Le prêteur de crypto Genesis a prêté 2.36 milliards de dollars à Three Arrows Capital

Genesis Asia Pacific Pte Ltd, une division du prêteur de crypto appartenant à Digital Currency Group, a prêté 2.36 milliards de dollars au fonds spéculatif effondré Three Arrows Capital (3AC).  

Rapports antérieurs ont déclaré que Genesis faisait face à une perte potentielle à neuf chiffres en raison de son exposition à 3AC, mais la taille exacte de la dette n'a pas été communiquée jusqu'à présent. 

Les documents obtenus par The Block mettent en évidence le solde du prêt impayé de 2.36 milliards de dollars dû à Genesis par 3AC. Ils montrent également que la dette est sous-garantie et que Genesis a tenté de recouvrer certains de ses prêts en entamant une procédure d'arbitrage contre 3AC par le biais de l'American Arbitration Association (AAA) à New York le mois dernier. 

Genesis, cependant, semble avoir suspendu le processus d'arbitrage après la nomination du cabinet de conseil Teneo pour superviser la liquidation de 3AC fin juin. 3AC déposé pour Chapitre 15 faillite à New York le 1er juillet. 

Un porte-parole de DCG a déclaré à The Block : « Les bilans de DCG et de Genesis restent solides. En l'absence d'exposition restante à Three Arrows Capital, Genesis continue d'être bien capitalisée et ses opérations se déroulent comme d'habitude. » 

Les détails des prêts de 3AC ont été révélés dans un document juridique de 1,157 3 pages mis en ligne lundi par Teneo, la société nommée le mois dernier pour superviser la liquidation de 3AC. Le document – ​​que The Block a obtenu avant qu'il ne soit rendu public – décrit les réclamations contre 15AC, qui a déposé le bilan du chapitre XNUMX à New York quelques jours après qu'un tribunal des îles Vierges britanniques a nommé Teneo comme liquidateur.

Dans sa lettre à l'AAA datée du 15 juin, Genesis a affirmé que 3AC avait violé deux accords de prêt signés en janvier 2019 et janvier 2020. 

Le PDG de Genesis, Michael Moro, a déclaré dans une série de tweets le 6 juillet, que les prêts de la société à 3AC avaient une exigence de marge moyenne pondérée de plus de 80%, que 3AC n'avait pas été en mesure de respecter, ce qui a incité Genesis à vendre sa garantie. Il a également déclaré que Digital Currency Group avait assumé certaines responsabilités de Genesis pour s'assurer qu'il dispose du capital "pour exploiter et développer" ses activités à l'avenir.

De ce fait, c'est désormais Digital Currency Group - et non Genesis - qui est exposé à des pertes potentielles liées à l'emprunt de 3AC, selon une personne proche du dossier.  

Les documents obtenus par The Block font référence à une demande de Genesis que 1.1 milliard de dollars d'"emprunts non garantis en cours" soient mis sous séquestre pendant la durée de la procédure d'arbitrage. Cette réclamation appartient désormais à Digital Currency Group, et non à Genesis.  

Selon les documents obtenus par The Block, 3AC manquait d'environ 462 millions de dollars à ses exigences de garantie au 15 juin. 

Les documents contiennent également des détails sur les garanties déposées par 3AC. Les prêts de Genesis étaient soutenus par trois blocs d'actions du Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), totalisant 17,443,644 446,928 2,739,043.83 actions ; 13,583,265 XNUMX actions dans le Grayscale Ethereum Trust ; XNUMX XNUMX XNUMX AVAX, le token natif de la blockchain Avalanche ; et XNUMX XNUMX XNUMX, le jeton natif du protocole NEAR. 

Il y a encore quelques mois à peine, 3AC était considérée comme l'une des principales sociétés d'investissement du secteur de la cryptographie, soutenant des dizaines de développeurs de chaînes de blocs, de startups DeFi et de fournisseurs d'infrastructures de cryptographie. Mais sa fortune s'est rapidement inversée au cours des derniers mois, à partir de la mi-juin, lorsqu'il est apparu que les prêteurs de crypto avaient liquidé des centaines de millions de dollars de prêts garantis par des garanties au fonds spéculatif. 

Three Arrows Capital a été contacté pour un commentaire mais n'a pas répondu avant le temps de presse. 

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Cette histoire a été mise à jour pour mieux refléter l'ampleur du remboursement de la dette que Digital Currency Group recherche par arbitrage. 

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