Les pionniers rebelles de la banque numérique tirent parti de la crypto pour les prêts immobiliers

Les taux hypothécaires aux États-Unis augmentent rapidement, mais une startup de Miami se précipite pour titriser les prêts immobiliers avec la crypto-monnaie. Aucun acompte n'est requis.

Milo, une banque numérique basée en Floride, utilise désormais des pièces numériques pour sécuriser les actifs durables. Le plan plus large consiste à regrouper les prêts immobiliers cryptés et à les proposer sous forme d'obligations aux gestionnaires d'actifs et aux compagnies d'assurance.

La stratégie est risquée. Les investisseurs en valeurs financières doivent se méfier.

Tout cela devrait vous sembler familier. Regrouper les prêts immobiliers risqués, puis les vendre à des gestionnaires d'actifs sans méfiance était la recette de la Grande Récession de 2009. Tant que les prix de l'immobilier continuaient à grimper, les acheteurs pouvaient se refinancer et tout le monde était payé, y compris les détenteurs d'obligations. Cependant, lorsque les prix des logements ont implosé, des millions d'emprunteurs à faible cote de crédit ont fait défaut. Le reste appartient à l'histoire.

De nombreux économistes voient des parallèles.

L'inflation est au plus haut depuis 40 ans. Plusieurs années de politiques d'argent bon marché à la Réserve fédérale ont aidé trop d'acheteurs à chasser trop peu de nouvelles maisons. Les prix dans de nombreuses régions du pays ont augmenté à un rythme insoutenable.

Lors de la réunion du Federal Open Market Committee cette semaine, les gouverneurs de la Fed devraient augmenter les taux à court terme de 50 points de base et signaler que d'autres hausses sont en vue. Bien que tardif, le changement de politique de la Fed envoie un message effrayant.

La Wall Street Journal rapporté que les taux hypothécaires domestiques augmentent au rythme le plus rapide en 35 ans. À 5.5 %, le taux moyen d'un prêt hypothécaire fixe de 30 ans est en hausse de 71 % depuis janvier. Des taux plus élevés peuvent augmenter les coûts mensuels d'un emprunteur de centaines de dollars. En fin de compte, ces augmentations devraient entraîner une diminution du nombre d'acheteurs et une baisse des prix des maisons.

C'est pourquoi les projets de Milo sont semés d'embûches. Bloomberg note que Milo a récemment levé 17 millions de dollars en financement de série A et que la société a émis des lettres de pré-approbation pour 340 millions de dollars de nouveaux prêts hypothécaires au cours du mois dernier. De plus, Josip Rupena, directeur général, affirme que la société a une liste d'attente de 8,000 XNUMX acheteurs de maisons au Texas, en Californie et à New York.

Ces acheteurs pourront obtenir des prêts hypothécaires sans se soucier de la mise de fonds. Les candidats mettront simplement en gage leurs pièces numériques en garantie. Cela signifie qu'ils éviteront également les impôts sur les gains en capital ou le coût d'opportunité de la hausse des prix de la cryptographie.

Le produit semble être comme un gagnant-gagnant, en supposant que les prix de l'immobilier et de la cryptographie continuent d'augmenter. Sauf qu'il y a des signes que les deux paris ne seront probablement pas gagnants à court terme. Bitcoin
BTC
est en baisse de 40% depuis qu'il a atteint 66,000 2021 dollars en novembre XNUMX. Et les prix de l'immobilier aux États-Unis sont désormais confrontés à des vents contraires dus à un changement de politique de la Fed et à la hausse des taux hypothécaires.

Curieusement, les principales banques du centre monétaire en 2022 ont intensifié leur exposition aux crypto-monnaies.

Reuters noté en avril qu'un grand nombre de grandes banques ont commencé à proposer la cryptographie à leur clientèle la plus aisée. Morgan Stanley
MS
(MME) donne aux clients disposant d'au moins 2 millions de dollars l'accès à trois nouveaux fonds cryptographiques. Wells Fargo
WFC
(WFC), Citigroup
C
(C), Goldman Sachs (GS) ainsi que Bank of America
BAC
(baccalauréat) a commencé à proposer des produits de cryptographie dédiés l'année dernière.

Les valeurs financières sont en forte baisse en 2022 malgré la hausse des taux. Traditionnellement, les entreprises financières ont été aidées par des écarts plus larges entre leurs taux de prêt et leurs coûts d'emprunt. Cette année, les banques ont fortement baissé. Plus d'inconvénients semblent être repérés.

À 305.49 $, Goldman se négocie à 7.4 fois les bénéfices à terme et 1.8 fois les ventes. Ce n'est pas extrêmement cher, mais ce n'est pas non plus historiquement bon marché. L'action devrait se négocier à une baisse substantielle si les taux continuent d'augmenter et que la cryptographie reste sous pression.

Mes recherches suggèrent qu'une baisse jusqu'aux plus bas de décembre 2020 à 240 $ est possible si les prix de l'immobilier et de la cryptographie continuent de s'estomper.

Les investisseurs agressifs devraient envisager de nouvelles positions courtes pour se renforcer.

Pour apprendre à améliorer considérablement vos résultats sur le marché en achetant des options sur des actions comme Ford et Tesla, faites un essai de deux semaines à mon service spécial, Options tactiques: Cliquez ici. Les membres ont fait plus de 5x leur argent cette année.