme le piratage et le blanchiment d'argent, et être un moyen de paiement largement accessible qui pourrait être transféré de manière transparente entre les parties, selon la Fed.
La Fed ne s'est pas engagée sur la manière dont une telle monnaie pourrait être émise, si elle utiliserait la même blockchain qui sous-tend d'autres jetons numériques comme Bitcoin (BTC-USD) et Ether (ETH-USD). Il pourrait avoir un grand livre, ou fonctionnerait-il comme un dollar physique, qui n'a pas de grand livre. De plus, le fonctionnement des comptes bancaires de la CBDC n'était pas clair, étant donné que la Fed n'héberge pas de comptes bancaires personnels.
La banque centrale a sollicité les commentaires du public sur le document, une période qui durera 120 jours, et demande des commentaires sur de nombreuses questions. Il s'agit notamment de savoir si une CBDC doit payer des intérêts ou si elle doit limiter les quantités détenues par les utilisateurs individuels. Les responsables demandent également quels types d'entreprises devraient être des intermédiaires pour une CBDC et à quoi cette structure pourrait ressembler.
Lignes de bataille tracées au Congrès
Si la Fed décide d'aller de l'avant avec une CBDC, la banque centrale aura besoin de l'autorisation du Congrès. La banque centrale a insisté sur le fait qu'elle n'irait pas de l'avant sans le soutien explicite du Congrès et de la Maison Blanche.
Les législateurs, cependant, dessinent des lignes de bataille clés dans le débat global sur la réglementation de la cryptographie, qui est susceptible de piéger les pièces numériques de la banque centrale. Récemment, le sénateur du GOP du Comité sénatorial des banques, Pat Toomey, a pressé le président de la Fed, Jerome Powell, de l'importance des protections de la vie privée individuelle dans la conception d'une CBDC.
Powell a répondu: «Je crois fermement que la vie privée individuelle est d'une importance fondamentale dans la conception de toute CBDC potentielle. Solliciter des commentaires sur les meilleures façons de protéger la vie privée des individus sera un élément clé de cette discussion.
Le chef de la Fed a également écrit qu'une "question critique est de savoir si une CBDC produirait des avantages plus efficacement que des méthodes alternatives", en réponse à la question de savoir si des pièces stables bien réglementées et émises par le secteur privé servent de contrôle sur la conception et la gestion de toute CBDC américaine.
"Des méthodes alternatives pourraient également inclure des pièces stables bien conçues et correctement réglementées… Des pièces stables bien réglementées et émises par le secteur privé pourraient coexister avec une CBDC", a déclaré Powell. "À l'avenir, il est possible que les CBDC, les pièces stables et d'autres formes de monnaie puissent répondre à différents besoins ou préférences."
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Source : https://finance.yahoo.com/news/fed-unveils-paper-outlining-central-bank-digital-currency-pros-cons-192832748.html