Les murmures d'un "hiver crypto" s'intensifient et les actions des entreprises exposées à la crypto sont prises dans le carnage.
Le prix du Bitcoin - le proxy de l'espace des crypto-monnaies - a baissé de plus de 50 % cette année, dépassant la volatilité que même les passionnés de crypto en sont venus à tolérer. Au milieu du retrait, peu avaient été disposés à reconnaître que la classe d'actifs entre dans un soi-disant hiver crypto, ou une période prolongée de prix bas. Cela a changé cette semaine après le prêteur crypto Celsius a suspendu les retraits de compte et échange de crypto-monnaie
Mais ce ne sont pas seulement les crypto-monnaies qui voient leurs prix chuter, de nombreuses actions de substitution pour l'investissement crypto sont également en déclin, quel que soit leur niveau d'exposition.
Parmi les sociétés cotées en bourse les plus exposées aux marchés de la cryptographie figure Coinbase. Les actions sont en baisse de 80% cette année, dépassant de loin la baisse de Bitcoin. Cela ne devrait pas surprendre totalement les investisseurs, car Coinbase a déclaré que la volatilité des crypto-monnaies affecterait ses finances, ce qui signifie qu'il serait rentable dans les bons moments et ferait face à des pertes dans les mauvais moments.
Mais Wall Street se dégrade sur Coinbase: les analystes de JP Morgan Securities ont abaissé leur note sur les actions à neutre de surpoids mardi et ont réduit leur objectif de cours sur les actions à 68 $ pièce, contre 171 $.
Fonds numériques Marathon
(MARA)—Comme Coinbase, la fortune de Marathon est étroitement liée aux fluctuations des crypto-monnaies. La société de crypto-minage a vu ses actions chuter d'environ 80% cette année.
MicroStrategy
(MSTR)—Bien que MicroStrategy soit un fabricant de logiciels d'intelligence d'affaires, il a emprunté de l'argent pour investir dans Bitcoin dans le but de se protéger contre l'inflation. Au 31 mars, la société détenait 129,218 5.9 pièces Bitcoin, qui étaient alors évaluées à 70 milliards de dollars. À la lumière de la baisse du Bitcoin, les actions sont en baisse de XNUMX%.
Mais ce ne sont pas seulement les entreprises les plus exposées au Bitcoin qui ont vu leurs cours trébucher.
Nvidia
(NVDA)—NVIDIA est depuis longtemps un proxy populaire pour les investisseurs en crypto-monnaie, car les cartes de jeu du fabricant de puces sont utilisées pour extraire Ethereum. Bien que la société ait historiquement reconnu sa corrélation avec les marchés de la cryptographie, elle a déclaré qu'elle avait une "visibilité limitée" sur la quantité de demande pour ses unités de traitement graphique déterminée par l'extraction de crypto-monnaie.
Les actions de Nvidia sont en baisse de 46 % cette année et se négocient autour de 158 $ chacune.
Les sociétés financières - qui avaient auparavant évité les crypto-monnaies - ont permis aux clients d'échanger et de détenir des actifs cryptographiques. Les crypto-monnaies n'ont pas encore été un moteur important des résultats financiers pour bon nombre de ces entreprises, mais les actions montent et descendent avec le sentiment des crypto-monnaies.
Block
(
SQ
)—Au 31 mars, Block détenait 365.5 millions de dollars en Bitcoin. Dans son dernier rapport sur les résultats, Block a reconnu que les revenus et le bénéfice brut de son activité Bitcoin pourraient fluctuer en raison des mouvements de la demande et des prix. En effet, au cours de son dernier trimestre, 40% des revenus de l'entreprise étaient liés au Bitcoin, alors qu'il y a un an, la crypto-monnaie représentait 70%.
Les parts de bloc sont en baisse de 60% cette année, reflétant la baisse du Bitcoin ainsi que les craintes que
Apple
(AAPL) étendra encore ses tentacules dans l'espace des paiements.
PayPal Holdings
(PYPL)—La société de paiement PayPal a également vu ses actions chuter de 60 % cette année à cause des inquiétudes liées à la cryptographie ainsi que des craintes de concurrence accrue de Pomme. PayPal a récemment commencé à permettre aux utilisateurs de transférer des cryptos vers d'autres portefeuilles et échanges numériques. Mais les analystes sont moins enthousiasmés par les incursions de PayPal dans les crypto-monnaies, affirmant que les marges de l'entreprise seraient améliorées si elle était réduite.
Marchés Robinhood
(HOOD) - L'année dernière, Robinhood volait haut alors que les investisseurs particuliers échangeaient avec enthousiasme des actions, des options et des cryptos. Cette année, les actions sont en baisse de 60 %. Une partie de cela est due au fait que les crypto-monnaies perdent de leur éclat, mais la baisse de la part reflète également la baisse du volume des transactions de détail.
Les revenus basés sur les transactions du premier trimestre de Robinhood ont été réduits de moitié par rapport à il y a un an. La société a noté une chute de 73% des revenus basés sur les actions, tandis que les revenus des options et des crypto-monnaies ont chuté de près de 40%. Au cours de la dernière année, la crypto-monnaie représentait généralement environ un quart des revenus de Robinhood, mais 50 % des revenus au deuxième trimestre 2021.
Capitale de Silvergate
(SI)—Les actions ont baissé de 70 % cette année, ce qui reflète fortement les inquiétudes concernant le plongeon de la cryptographie, car la banque basée à La Jolla, en Californie, est connue comme une banque axée sur la cryptographie. Sa clientèle numérique a dépassé 1,500 XNUMX clients à la fin du premier trimestre, marquant un bond de 40 % par rapport à l'année dernière.
En dehors des sociétés de paiement, les sociétés financières plus traditionnelles se sont lancées dans les cryptos avec des résultats mitigés.
Banque de signature
(
SBNY
)—La banque basée à New York a vu ses actions chuter de 45 % cette année, dépassant de loin les 20 % du
Banque SPDR S&P
ETF (KBE) en partie en raison de l'exposition à la cryptographie. La banque a été la première banque assurée par la FDIC à lancer une plateforme de paiement numérique basée sur la blockchain. Cela commence à ressembler à un passif lorsque la crypto n'est pas en faveur.
SVB Financier
(SIVB)—Les actions de SVB sont en baisse de 40 %, la banque basée dans la Silicon Valley ayant été durement touchée par le recul des introductions en bourse et des investissements en capital-risque. SVB se présente comme le banquier de l'économie de l'innovation, donc un ralentissement des crypto-monnaies est un vent contraire.
Écrivez à Carleton English au [email protected]
