Les dirigeants de la crypto conviennent que les prêts doivent mûrir, dépasser sa nature cliquaire pour prospérer

Les prêts cryptographiques doivent se diversifier s'ils espèrent prospérer, selon les panélistes s'exprimant lors de la conférence CFC à St Moritz.

Le cycle haussier de 2021 a marqué une période d'exubérance sauvage qui a envoyé le prix des crypto-monnaies à des sommets astronomiques, le prix du bitcoin atteignant un niveau record de près de 69,000 XNUMX $. À la base de cette mousse, il y avait une augmentation des activités de prêt, suralimentées par des commerçants actifs cherchant un effet de levier pour faire de gros paris sur les pièces.

Dans un cas, Genesis Global Capital, détenue par Digital Currency Group, a accordé 131 milliards de dollars de prêts pour l'année, soit sept fois plus qu'en 2020. Au cours du troisième trimestre, Genesis a accordé 8.4 milliards de dollars de nouveaux prêts, en baisse de 80 % par rapport à la période précédente. . L'entreprise est maintenant au bord de la faillite après la crise du crédit de l'année dernière résultant de l'effondrement de Three Arrows Capital et d'Alameda et FTX de Sam Bankman-Fried.

La crise du crédit de Crypto a été étayée par un manque de diversité dans les contreparties et les paramètres qui donneraient aux traders une meilleure idée du risque de leurs contreparties, a déclaré Diogo Monica, co-fondateur du fournisseur de services financiers crypto Anchorage.

Dans la finance traditionnelle, "puisqu'il y a plus de contreparties… vous finissez par ne pas avoir un risque énorme", a-t-il déclaré. "Et en fait, il y a beaucoup de règles et de réglementations qui vous obligent à fournir suffisamment de données pour que vous puissiez réellement juger des postes des autres chez d'autres prime brokers. Rien de tout cela n'existe en crypto. Ce sont toujours les mêmes personnes.

Le désir de s'appuyer sur les principes de la finance traditionnelle a été repris par Cyrus Fazel de SwissBorg, qui a déclaré que le marché "devrait prendre ce qui était dans la gestion d'actifs, ce qui était dans la banque, et l'alimenter avec de nombreuses institutions en crypto".

Prêt décentralisé

Fazel, Monica et son collègue panéliste David Olsson de Kraken ont convenu que les prêts décentralisés pourraient également jouer un rôle plus important sur le marché du crédit crypto.

Olsson, qui a récemment rejoint Kraken pour diriger son activité financière principale, a déclaré que l'échange de crypto pourrait s'appuyer sur des pools de crédit décentralisé à partir de protocoles comme Aave et Compound.

«Il existe un modèle où vous pouvez avoir une solution à deux vitesses où nous pourrions faire certains prêts pour un client au bilan… et puis s'il y a des risques avec lesquels nous ne sommes pas à l'aise en tant qu'institution… nous pourrions participer à un protocole DeFi ", a déclaré Olsson.

Les prêts DeFi pour les institutions devront être autorisés, a déclaré Olsson, notant que les investisseurs institutionnels ont besoin de "beaucoup de main-d'œuvre et d'intelligence humaine autour de… drapeaux rouges qui sont en dehors du monde du protocole pur et de la puissance de calcul".

"Ce sera comme ça dans 30 ans", a déclaré Olsson.

Avertissement: À partir de 2021, Michael McCaffrey, l'ancien PDG et propriétaire majoritaire de The Block, a contracté une série de prêts auprès du fondateur et ancien PDG de FTX et d'Alameda, Sam Bankman-Fried. McCaffrey a démissionné de l'entreprise en décembre 2022 après avoir omis de divulguer ces transactions. 

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