Les fonds spéculatifs crypto cherchent une segmentation à la Wall Street après la chute de FTX

Les fonds spéculatifs de crypto-monnaie ont été brûlés lors de la faillite de FTX et cherchent maintenant à apporter la segmentation financière qui a rendu Wall Street plus stable.

FTX était autrefois un lieu populaire parmi les commerçants professionnels et les institutions, entraînant de lourdes pertes une fois que les problèmes de liquidité de la plate-forme sont apparus. Maintenant, ces clients institutionnels recherchent un système qui leur donnerait plus de sécurité - quelque chose qui est habituel lors de la négociation d'actions, mais qui serait inhabituel dans le monde de la cryptographie.

Les investisseurs institutionnels sont obligés de déposer directement leur collatéral sur la plateforme de trading. Cela les expose à beaucoup plus de risques par rapport à l'utilisation d'un tiers de confiance qui agit comme un tiers de confiance. Si la plateforme fait faillite, le séquestre reste sécurisé.

Nickel Digital Asset Management avait une exposition partiellement assurée de 6% à FTX, a déclaré le gestionnaire de portefeuille de la société, David Fauchier, à Bloomberg lors d'une conférence du 30 novembre. interview que "l'ère du dépôt de garanties sur les bourses offshore est révolue". Il a expliqué que le comportement de la firme avait radicalement changé après son expérience avec FTX :

«Nous refusons de publier des garanties directement sur presque tous les sites, ce qui signifie que nous ne pouvons pas y échanger malgré une excellente opportunité, ce qui est très frustrant. Nous les martelons tous les jours pour mettre en œuvre une forme de solution de règlement hors bourse.

Fauchier a déclaré que FTX a peut-être enfin donné un certain élan à la mise en œuvre de systèmes de garantie de type Wall Street sur les plateformes de trading crypto. Copper Technologies – une entreprise qui fournit un tel service dans l'espace crypto – a déclaré à Bloomberg qu'aucune des cinq principales plates-formes de trading crypto n'est intégrée à son système.

FTX avait signé d'intégrer le service de garantie adapté aux institutions de Copper, mais n'a ensuite jamais réussi à le mettre en œuvre. Pourtant, la société prévoit maintenant qu'elle sera en mesure d'annoncer davantage d'intégration d'échange dans les mois à venir. Le responsable de la recherche sur le cuivre, Fadi Aboualfa, a déclaré :

"Les gestionnaires d'actifs et les teneurs de marché exigent l'intégration de la solution car ils ne seront plus en mesure d'attirer les investisseurs, quels que soient les rendements promis, s'ils placent des actifs sur n'importe quelle bourse."

Ce que les observateurs de la finance traditionnelle ne remarquent pas et ne soulignent pas, c'est que la nature numérique native des crypto-monnaies permettra à ces systèmes de se développer bien au-delà de ce que nous voyons à Wall Street aujourd'hui. Bien que rassurées par de grandes et anciennes institutions de confiance, les institutions financières traditionnelles ne peuvent pas vérifier directement les soldes des comptes où leurs actifs sont conservés - elles doivent avoir confiance que ces actifs sont bien là.

Avec les crypto-monnaies - en revanche - vérifier si les actifs que vous avez déposés chez un dépositaire tiers ont été déplacés ou non serait trivial. Mieux encore, un simple portefeuille multi-signatures deux sur trois suffirait à garantir que l'actif ne pourrait pas être transféré sans le consensus d'une contrepartie et du dépositaire tiers, éliminant une bonne partie de la confiance qui est nécessaire dans la contrepartie traditionnelle de tels arrangements.